10 yıllık Hazine tahvili getirisi, 2026’nın üçüncü çeyreğinde 1994’ten bu yana en sert çeyreklik yükselişini kaydederken, bankaların tahvil zararları ABD’li kredi kuruluşlarının portföy kararları üzerinde baskı oluşturuyor. Bank of America’nın tahvil portföyündeki gerçekleşmemiş zararlar, haziran sonundaki 85 milyar dolardan eylül sonunda 109 milyar dolara yükseldi.

Öne Çıkanlar

  • 10 yıllık Hazine tahvili getirisindeki yükseliş, mevcut tahvillerin piyasa değerini düşürebilir.
  • Fifth Third, yüksek faizlerin gerçekleşmemiş kazanç ve zararları ölçen bir muhasebe kalemini etkilemesinin ardından eylül ayında planlanan hisse geri alımını erteledi.
  • Menkul kıymetlerin satılması, bankaların daha yüksek getirilerle yeniden yatırım yapmasına olanak sağlayabilir; ancak gerçekleşmemiş zararları gerçekleşmiş zararlara dönüştürür.

Bankaların tahvil zararları ve Hazine tahvili getirilerindeki yükseliş

Tahvil fiyatları genellikle getirilerin ters yönünde hareket eder: Getiriler yükseldiğinde, daha düşük faiz ödemeleri sunan eski menkul kıymetler, yeni ihraç edilen tahvillere kıyasla daha az cazip hâle gelir.

S&P Global Market Intelligence verilerine göre, bankacılık sektöründe birikmiş diğer kapsamlı gelir (AOCI), 2026’nın ikinci çeyreğinde eksi 156,64 milyar dolardı. Bu ölçüt, belirli menkul kıymetlerdeki gerçekleşmemiş kazanç ve zararları içeriyor. Gösterge, 2023 seviyelerine kıyasla önemli ölçüde iyileşmişti; ancak getirilerdeki sonraki yükseliş zararları derinleştirebilir.

Bank of America’nın menkul kıymetlerinin çoğu vadeye kadar elde tutulacak olarak sınıflandırılmıştı; bu, bankanın bunları vadesinden önce satmayı amaçlamadığı anlamına geliyor. Muhasebe gerekliliklerine tabi olan bu sınıflandırma, piyasa değerindeki bazı dalgalanmaların kârlara yansımasını önleyebilir.

Kredi kuruluşlarının karşı karşıya olduğu seçenekler

Bankalar, menkul kıymetleri zararla satmanın anlık maliyetini daha yüksek getirili varlıklara yeniden yatırım yapmanın sağlayabileceği gelirle karşılaştırmak zorunda. Menkul kıymetleri elde tutmak, satış yoluyla bu zararların gerçekleşmesini önler; ancak piyasa değerlerinin düşük olması likidite ve sermaye planlaması açısından yine de önem taşıyabilir.

Bank of America’nın üçüncü çeyrek ek bildirimi birikmiş diğer kapsamlı zararının 30 Haziran’daki 12,033 milyar dolardan 30 Eylül’de 15,270 milyar dolara yükseldiğini gösteriyor. AOCI, bankanın bildirdiği tahvil portföyündeki gerçekleşmemiş zararlardan ayrı bir ölçüttür.

Geri alımlar ve sermaye kuralları

Faiz oranlarındaki yükselişin AOCI’sini etkilemesinin ardından Fifth Third Bancorp, eylül ayında planlanan hisse geri alımını erteledi. Wells Fargo da faiz oranlarının ve bu oranların yatırım varlıkları üzerindeki etkisinin gelecekteki geri alımları etkileyeceğini belirtti.

Truist Financial, menkul kıymet portföyünü yeniden konumlandırıyor ve daha fazla satış yapma olanağı görüyor; ancak stratejik olarak satabileceği varlık havuzu sınırlı. Truist ve PNC Financial Services Group, varlıklarını ve sermaye yönetimlerini değerlendirirken Basel III sermaye gerekliliklerinin olası etkilerini de göz önünde bulunduruyor.

Diğer Haberleri Oku

FinanceVelix’ten daha fazla haber

Yasal Uyarı

Bu FinanceVelix makalesi genel bilgilendirme amacı taşır; kişiye özel finansal, yatırım, hukuki veya vergi danışmanlığı değildir. Piyasa fiyatları, faiz oranları ve ekonomik koşullar değişebilir; yatırımlar zarar riski taşır. Bilgiler, yayımlandığı sırada mevcut olan materyalleri yansıtır ve değişebilir. Önemli bilgileri bağımsız olarak doğrulayın ve gerektiğinde yetkin bir uzmana danışın. Bir varlıktan, şirketten veya hizmetten söz edilmesi, bunların onaylandığı anlamına gelmez.