Knowles’ın 2026’nın üçüncü çeyreğine ilişkin bilançosunda gelir, Precision Devices satışlarının %33 artmasıyla şirketin gelir öngörüsünü aştı. Uzman elektronik bileşen üreticisi, 22 Ekim’de 30 Eylül’de sona eren çeyrekte gelirin 184 milyon dolara ulaştığını ve bir yıl öncesine göre %20 yükseldiğini açıkladı. Güçlü siparişler 2027’ye uzanan görünürlüğü artırdı; ancak yönetim, üretim kapasitesinin yakın vadede çeyreklik büyümeyi sınırlayacağını söyledi.
Öne Çıkanlar
- Precision Devices 117 milyon dolar gelir ve yaklaşık 180 milyon dolarlık sipariş elde etti.
- GAAP dışı seyreltilmiş hisse başına kâr 0,38 dolara ulaşırken, GAAP devam eden faaliyetlerden hisse başına kâr 0,24 dolar oldu.
- Yönetim, 2027’nin başlarında yıllık bazda güçlü büyüme bekliyor; ancak kapasite kısıtları Precision Devices üretimindeki büyümeyi sınırlayacak.
İçindekiler
- Knowles bilançosunda gelir öngörüsü aşıldı
- Precision Devices siparişleri satışları geride bıraktı
- Dördüncü çeyrek görünümü yıllık büyümenin süreceğine işaret ediyor
- Kapasite harcamaları ve damgalama işinden çıkış 2027’yi şekillendiriyor
- Sonuç
Knowles bilançosunda gelir öngörüsü aşıldı
Knowles’ın üçüncü çeyrek finansal sonuçları, gelirin yönetimin öngörü aralığının üst sınırını aştığını; GAAP dışı seyreltilmiş hisse başına kârın ve faaliyetlerden sağlanan nakit akışının ise kendi aralıklarının üst sınırına ulaştığını gösterdi. Gelir, bir yıl önceki 152,9 milyon dolardan ve ikinci çeyrekteki 166,8 milyon dolardan yükseldi.
GAAP dışı seyreltilmiş hisse başına kâr, bir yıl önceki 0,33 dolardan 0,38 dolara çıktı. GAAP seyreltilmiş devam eden faaliyetlerden hisse başına kâr ise 0,21 dolardan 0,24 dolara yükseldi. Düzeltilmiş ölçüt; hisse bazlı ücretler, maddi olmayan duran varlık itfaları ve yeniden yapılandırma giderleri gibi kalemleri hariç tutuyor ve GAAP kârının yerine geçmiyor.
Kârlılık göstergeleri karmaşık bir tablo ortaya koydu. GAAP dışı brüt kâr marjı, bir yıl önceki %46,2’den %45,3’e geriledi; buna karşılık düzeltilmiş FAVÖK marjı %25,8’den %26,3’e yükseldi. Düzeltilmiş FAVÖK, 39,5 milyon dolara kıyasla 48,3 milyon dolar oldu.
| Kalem | Ayrıntılar |
|---|---|
| 3. çeyrek hisse geri alımları | 695.000 hisse 25 milyon dolara satın alındı. |
| 3. çeyrekte borç azaltımı | 15 milyon dolarlık banka kredisi geri ödendi. |
| Çeyrek sonu nakit | 47 milyon dolar. |
| Döner kredi borçlanmaları | 116 milyon dolar. |
| Net kaldıraç | Son 12 aylık düzeltilmiş FAVÖK’ün 0,4 katı. |
| Kullanılabilir likidite | 330 milyon doların üzerinde. |
Precision Devices siparişleri satışları geride bıraktı
Precision Devices geliri yıllık bazda %33 artarak 117 milyon dolara ulaştı. MedTech and Specialty Audio gelirindeki büyüme ise %4’te kaldı ve bu segmentin geliri 67 milyon dolar oldu. Daha hızlı büyüyen segment, çeyreğin toplam gelirinin yaklaşık üçte ikisini sağladı.
Precision Devices yaklaşık 180 milyon dolarlık sipariş aldı ve sipariş/satış oranı 1,5 oldu; bu, çeyrek boyunca siparişlerin satışları aştığı anlamına geliyor. CEO Jeffrey Niew, oranın art arda sekiz çeyrektir birin üzerinde kaldığını söyledi.
Niew, müşterilerin 2027’nin ilk yarısına yönelik siparişleri şimdiden planladığını belirtti. Bununla birlikte, iş kolu kapasite sınırlarına yakın çalışıyordu. Bu nedenle yönetim, söz konusu dönemde yıllık bazda güçlü büyüme beklerken Precision Devices satışlarının çeyreklik bazda yaklaşık yatay kalacağını öngörüyor. Bu ayrım önemli: Daha güçlü siparişler sevkiyatların hemen artacağı anlamına gelmiyor.
Dördüncü çeyrek görünümü yıllık büyümenin süreceğine işaret ediyor
Knowles, 31 Aralık 2026’da sona erecek çeyrek için 180 milyon ila 190 milyon dolar gelir ve hisse başına 0,39 ila 0,43 dolar GAAP dışı seyreltilmiş kâr öngördü. Devam eden faaliyetlerden GAAP seyreltilmiş hisse başına kârın 0,31 ila 0,35 dolar olması bekleniyor.
Gelir öngörüsünün orta noktasında tam yıl satışları yaklaşık 689 milyon dolara ulaşacak ve 2025’e göre %16 artacak. Yönetim ayrıca, orta noktada tam yıl düzeltilmiş FAVÖK büyümesinin %24 olmasını bekliyor; her iki büyüme oranı da Yatırımcı Günü hedeflerinin üst sınırını aşıyor.
Knowles, dördüncü çeyrek için 60 milyon ila 70 milyon dolar faaliyetlerden nakit akışı ve 8 milyon dolar sermaye harcaması öngördü. Bunlar, üçüncü çeyrekte gerçekleşen 44,6 milyon dolarlık faaliyetlerden nakit akışıyla karşılaştırıldığında hâlâ tahmin niteliğinde.
Kapasite harcamaları ve damgalama işinden çıkış 2027’yi şekillendiriyor
Yönetim, 2027’de sermaye harcamalarının gelirin %5–%7’sine çıkmasını bekliyor; bu oran tarihsel %3–%5 aralığının üzerinde. Daha yüksek yatırım ihtiyacı, Precision Devices’ta belirlenen üretim kısıtlarıyla bağlantılı.
MedTech and Specialty Audio bünyesinde damgalama işinden çıkışın 2027’de, özellikle yılın ilk yarısında yoğunlaşmak üzere, geliri %2–%3 azaltması bekleniyor. Niew, maliyet artı esasına dayalı bu iş kolunun çok az kâr sağladığını, dolayısıyla ayrılmasının FVÖK’ü etkilememesi gerektiğini söyledi. Yönetim, segmentin tam yıl gelirinin yaklaşık %2–%4 büyümesini bekliyor.
Mali İşler Direktörü John Anderson, MedTech and Specialty Audio’nun brüt kâr marjının 2027’de yaklaşık 1 yüzde puan iyileşmesi gerektiğini söyledi. Bu görünüm, düşük kârlı gelirin kaybını geride kalan iş kolunun performansından ayrı ele alıyor.
Sonuç
Knowles bilançosu açısından bir sonraki önemli değerlendirme noktası, yönetimin 180 milyon–190 milyon dolarlık gelir aralığı öngördüğü 31 Aralık 2026’da sona erecek çeyrek. Sonrasında temel operasyonel soru, kapasite kısıtları sürerken güçlü Precision Devices siparişlerinin ne kadarının sevkiyata dönüştürülebileceği olacak.
Daha Fazla Haber
Daha fazla FinanceVelix haberi
Yasal Uyarı
Bu FinanceVelix makalesi genel bilgilendirme amaçlıdır; kişiye özel finansal, yatırım, hukuki veya vergi danışmanlığı niteliği taşımaz. Piyasa fiyatları, faiz oranları ve ekonomik koşullar değişebilir; yatırımlar zarar riski taşır. Bilgiler yayımlandığı sırada mevcut olan materyalleri yansıtır ve değişebilir. Önemli bilgileri bağımsız olarak doğrulayın ve gerektiğinde yetkin bir uzmana danışın. Bir varlıktan, şirketten veya hizmetten söz edilmesi, bunların onaylandığı anlamına gelmez.
