First Merchants’ta kazançlar, 3. çeyrekte kredi marjının genişlemesiyle arttı

First Merchants’ın kazançları, kredi marjındaki genişleme ve kredi zararları için ayrılan karşılıklardaki düşüşün kârı desteklemesiyle, sınırlı kredi büyümesine rağmen 2026’nın üçüncü çeyreğinde arttı. 22 Ekim’de açıklanan sonuçlara göre, adi hissedarlara ait net gelir 67,8 milyon dolar, seyreltilmiş hisse başına 1,09 dolar oldu. Bir yıl önce bu rakamlar sırasıyla 56,3 milyon dolar ve hisse başına 0,98 dolardı.

Öne Çıkanlar

• Net faiz marjı 6 baz puan artarak %3,44’e çıktı ve üç aylık net faiz gelirini yükseltti.
• Üçüncü çeyrekteki tahsil edilemeyen kredilerin çoğu, karşılıkları önceden ayrılmış ve daha önce tespit edilmiş iki sorunlu krediden kaynaklandı.
• Yönetim, dördüncü çeyrekte marjın istikrarlı kalmasını, kredi büyümesinin hızlanmasını ve hisse geri alımlarının artmasını bekliyor.

İçindekiler

• First Merchants’ın kazançları marj genişlemesinden yararlandı
• Mevduat büyümesi, sınırlı kredi artışını geride bıraktı
• Mevcut karşılıklar sorunlu kredilerin çözümlenmesini destekledi
• İstikrarlı marj beklentisi, daha yüksek gider tabanıyla karşı karşıya
• Sonuç

First Merchants’ın kazançları marj genişlemesinden yararlandı

Bankanın üçüncü çeyrek yatırımcı güncellemesi, net faiz gelirinin önceki çeyreğe göre 2,1 milyon dolar artarak 161,1 milyon dolara yükseldiğini gösterdi. Tamamen vergilendirilebilir eşdeğer bazdaki net faiz marjı, getirili varlıklardan elde edilen gelirin artmasının desteğiyle %3,38’den %3,44’e çıktı.

Düzeltilmiş hisse başına kazanç yıllık bazda %11 artarak 1,10 dolara, vergi öncesi ve kredi zararları karşılığı öncesi düzeltilmiş kazanç ise %19 artarak 83,7 milyon dolara yükseldi. Bu düzeltilmiş ölçütler, açıklanan kazançlardan farklıdır ve belirtilen bazı kalemleri hariç tutar.

Kredi zararları için ayrılan karşılıklardaki düşüş de çeyrek bazında kâr artışına önemli katkıda bulundu. Karşılık, ikinci çeyrekteki 33,0 milyon dolardan 3,3 milyon dolara gerilerken, açıklanan seyreltilmiş hisse başına kazanç 0,70 dolardan yükseldi.

Mevduat büyümesi, sınırlı kredi artışını geride bıraktı

Organik krediler çeyrek boyunca 70,2 milyon dolar arttı; bu, yıllıklandırılmış %1,8’lik büyümeye karşılık geldi. Organik mevduatlar ise 175,6 milyon dolar, yani yıllıklandırılmış %4,2 yükseldi. Böylece bankanın fonlama büyümesi, kredi büyümesinden daha hızlı gerçekleşti.

Ticari krediler genel olarak yatay seyretti; geri ödemeler ve sponsor finansmanı ile ortak ulusal kredi portföylerinde yapılan planlı küçültmeler, diğer alanlardaki üretimi dengeledi. Tüketici kredileri yıllıklandırılmış %9,5 oranında büyüdü; ancak çeyrek sonuna doğru tüketici kredisi başvuruları zayıfladı.

Başkan Mike Stewart, geri ödemelerin ve planlanan kredi çıkışlarının yavaşlamasıyla dördüncü çeyrekte kredi büyümesinin yıllıklandırılmış orta tek haneli bir hıza dönmesini beklediklerini söyledi. Stewart, daha yüksek mortgage faizlerinin konut alım faaliyetini yavaşlatması ve yeniden finansman faaliyetini neredeyse durma noktasına getirmesi nedeniyle tüketici mortgage kredilerini zayıf alan olarak gösterdi.

Mevcut karşılıklar sorunlu kredilerin çözümlenmesini destekledi

Üçüncü çeyrekte net tahsil edilemeyen krediler toplam 29,4 milyon dolar oldu. Bunun yaklaşık 29 milyon doları, daha önce tespit edilmiş iki sorunlu krediyle bağlantılıydı. Yönetim, bu riskler için karşılıkların önceden ayrıldığını belirterek, önemli tutardaki kredi silme işlemlerinin neden benzer büyüklükte yeni bir karşılık gerektirmediğini açıkladı.

Baş Kredi Yetkilisi John Martin, yıl genelinde net tahsil edilemeyen kredilerin, önceki 40–45 baz puanlık öngörünün alt sınırına yakın olarak 38–40 baz puan civarında gerçekleşmesinin beklendiğini söyledi. Ayrıca, tahakkuk dışı statüye yeni alınan yaklaşık 22 milyon dolarlık kredinin tamamının silinmeyeceğini açıkladı.

Martin, 2027’ye yönelik olarak daha normalleşmiş bir kredi silme oranının 20–25 baz puan olacağını öngördü; bu, önceki 15–20 baz puanlık beklentisinin üzerindeydi. Yönetim, dördüncü çeyrekte karşılık ayırma ihtiyacının, tespit edilen kredilere yönelik yeni ve özel tahsislerden ziyade portföy büyümesiyle ilgili olmasını bekliyor.

İstikrarlı marj beklentisi, daha yüksek gider tabanıyla karşı karşıya

Yönetim, dördüncü çeyrekte net faiz marjının istikrarlı kalmasını bekliyor. Daha yüksek kredi getirileri ve varlıkların yeniden fiyatlanmasının faiz gelirini desteklemesi beklenirken, ikincil borç faiz giderinin tam bir çeyreklik etkisinin marj üzerindeki bu faydayı dengelemesi öngörülüyor.

Satın alma maliyetleri hariç tutulduğunda, faiz dışı giderler çeyrek bazında 3,9 milyon dolar arttı. Pazarlama harcamalarındaki artış, sağlık sigortası maliyetleri ve bir bina kiralamasında değer düşüklüğü bu artışa katkıda bulundu. Yönetim, üçüncü çeyrekteki gider düzeyini dördüncü çeyrek için makul bir baz olarak nitelendirdi ve 2027’de %3–%5’lik ek artış öngördü.

Banka ayrıca dördüncü çeyrekte ve muhtemelen 2027’nin ilk çeyreğinde hisse geri alım faaliyetinin yüksek olmasını bekliyor. İkincil borç gelirlerinin bir kısmının geri alımları desteklemesi planlanıyor. Bu, tamamlanmış bir geri alım değil, yönetimin planıdır.

Sonuç

Dördüncü çeyrek sonuçları, First Merchants’ın marjını istikrarlı tutarken kredi büyümesini hızlandırıp hızlandıramayacağını ve tespit edilen sorunlu kredileri çözüme kavuşturup kavuşturamayacağını gösterecek. Yönetimin beklentileri, daha yüksek bir faaliyet gideri tabanının yanı sıra geri alımların artırılmasını da içeriyor.

Daha Fazla Haber

FinanceVelix’ten daha fazla haber

Sorumluluk Reddi

Bu FinanceVelix makalesi genel bilgilendirme amaçlıdır; kişiye özel finansal, yatırım, hukuki veya vergi danışmanlığı niteliği taşımaz. Piyasa fiyatları, faiz oranları ve ekonomik koşullar değişebilir; yatırımlar zarar riski taşır. Bilgiler, yayımlandığı sırada mevcut olan materyali yansıtır ve değişebilir. Önemli bilgileri bağımsız olarak doğrulayın ve gerektiğinde nitelikli bir uzmana danışın. Bir varlıktan, şirketten veya hizmetten söz edilmesi, bunların tavsiye edildiği anlamına gelmez.