У третьому кварталі 2026 року прибуток Huntington залишився на рівні $0.33 на розбавлену акцію, оскільки зростання чистого процентного доходу було компенсоване слабшими непроцентними доходами. У результатах і обговоренні прибутків, оприлюднених 22 жовтня, Huntington Bancshares також представила прогноз прибутку на 2027 рік у розмірі $1.75–$1.83 на акцію, що означає зростання більш ніж на 20% порівняно з 2025 роком, а не з 2026-м.
Ключові висновки
- Чиста процентна маржа зросла до 3.25%, але скоригований квартальний EPS знизився до $0.38.
- Керівництво очікує, що зростання прибутку у 2027 році включатиме економію від придбання та викуп акцій, але не вивільнення резервів.
- Дисципліна у встановленні цін на кредити стримувала частину кредитування, тоді як списання та непрацюючі активи зросли.
Зміст
- Прибуток Huntington свідчить про неоднозначну динаміку доходів
- Прогноз на 2027 рік поєднує органічне зростання з економією та викупом акцій
- Дисципліна кредитування обмежує обсяги у напрямках із нижчою дохідністю
- Кредитні збитки зростають, тоді як капітал перевищує рівень попереднього кварталу
- Висновок
Прибуток Huntington свідчить про неоднозначну динаміку доходів
Оголошення Huntington про прибутки за третій квартал показало, що чистий прибуток, доступний власникам звичайних акцій, становив $680 млн проти $686 млн у другому кварталі та $602 млн роком раніше. Розбавлений EPS не змінився порівняно з попереднім кварталом, але був нижчим за $0.41, отримані у третьому кварталі 2025 року.
Скоригований EPS — показник, не передбачений GAAP, що виключає статті, визначені керівництвом як суттєві, — знизився на один цент порівняно з попереднім кварталом, до $0.38. Скоригована рентабельність матеріального звичайного капіталу становила 16.6% проти нескоригованого показника 14.6%.
Чистий процентний дохід зріс до $2.069 млрд із $2.052 млрд у попередньому кварталі. Чиста процентна маржа з урахуванням податкового еквівалента збільшилася на чотири базисні пункти, до 3.25%, завдяки вищій дохідності інвестиційних цінних паперів і дещо нижчій загальній вартості чистого фінансування.
Це покращення не забезпечило послідовного зростання сукупних доходів. Непроцентні доходи знизилися на 8%, до $722 млн, переважно через зменшення комісійних доходів від операцій на ринках капіталу та несприятливі коригування оцінки акцій. Сукупні доходи скоротилися до $2.791 млрд із $2.837 млрд.
| Показник | Деталі |
|---|---|
| Звітний коефіцієнт капіталу CET1 | 10.1% проти 10.0% у II кварталі 2026 року |
| Скоригований коефіцієнт капіталу CET1 | 8.9% проти 9.0% у II кварталі 2026 року |
| Коефіцієнт матеріального звичайного капіталу | 6.9% проти 7.1% у II кварталі 2026 року |
| Матеріальна балансова вартість на звичайну акцію | $9.47, на $0.18 менше, ніж у II кварталі 2026 року |
Прогноз на 2027 рік поєднує органічне зростання з економією та викупом акцій
Діапазон EPS на 2027 рік, визначений керівництвом, — $1.75–$1.83 — враховує очікувані вигоди від економії витрат Cadence та викупу акцій. Керівник відділу зв’язків з інвесторами Ерік Вассерстром назвав приблизно $150 млн додаткової синергії витрат Cadence одним із чинників прогнозу прибутку.
Прогноз не передбачає вивільнення кредитних резервів. За словами Вассерстрома, очікується, що резерви зростатимуть разом із кредитним портфелем, що відрізняє прогнозоване покращення прибутку від вигоди, яка виникла б унаслідок зменшення резервів на покриття збитків.
Huntington очікує, що скоригована рентабельність матеріального звичайного капіталу у 2027 році наблизиться до 17%–18%. Керівництво також прогнозує викуп акцій на суму приблизно $1.8 млрд–$1.9 млрд протягом 2026 і 2027 років; у третьому кварталі банк викупив акцій на $100 млн.
Щодо найближчого, четвертого кварталу, керівництво очікує, що чиста процентна маржа залишиться відносно стабільною, а основні витрати не зміняться порівняно з третім кварталом. Комісійні доходи прогнозуються на рівні приблизно $750 млн, а зростання комісійних доходів за повний рік — близько 31%.
Дисципліна кредитування обмежує обсяги у напрямках із нижчою дохідністю
Обсяг кредитів на кінець періоду зріс на 1.1%, але середній обсяг кредитів знизився на 0.4% порівняно з попереднім кварталом. Зменшення залишків за кредитами на комерційну нерухомість і споживчими кредитами переважило зростання кредитування комерційних та промислових підприємств у розрахунку на середній залишок.
Генеральний директор Стів Стейноур і президент Брант Стендридж описали скорочення автокредитування та іпотечного кредитування житла як рішення щодо ціноутворення й розподілу капіталу, а не як реакцію на кредитні ризики. Керівництво заявило, що погодиться на менші обсяги там, де дохідність не відповідає мінімальним вимогам.
Банк іде за планом, розраховуючи на органічне зростання кредитування приблизно на 6% за весь 2026 рік. Цей показник не враховує розширення, пов’язаного з придбаннями, і відрізняється від очікуваного керівництвом звітного зростання кредитування приблизно на 36%.
Середній обсяг депозитів послідовно зріс на 0.2%. Вартість депозитів збільшилася на два базисні пункти, до 1.90%, хоча керівництво заявило, що темпи зростання істотно сповільнилися порівняно з другим кварталом.
Кредитні збитки зростають, тоді як капітал перевищує рівень попереднього кварталу
Чисті списання зросли на шість базисних пунктів, до 0.31%; керівництво пов’язало це з одним комерційним кредитом. Показник з початку року становив 0.27%, і керівництво продовжувало очікувати, що збитки за повний рік будуть близькими до нижньої межі діапазону 0.25%–0.35%.
Частка непрацюючих активів зросла до 0.90% з 0.85%. Керівництво пов’язало значну частину цього збільшення з категоріями кредитів, гарантованих державою, для яких очікуваний рівень збитків є низьким. Резерв під кредитні збитки становив 1.75% від обсягу кредитів.
Звітний капітал першого рівня звичайних акцій незначно збільшився порівняно з попереднім кварталом. Однак матеріальна балансова вартість на акцію знизилася, оскільки ринкові процентні ставки негативно вплинули на накопичений інший сукупний дохід.
Висновок
Наступною перевіркою для прибутків Huntington стане виконання у четвертому кварталі прогнозів керівництва щодо стабільної маржі, незмінних основних витрат і комісійних доходів на рівні приблизно $750 млн. Ці результати допоможуть визначити вихідну позицію для цільового показника прибутку на 2027 рік.
Читайте більше новин
Застереження
Ця стаття FinanceVelix містить загальну інформацію, а не персоналізовані фінансові, інвестиційні, юридичні чи податкові рекомендації. Ринкові ціни, процентні ставки й економічні умови можуть змінюватися; інвестиції пов’язані з ризиком збитків. Факти відображають інформацію, доступну на момент публікації, і можуть змінитися. Самостійно перевіряйте важливу інформацію та за потреби звертайтеся до кваліфікованого фахівця. Згадка про актив, компанію чи послугу не є схваленням.
