Hoist Finance kârı: 3. çeyrekte vergi öncesi kâr %44 arttı

Hoist Finance’in 2026’nın üçüncü çeyreğine ilişkin sonuçlarında, satın alınan kredilerden oluşan portföyünün genişlemesi ve finansman maliyetlerinin iyileşmesiyle vergi öncesi kârın yıllık bazda %44 artarak 503 milyon SEK’e çıktığı görüldü. Şirket, 23 Ekim’deki sonuç değerlendirmesinde hukuki giderleri ve Azuro’nun entegrasyonunu yansıtan tahsilat maliyetlerinin de yükseldiğini bildirdi.

Öne Çıkanlar

• Kredi portföyü yıllık bazda %27 büyüyerek 40 milyar SEK’e ulaşırken özkaynak kârlılığı %21,2 oldu.
• Hukuk ve hizmet giderlerindeki artış, tahsilat maliyetleri oranını ikinci çeyrekteki %17,2’den %21’e çıkardı.
• Yönetim, yakın vadede finansman avantajlarının sürmesini bekliyor ve 2027’nin başlarında Polonya zlotisi cinsinden bir mevduat platformu kurmayı planlıyor.

İçindekiler

• Portföy büyümesiyle birlikte Hoist Finance kârı arttı
• Hukuk harcamaları tahsilat maliyetlerini artırdı
• Daha düşük finansman maliyetlerine daha küçük likidite tamponları eşlik ediyor
• Yatırım hattı 2027’ye uzanıyor
• Sonuç

Portföy büyümesiyle birlikte Hoist Finance kârı arttı

Tek seferlik kalemler hariç tutulduğunda vergi öncesi kârdaki temel artış %47 oldu; açıklanan artış ise %44’tü. Özkaynak kârlılığı, şirketin yeni finansal hedefindeki %20’lik taban eşiği aştı.

Tahsilat performansı, portföye kayda değer eklemelere rağmen bir yıl önceki seviyeye eşit olarak %103’te gerçekleşti. Yönetim, tüm piyasaların katkı sağladığını belirtti. Net faiz geliri 1,24 milyar SEK, tahsilatlar ise yaklaşık 3 milyar SEK oldu.

Daha büyük portföy kârı destekledi; ancak genişleme ek faaliyet maliyetlerini de beraberinde getirdi. Doğrudan giderlerdeki keskin artışa rağmen maliyet/gelir oranı bir yıl önceki %66,8’den %63,8’e iyileşti.

Hukuk harcamaları tahsilat maliyetlerini artırdı

Doğrudan maliyetler yıllık bazda %39 arttı. CFO Magnus Soderlund, tahsilat maliyetleri oranındaki yükselişin başlıca nedenini hukuki giderler ve açıklanan tahsilat rakamıyla ilişkili olmayan 17 milyon SEK tutarındaki üçüncü taraf hizmet maliyetleri olarak gösterdi.

Çeyrekler arası karşılaştırma, ikinci çeyrekteki olağanüstü yüksek tahsilatlardan da etkilendi. Bu dönemde toplam 180 milyon SEK tutarında, tek seferlik iki büyük ara ödeme yer aldı. Soderlund, üçüncü çeyrekte mevsimsel olarak daha düşük tahsilatların benzer koşullar esas alındığında yaklaşık 150 milyon SEK olumsuz etki yarattığını söyledi.

Azuro, önemli hukuki yatırım faaliyetleri de dâhil olmak üzere hem gelir hem gider ekledi. Katkısına ilişkin ayrıntılar aşağıda verilmiştir. Entegrasyon çalışmaları sürüyordu ve o aşamada tek seferlik entegrasyon maliyeti kaydedilmemişti.

Yönetim, portföy büyümesinin dolaylı maliyetlerin daha büyük bir işletmeye yayılmasına yardımcı olmasını bekliyor. Ancak Soderlund, daha fazla iyileşme için belirli bir yüzde hedefi vermedi.

Daha düşük finansman maliyetlerine daha küçük likidite tamponları eşlik ediyor

Finansman maliyetleri %3,21’e gerilerken, finansman maliyetlerinin takipteki krediler portföyünün defter değerine oranı %4’ün altına indi. Soderlund, olumlu finansman görünümünün en az bir veya iki çeyrek daha sürmesini bekledi; bu, gerçekleşmiş bir sonuç değil, yönetimin beklentisidir.

Finansman istikrarını ölçen net istikrarlı fonlama oranı, bir yıl önceki %142’den %138’e düştü. Yönetimin hedefi yaklaşık %140 seviyesinde. Likidite rezervi oranı %79’dan %68’e geriledi. Çekirdek ana sermaye (CET1) oranı %12,9 oldu.

Hoist’in risk yönetimi çerçevesi, faiz oranlarındaki değişikliklerin faiz getiren varlıkları, yükümlülükleri ve net faiz gelirini etkilediğini; likidite rezervlerinin ise olası nakit çıkışlarını karşılamaya yardımcı olduğunu açıklıyor. Bu ilkeler, çeyrekte açıklanan rakamların doğrulanması değil, bilanço değerlendirmesi için bağlam sağlıyor.

CEO Harry Branjes, ortalama vadesi yaklaşık 1,2 yıl olan sabit vadeli mevduatların, faiz değişikliklerinin mevduat maliyetleri üzerindeki etkisini geciktirdiğini söyledi. Ayrıca, 27 milyar SEK tutarındaki likidite rezervinin finansman maliyetlerindeki artışa kısmi bir denge oluşturduğunu belirtti; zira faizler yükseldiğinde rezervdeki hazine varlıkları daha yüksek getiri sağlayabiliyor.

Yatırım hattı 2027’ye uzanıyor

Hoist üçüncü çeyrekte 1,6 milyar SEK yatırım yaptı ve yılbaşından bu yana toplam yatırımını 9,7 milyar SEK’e çıkardı. Branjes, ekim ayında imzalanan yaklaşık 1 milyar SEK tutarındaki işlemin yıl sonuna kadar tamamlanmasının beklendiğini ve 2027’nin ilk çeyreğine yönelik yatırım hattının dolmaya başladığını söyledi.

Yönetim, seçili İskandinav işlemlerinde rekabetin arttığına dikkat çekti. Branjes, 15 piyasada yatırım yapabilme olanağının, belirli bir piyasada fiyatlama daha az cazip hâle geldiğinde Hoist’in sermayesini başka alanlara yönlendirmesine imkân verdiğini söyledi.

Şirket ayrıca Almanya ve İspanya’daki euro mevduat platformlarının ardından, 2027’nin ilk çeyreğinde Polonya’da Polonya zlotisi cinsinden bir mevduat platformu başlatmayı planlıyor. Yönetim, bu girişimin fonlama kaynaklarını çeşitlendirmesini ve finansman verimliliğini artırmasını bekliyor.

Sonuç

Bir sonraki kilometre taşları, ekim ayında imzalanan portföy işlemlerinin yıl sonuna kadar tamamlanması ve Polonya mevduat platformunun 2027’nin ilk çeyreğinde planlanan lansmanı. İlerleyen dönem sonuçları, finansman koşullarındaki iyileşmenin ve faaliyet ölçeğinin artmasının, yükselen tahsilat ve entegrasyon giderlerini dengeleyip dengeleyemeyeceğini gösterecek.

Daha Fazla Haber

FinanceVelix’ten daha fazla haber

Sorumluluk Reddi

Bu FinanceVelix makalesi genel bilgilendirme amaçlıdır; kişiye özel finansal, yatırım, hukuki veya vergi danışmanlığı değildir. Piyasa fiyatları, faiz oranları ve ekonomik koşullar değişebilir; yatırımlar zarar riski taşır. Bilgiler, yayımlandığı sırada mevcut olan materyalleri yansıtır ve değişebilir. Önemli bilgileri bağımsız olarak doğrulayın ve gerektiğinde yetkin bir uzmana danışın. Bir varlıktan, şirketten veya hizmetten söz edilmesi, bunların onaylandığı anlamına gelmez.