ผลประกอบการของ Selective ปรับตัวดีขึ้นในไตรมาส 3 ปี 2026 เนื่องจากต้นทุนสินไหมที่ลดลงชดเชยความเสียหายจากภัยพิบัติและค่าใช้จ่ายในการรับประกันภัยที่เพิ่มขึ้นได้มากกว่า บริษัทประกันรายงานรายได้สุทธิจากการรับประกันภัยหลังหักภาษี 29.5 ล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 124% จาก 13.2 ล้านดอลลาร์ในปีก่อน สำหรับไตรมาสสิ้นสุดวันที่ 30 กันยายน รายได้สุทธิที่เป็นของผู้ถือหุ้นสามัญเพิ่มขึ้น 12% เป็น 126.4 ล้านดอลลาร์

ประเด็นสำคัญ

  • อัตราส่วนรวมปรับดีขึ้นเป็น 96.8% จาก 98.6% แม้ภาระความเสียหายจากภัยพิบัติจะเพิ่มขึ้น
  • เบี้ยประกันภัยรับสุทธิลดลง 7% เนื่องจาก Selective ให้ความสำคัญกับการกำหนดราคาและความสามารถในการทำกำไรของพอร์ต มากกว่าการเติบโตในระยะใกล้
  • ฝ่ายบริหารปรับเพิ่มประมาณการรายได้จากการลงทุนตลอดทั้งปี พร้อมประกาศเพิ่มเงินปันผลและอนุมัติโครงการซื้อหุ้นคืนใหม่

สารบัญ

ผลประกอบการของ Selective ได้ประโยชน์จากต้นทุนสินไหมที่ลดลง

ประกาศผลประกอบการไตรมาส 3 ปี 2026 ของ Selective ซึ่งเผยแพร่เมื่อวันที่ 22 ตุลาคม แสดงให้เห็นว่าอัตราส่วนรวมดีขึ้น 1.8 จุดเปอร์เซ็นต์ อัตราส่วนที่ต่ำกว่า 100% บ่งชี้ว่าการรับประกันภัยมีกำไร โดยไม่รวมรายได้จากการลงทุน

อัตราส่วนค่าสินไหมทดแทนและค่าใช้จ่ายเกี่ยวกับสินไหมลดลงเป็น 64.6% จาก 67.9% ไม่มีการพัฒนาสำรองค่าสินไหมอุบัติเหตุจากปีก่อน เทียบกับการพัฒนาสำรองที่ไม่เป็นผลดี 3.3 จุดในปีก่อน ต้นทุนสินไหมอุบัติเหตุของปีปัจจุบันก็ลดลงเช่นกัน เป็น 46.1 จุด จาก 48.4 จุด ขณะที่ความเสียหายด้านทรัพย์สินที่ไม่เกี่ยวกับภัยพิบัติลดลงเป็น 13.1 จุด จาก 14.1 จุด

การปรับตัวดีขึ้นดังกล่าวมีน้ำหนักมากกว่าแรงกดดันสองด้าน ความเสียหายจากภัยพิบัติมีส่วนเพิ่มอัตราส่วนรวม 5.4 จุด เพิ่มขึ้นจาก 2.1 จุด และอัตราส่วนค่าใช้จ่ายในการรับประกันภัยเพิ่มขึ้นเป็น 32.1% จาก 30.6% ผลลัพธ์คืออัตรากำไรจากการรับประกันภัยแข็งแกร่งขึ้น แม้ภาระความเสียหายจากภัยพิบัติจะสูงขึ้น

รายการรายละเอียด
ประกันภัยเชิงพาณิชย์มาตรฐานเบี้ยประกันภัยรับสุทธิไตรมาส 3 ปี 2026: 867.5 ล้านดอลลาร์; อัตราส่วนรวม: 97.9% เทียบกับ 101.1% ในปีก่อน
ประกันภัยส่วนบุคคลมาตรฐานเบี้ยประกันภัยรับสุทธิไตรมาส 3 ปี 2026: 96.0 ล้านดอลลาร์; อัตราส่วนรวม: 103.2% เทียบกับ 110.1% ในปีก่อน
ประกันภัยส่วนเกินและประกันภัยส่วนเกินความเสี่ยง (Excess and Surplus Lines)เบี้ยประกันภัยรับสุทธิไตรมาส 3 ปี 2026: 159.3 ล้านดอลลาร์; อัตราส่วนรวม: 86.5% เทียบกับ 76.2% ในปีก่อน

เบี้ยประกันภัยหดตัวสะท้อนการปรับพอร์ต

เบี้ยประกันภัยรับสุทธิลดลง 7% เป็น 1.123 พันล้านดอลลาร์ ขณะที่เบี้ยประกันภัยที่ถือเป็นรายได้สุทธิลดลง 2% เป็น 1.180 พันล้านดอลลาร์ การปรับขึ้นราคาเบี้ยประกันภัยต่ออายุเฉลี่ยแบบไม่รวมองค์ประกอบด้านความคุ้มครองอยู่ที่ 5.6% ดังนั้น การตั้งราคาเบี้ยประกันภัยต่ออายุที่สูงขึ้นจึงไม่ได้ทำให้เบี้ยประกันภัยรับรวมเติบโต

John J. Marchioni ประธานกรรมการ ประธานบริษัท และประธานเจ้าหน้าที่บริหาร กล่าวว่า การกำหนดราคาแบบเจาะจง การปรับเปลี่ยนสัดส่วนพอร์ต และการรักษาวินัยในการรับธุรกิจใหม่ ส่งผลต่อการเติบโตของเบี้ยประกันภัยในระยะใกล้ ฝ่ายบริหารมองว่าการดำเนินการเหล่านี้เป็นรากฐานของความสามารถในการทำกำไรอย่างยั่งยืน ไม่ใช่คำมั่นว่าจะขยายเบี้ยประกันภัยในทันที

ประกันภัยเชิงพาณิชย์มาตรฐาน ซึ่งคิดเป็น 77% ของเบี้ยประกันภัยรับสุทธิ เป็นสาเหตุส่วนใหญ่ของการลดลง Selective ระบุว่าเบี้ยประกันภัยที่ลดลงเกิดจากการดำเนินการแบบเจาะจงเพื่อรักษาลูกค้าและการลดธุรกิจใหม่ ผลการดำเนินงานของธุรกิจประกันภัยทั้งสามกลุ่มยังคงแตกต่างกัน ดังแสดงในตาราง

รายได้จากการลงทุนหนุนการเติบโตของกำไร

รายได้สุทธิจากการลงทุนที่รับรู้เพิ่มขึ้น 16% เป็น 160.5 ล้านดอลลาร์ก่อนหักภาษี หรือ 127.3 ล้านดอลลาร์หลังหักภาษี อัตราผลตอบแทนหลังหักภาษีเฉลี่ยของพอร์ตโดยรวมเพิ่มขึ้นเป็น 4.4% จาก 4.1% ในปีก่อน

อย่างไรก็ตาม รายได้รวมลดลง 2% เป็น 1.326 พันล้านดอลลาร์ นอกเหนือจากเบี้ยประกันภัยที่ถือเป็นรายได้ซึ่งลดลงแล้ว Selective บันทึกผลขาดทุนจากการลงทุนที่เกิดขึ้นจริงและยังไม่เกิดขึ้นก่อนหักภาษี 19.4 ล้านดอลลาร์ เทียบกับกำไร 8.1 ล้านดอลลาร์ในปีก่อน

กำไรต่อหุ้นสามัญปรับลดเพิ่มขึ้นเป็น 2.11 ดอลลาร์ จาก 1.85 ดอลลาร์ กำไรจากการดำเนินงานที่ไม่ใช่ GAAP ซึ่งไม่รวมกำไรและขาดทุนจากการลงทุนที่เกิดขึ้นจริงและยังไม่เกิดขึ้นหลังหักภาษี เพิ่มขึ้นเป็น 2.37 ดอลลาร์ต่อหุ้นปรับลด จาก 1.75 ดอลลาร์

แนวโน้มการลงทุนที่สูงขึ้นและการคืนทุนแก่ผู้ถือหุ้น

สำหรับปี 2026 ทั้งปี ฝ่ายบริหารคาดการณ์อัตราส่วนรวมตาม GAAP ที่ 96.5%–97.5% ซึ่งรวมความเสียหายจากภัยพิบัติ 5.5 จุด และตั้งสมมติฐานว่าจะไม่มีการพัฒนาสำรองค่าสินไหมอุบัติเหตุจากปีก่อน บริษัทปรับเพิ่มประมาณการรายได้สุทธิจากการลงทุนหลังหักภาษีเป็น 490 ล้านดอลลาร์ จาก 480 ล้านดอลลาร์

คณะกรรมการเพิ่มเงินปันผลรายไตรมาสสำหรับหุ้นสามัญ 12% เป็น 0.48 ดอลลาร์ต่อหุ้น และอนุมัติโครงการซื้อหุ้นคืนใหม่มูลค่า 200 ล้านดอลลาร์ วงเงินอนุมัตินี้เพิ่มเติมจาก 53 ล้านดอลลาร์ที่ยังเหลืออยู่ภายใต้โครงการเดิม ณ วันที่ 30 กันยายน และไม่ได้หมายความว่าได้ซื้อหุ้นคืนแล้ว

Selective ซื้อหุ้นสามัญคืนมูลค่า 55 ล้านดอลลาร์ในระหว่างไตรมาส แนวทางคาดการณ์จำนวนหุ้นปรับลดตลอดทั้งปีของบริษัทตั้งอยู่บนสมมติฐานว่าจะไม่มีการซื้อหุ้นคืนเพิ่มเติมนอกเหนือจากที่ดำเนินการเสร็จสิ้นในช่วงเก้าเดือนแรก

สรุป

ผลการรับประกันภัยที่แข็งแกร่งขึ้นของ Selective เกิดขึ้นพร้อมกับฐานเบี้ยประกันภัยที่เล็กลง ทำให้ความสามารถในการทำกำไรเป็นจุดเด่นของไตรมาสนี้มากกว่าปริมาณธุรกิจ การจ่ายเงินแก่ผู้ถือหุ้นครั้งถัดไปที่ได้รับการยืนยันคือเงินปันผลหุ้นสามัญ 0.48 ดอลลาร์ ซึ่งจะจ่ายในวันที่ 1 ธันวาคม 2026 ให้แก่ผู้ถือหุ้นที่มีรายชื่อ ณ วันที่ 16 พฤศจิกายน

อ่านข่าวเพิ่มเติม

ข่าว FinanceVelix เพิ่มเติม

ข้อสงวนสิทธิ์

บทความ FinanceVelix นี้ให้ข้อมูลทั่วไป ไม่ใช่คำแนะนำทางการเงิน การลงทุน กฎหมาย หรือภาษีที่จัดทำขึ้นเฉพาะบุคคล ราคาตลาด อัตราดอกเบี้ย และภาวะเศรษฐกิจอาจเปลี่ยนแปลงได้ การลงทุนมีความเสี่ยงที่จะขาดทุน ข้อเท็จจริงสะท้อนข้อมูลที่มีอยู่ ณ เวลาที่เผยแพร่และอาจเปลี่ยนแปลงได้ โปรดตรวจสอบข้อมูลสำคัญด้วยตนเอง และปรึกษาผู้เชี่ยวชาญที่มีคุณสมบัติเหมาะสมเมื่อจำเป็น การกล่าวถึงสินทรัพย์ บริษัท หรือบริการใดไม่ได้เป็นการรับรอง