ค่าเงินและเศรษฐกิจมหภาควันประกาศ CPI สหรัฐ 2026–2027 →
ความหมาย
เงินเฟ้อคือการที่ราคาสินค้าและบริการโดยทั่วไปสูงขึ้นเมื่อเวลาผ่านไป เมื่อราคาสูงขึ้น เงินแต่ละหน่วยจะซื้อของได้น้อยลง เงินเฟ้อจึงถูกอธิบายว่าเป็นการสูญเสียอำนาจซื้อด้วย
หลักการทำงาน
เงินเฟ้อวัดด้วยดัชนีราคา ซึ่งส่วนใหญ่คือดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ที่ติดตามค่าใช้จ่ายของตะกร้าสินค้าและบริการในชีวิตประจำวันที่กำหนดไว้ อัตราเงินเฟ้อคือการเปลี่ยนแปลงเป็นเปอร์เซ็นต์ของดัชนี โดยทั่วไปเทียบกับเดือนเดียวกันของปีก่อน: อัตราเงินเฟ้อ = (ดัชนีปัจจุบัน − ดัชนีเมื่อปีก่อน) ÷ ดัชนีเมื่อปีก่อน × 100 หน่วยงานสถิติของแต่ละประเทศเผยแพร่ตัวเลขของตนเอง
ราคาที่สูงขึ้นอาจมาจากอุปสงค์ที่แข็งแกร่ง ต้นทุนที่สูงขึ้น เช่น พลังงานหรือค่าจ้าง หรือการเพิ่มขึ้นของปริมาณเงิน ธนาคารกลางหลายแห่งตั้งเป้าเงินเฟ้อไว้ที่ประมาณ 2% ต่อปี และมักขึ้นอัตราดอกเบี้ยเมื่อเงินเฟ้อสูงกว่าเป้า ซึ่งชะลอการกู้ยืมและการใช้จ่าย ภาวะเงินฝืด (deflation) คือสิ่งตรงข้าม หมายถึงราคาโดยทั่วไปลดลง ขณะที่ภาวะเงินเฟ้อชะลอตัว (disinflation) หมายถึงราคายังสูงขึ้นแต่ช้าลง
สำหรับผู้ออมและนักลงทุน เงินเฟ้อเปลี่ยนผลตอบแทนที่เป็นตัวเงิน (nominal) ให้เป็นผลตอบแทนที่แท้จริง (real) ที่น้อยกว่า: ผลตอบแทนที่แท้จริง = (1 + ผลตอบแทนที่เป็นตัวเงิน) ÷ (1 + อัตราเงินเฟ้อ) − 1 เงินสดที่ได้ผลตอบแทนต่ำกว่าเงินเฟ้อจะสูญเสียอำนาจซื้อแม้ยอดเงินไม่ได้ลดลง ในระยะยาวผลกระทบจะทบต้น แม้อัตราปานกลางก็สร้างความแตกต่างได้มาก เงินเฟ้อส่วนบุคคลยังอาจต่างจากตัวเลขทางการ เพราะแต่ละครัวเรือนซื้อสินค้าในสัดส่วนที่ต่างกัน
ตัวอย่าง (ตัวเลขสมมติ)
สมมติว่าเงินเฟ้ออยู่ที่ 4% ต่อปี และตะกร้าสินค้าวันนี้มีราคา $1,000
หลังผ่านไป 1 ปีจะมีราคา $1,000 × 1.04 = $1,040 และหลัง 10 ปีจะมีราคา $1,000 × 1.04^10 = ประมาณ $1,480
เงินสด $1,000 ที่เก็บไว้จะซื้อสินค้าในราคาของวันนี้ได้เพียงประมาณ $1,000 ÷ 1.04^10 = $676
เงินออมที่ได้ผลตอบแทน 5% ต่อปีจะให้ผลตอบแทนที่แท้จริง (1.05 ÷ 1.04) − 1 = ประมาณ 0.96% ต่อปี ไม่ใช่ 5%
อัตราเงินเฟ้อระดับปานกลางที่ทบต้นหลายปีจะกัดกินอำนาจซื้อของเงินไปเป็นสัดส่วนที่มาก
ข้อผิดพลาดที่พบบ่อย
- ประเมินเงินออมหรือผลตอบแทนเป็นตัวเงินโดยไม่ปรับด้วยเงินเฟ้อ
- คิดว่าเงินเฟ้อที่ลดลงหมายความว่าราคาสินค้ากำลังลดลง
- เข้าใจว่าอัตราเงินเฟ้อทางการตรงกับค่าใช้จ่ายที่เพิ่มขึ้นของทุกครัวเรือน
เครื่องคำนวณที่เกี่ยวข้อง
อภิธานศัพท์นี้จัดทำขึ้นเพื่อการศึกษาเท่านั้น ไม่ใช่คำแนะนำการลงทุน ตัวเลขในตัวอย่างเป็นตัวเลขสมมติ