ผลประกอบการของ Comcast สูงกว่าที่วอลล์สตรีทคาดการณ์ไว้สำหรับไตรมาสสิ้นสุดวันที่ 30 กันยายน 2026 โดยการเติบโตของรายได้จากสื่อช่วยชดเชยผลการดำเนินงานที่อ่อนแอลงของธุรกิจการเชื่อมต่อและสวนสนุก กำไรต่อหุ้นที่ปรับปรุงแล้วอยู่ที่ 1.07 ดอลลาร์ เทียบกับประมาณการ 98 เซนต์ ขณะที่รายได้ 29.3 พันล้านดอลลาร์สูงกว่าคาดการณ์ที่ 29.28 พันล้านดอลลาร์เพียงเล็กน้อย หุ้นปิดสูงขึ้นมากกว่า 3% เมื่อวันที่ 22 ตุลาคม

ประเด็นสำคัญ

  • Peacock มีกำไร EBITDA ที่ปรับปรุงแล้วเป็นไตรมาสที่สองนับตั้งแต่เปิดตัวในปี 2020
  • รายได้จากสื่อเติบโต 13% ขณะที่รายได้จากธุรกิจการเชื่อมต่อลดลง และความสามารถในการทำกำไรของสวนสนุกอ่อนแอลง
  • Comcast ยังคงเป้าหมายแยก NBCUniversal และ Sky ตามแผนภายในกลางปี 2027

สารบัญ

ผลประกอบการ Comcast สะท้อนภาพการดำเนินงานที่หลากหลาย

เอกสารยื่นรายงานไตรมาส 3 ปี 2026ของ Comcast ครอบคลุมงวดรายงานเดือนกรกฎาคม–กันยายน รายได้สุทธิอยู่ที่ 3.45 พันล้านดอลลาร์ หรือ 97 เซนต์ต่อหุ้น เทียบกับ 3.33 พันล้านดอลลาร์ หรือ 90 เซนต์ต่อหุ้นในปีก่อน

รายได้ตามที่รายงานลดลง 6% เมื่อเทียบกับปีก่อน Comcast ระบุว่ารายได้ทรงตัวโดยพื้นฐานหลังปรับผลกระทบจากการแยก Versant ซึ่งเสร็จสิ้นในเดือนมกราคม 2026 ความแตกต่างนี้มีความสำคัญ เพราะการลดลงของตัวเลขพาดหัวรวมถึงการเปลี่ยนแปลงของธุรกิจที่นำมารวมในงบของ Comcast ไม่ได้สะท้อนเพียงการอ่อนตัวของธุรกิจที่ดำเนินงานต่อเนื่องเท่านั้น

กำไรต่อหุ้นที่ปรับปรุงแล้ว 1.07 ดอลลาร์ไม่รวมรายการครั้งเดียว ซึ่งรวมถึงการปรับปรุงที่เกี่ยวข้องกับเงินลงทุนและสินทรัพย์ไม่มีตัวตนบางรายการ การเปรียบเทียบกำไรกับประมาณการนักวิเคราะห์ใช้ตัวเลขที่ปรับปรุงแล้วนี้ ไม่ใช่กำไรต่อหุ้นตามที่รายงาน

รายการรายละเอียด
ลูกค้าบรอดแบนด์ที่พักอาศัยในประเทศจำนวนลูกค้าสุทธิลดลง 144,000 รายในไตรมาส 3 ปี 2026
ลูกค้าเคเบิลจำนวนลูกค้าสุทธิลดลง 274,000 รายในไตรมาส 3 ปี 2026
ลูกค้ามือถือจำนวนลูกค้าสุทธิเพิ่มขึ้น 368,000 รายในไตรมาส 3 ปี 2026

Peacock เปลี่ยนการเติบโตของสื่อให้เป็นกำไรที่ปรับปรุงแล้ว

Peacock สร้างกำไรก่อนดอกเบี้ย ภาษี ค่าเสื่อมราคา และค่าตัดจำหน่าย (EBITDA) ที่ปรับปรุงแล้ว 261 ล้านดอลลาร์ จากรายได้ 1.8 พันล้านดอลลาร์ นี่เป็นไตรมาสที่สองที่บริการสตรีมมิงมีกำไรตามตัวชี้วัดนี้นับตั้งแต่เปิดตัวในปี 2020 ไม่ได้หมายความว่าบริการมีกำไรสุทธิ

จำนวนสมาชิกแบบชำระเงินยังอยู่ที่ 48 ล้านราย ไม่เปลี่ยนแปลงจากไตรมาสก่อน และเพิ่มขึ้น 17% เมื่อเทียบกับปีก่อน Comcast ระบุว่าอัตราการรักษาสมาชิกยังแข็งแกร่ง แม้มีการขึ้นราคาสมาชิกในเดือนสิงหาคม

บริการยังคงได้รับประโยชน์จากการรับชมฟุตบอลโลก FIFA โดยการแข่งขันรอบชิงชนะเลิศจัดขึ้นในช่วงต้นไตรมาสและถ่ายทอดทาง Telemundo และ Peacock รายได้ของฝ่ายสื่อเพิ่มขึ้น 13% เป็น 5.4 พันล้านดอลลาร์ ช่วยให้รายได้ของธุรกิจคอนเทนต์และประสบการณ์โดยรวมเพิ่มขึ้น 6.5%

ธุรกิจมือถือขยายตัว ขณะที่บรอดแบนด์และเคเบิลสูญเสียลูกค้า

รายได้จากธุรกิจการเชื่อมต่อและแพลตฟอร์มลดลง 2.7% เมื่อเทียบกับปีก่อน การสูญเสียลูกค้าบรอดแบนด์ที่พักอาศัยในประเทศและลูกค้าเคเบิลยังดำเนินต่อไป ขณะที่ธุรกิจมือถือมีลูกค้าเพิ่มขึ้น

Comcast ประกาศในเดือนมกราคม 2025 ว่าจะให้ความสำคัญกับธุรกิจมือถือมากขึ้น พร้อมเสนอราคาที่แข่งขันได้มากขึ้น ท่ามกลางการแข่งขันด้านบรอดแบนด์จากผู้ให้บริการไร้สาย Steve Croney ประธานเจ้าหน้าที่บริหารของฝ่ายการเชื่อมต่อและแพลตฟอร์ม อธิบายว่าธุรกิจมือถือเป็นโอกาสเติบโตที่ใช้เงินลงทุนต่ำ โดยอาศัยฐานลูกค้าบรอดแบนด์เดิมของ Comcast

สวนสนุกอ่อนแอลง ขณะที่ต้นทุนสตูดิโอลดลง

รายได้จากสวนสนุกลดลง 4.4% เป็น 2.6 พันล้านดอลลาร์ ขณะที่ EBITDA ที่ปรับปรุงแล้วลดลง 17% Comcast ระบุว่ารายได้ที่อ่อนแอลงมีสาเหตุจากปัจจัยลบตามวัฏจักรและรายได้จากการเข้าชมที่ลดลง ซึ่งเกี่ยวข้องกับกิจกรรมส่งเสริมการขาย

Mike Cavanagh ประธานเจ้าหน้าที่บริหารร่วมยังกล่าวถึงการทำการตลาดที่เข้มข้นขึ้นของคู่แข่งและความท้าทายด้านเทคโนโลยีที่ Epic Universe ผลประกอบการที่อ่อนแอเกิดขึ้นแม้จะมีการเปิดเครื่องเล่นรถไฟเหาะแห่งใหม่ที่ Universal Studios Hollywood ในไตรมาสดังกล่าว และการเปิด Epic Universe ในปี 2025

Cavanagh กล่าวว่า ฝ่ายบริหารคาดว่าผลการดำเนินงานของสวนสนุกจะปรับตัวดีขึ้นต่อเนื่องจนถึงปี 2027 และกลับมาเติบโตในช่วงครึ่งหลัง ทั้งนี้ยังเป็นการคาดการณ์แนวโน้ม ไม่ใช่การฟื้นตัวที่เกิดขึ้นแล้ว

รายได้จากสตูดิโอลดลง 1.1% เป็น 2.97 พันล้านดอลลาร์ เนื่องจากรายได้จากการให้สิทธิ์ใช้คอนเทนต์ลดลง 23.7% อย่างไรก็ตาม ค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานที่ลดลงช่วยให้ EBITDA ที่ปรับปรุงแล้วของสตูดิโอเพิ่มขึ้น 18.6% เป็น 402 ล้านดอลลาร์ ภาพยนตร์ The Odyssey ซึ่งเข้าฉายในเดือนกรกฎาคมช่วยสนับสนุนผลการดำเนินงานในโรงภาพยนตร์

แผนแยก NBCUniversal และ Sky ยังคงมีกำหนดในปี 2027

Comcast ประกาศในเดือนมิถุนายน 2026 ว่ามีแผนแยก NBCUniversal และ Sky ซึ่งเป็นธุรกิจสื่อในยุโรป ออกจากธุรกิจหลักด้านเคเบิล ไร้สาย และบริการสำหรับธุรกิจของบริษัท ธุรกรรมนี้จะทำให้เกิดบริษัทมหาชนสองแห่งที่ซื้อขายแยกจากกัน

Cavanagh กล่าวในการประชุมทางโทรศัพท์รายงานผลประกอบการเมื่อวันที่ 22 ตุลาคมว่า บริษัทยังคงดำเนินการตามแผนเพื่อให้การแยกธุรกิจเสร็จสิ้นภายในกลางปี 2027 พร้อมยอมรับว่ายังมีงานสำคัญอีกมาก ธุรกรรมที่วางแผนไว้นี้แตกต่างจากการแยก Versant ซึ่งเสร็จสิ้นแล้ว

สรุป

ผลประกอบการ Comcast แสดงให้เห็นเศรษฐศาสตร์ของธุรกิจสตรีมมิงที่แข็งแกร่งขึ้น ควบคู่กับแรงกดดันต่อเนื่องในธุรกิจการเชื่อมต่อและสวนสนุก หมุดหมายเชิงกลยุทธ์ตามกำหนดการถัดไปคือแผนแยก NBCUniversal และ Sky ในช่วงกลางปี 2027 ส่วนที่ฝ่ายบริหารคาดว่าสวนสนุกจะกลับมาเติบโตในช่วงครึ่งหลังของปี 2027 ยังคงเป็นเป้าหมายการดำเนินงานอีกประการหนึ่ง

อ่านข่าวเพิ่มเติม

ข่าว FinanceVelix เพิ่มเติม

ข้อจำกัดความรับผิด

บทความนี้จาก FinanceVelix ให้ข้อมูลทั่วไป ไม่ใช่คำแนะนำทางการเงิน การลงทุน กฎหมาย หรือภาษีที่จัดทำขึ้นเฉพาะบุคคล ราคาตลาด อัตราดอกเบี้ย และภาวะเศรษฐกิจอาจเปลี่ยนแปลงได้ การลงทุนมีความเสี่ยงที่จะขาดทุน ข้อเท็จจริงสะท้อนข้อมูลที่มีอยู่ในขณะที่เผยแพร่ และอาจเปลี่ยนแปลงได้ โปรดตรวจสอบข้อมูลสำคัญด้วยตนเอง และปรึกษาผู้เชี่ยวชาญที่มีคุณสมบัติเหมาะสมเมื่อจำเป็น การกล่าวถึงสินทรัพย์ บริษัท หรือบริการใดไม่ได้เป็นการรับรอง