Процедури лістингу деривативів Nasdaq зміняться 23 листопада 2026 року, що вплине на те, які похідні інструменти на акції коригуватимуться, залишатимуться в лістингу або виключатимуться з нього після корпоративних дій. Переглянута процедура загалом обмежує створення нових скоригованих інструментів контрактами, за якими зареєстровано угоди, замість створення скоригованої версії кожного наявного інструмента.

Основні висновки

  • Зареєстрована угода з кол- або пут-опціоном спричинить появу скоригованих версій обох опціонів у парі з однаковими датою експірації та ціною виконання.
  • Стандартні серії опціонів, як правило, залишатимуться доступними для торгівлі, навіть якщо позиції переводитимуться до скоригованих версій.
  • Користувачів повідомлятимуть про скасування ордерів за інструментами, що залишаються в лістингу, але не за тими, які виключаються з нього.

Як зміниться лістинг деривативів Nasdaq

Якщо корпоративна дія щодо базового цінного папера потребує коригування контрактів, Nasdaq Derivatives Markets внесе до лістингу новий скоригований інструмент для кожного старого інструмента, за яким було зареєстровано угоди до екс-дати. Наразі скориговану версію вводять для кожного старого інструмента.

Кол- і пут-опціони з однаковими датою експірації та ціною виконання розглядатимуться як пара. Якщо за будь-яким із них зареєстровано угоди, буде введено скориговані версії обох.

Для скоригованих інструментів, як і раніше, змінюватимуть ціну виконання, розмір контракту або обидва параметри, а також присвоюватимуть нові ідентифікатори. Клірингова палата й надалі переноситиме відкриті позиції зі старих інструментів до відповідних скоригованих версій.

Які інструменти залишатимуться в лістингу

Старі стандартні серії опціонів із версією 0, як правило, залишатимуться в лістингу з незмінними ідентифікаторами, зокрема серії, відкриті позиції за якими було перенесено. Наразі кожну стару серію виключають із лістингу. Виняток діє, якщо новий скоригований інструмент матиме ті самі умови, що й старий інструмент версії 0; у такому разі старий інструмент виключать із лістингу.

Nasdaq може й надалі включати до лістингу стандартні ціни виконання опціонів незалежно від їхньої близькості до скоригованих серій. Скориговані серії з нестандартними цінами виконання можуть одночасно перебувати в лістингу зі стандартними серіями до експірації, якщо їх не виключать із лістингу внаслідок подальшого коригування.

Старі ф’ючерси, форварди та гнучкі інструменти, за якими зареєстровано угоди до екс-дати, виключать із лістингу й замінять скоригованими версіями. Неторговані інструменти версії 0 у цих категоріях залишатимуться доступними з незмінними ідентифікаторами. Раніше скориговані старі інструменти, позначені номером версії понад 0, виключать із лістингу.

Ордери, пізно зареєстровані угоди та номери версій

Відкриті ордери типу good-till-cancelled і good-till-date за інструментами на базовий актив, як і раніше, скасовуватимуть до відкриття ринку в екс-дату. На відміну від нинішньої практики, користувачів повідомлятимуть про скасування ордерів за інструментами, що залишаються в лістингу; скасування за інструментами, які виключаються з лістингу, залишатимуться без повідомлення.

Якщо першу угоду з інструментом буде зареєстровано із запізненням у торговий день перед екс-датою, після визначення інструментів, яких це стосується, торгівлю ним тимчасово призупинять, а коригування проведуть в екс-дату або якомога швидше після неї.

Номер версії понад 0 зазвичай означає, що інструмент скоригований. Однак протягом перехідного періоду стандартний інструмент також може мати вищий номер версії, якщо інструмент із такими самими умовами та нижчим номером версії раніше виключили з лістингу за попередніми процедурами.

Корпоративні дії, на які поширюються зміни

Переглянута процедура застосовується до коригувань, спричинених корпоративними подіями економічного характеру, за яких базовий інструмент залишається в лістингу. Приклади включають спеціальні дивіденди, емісії прав, бонусні емісії та дроблення акцій.

У разі зміни біржового символу, а також злиттів, поглинань чи інших подій, унаслідок яких базовий актив перестає існувати як окремий інструмент у лістингу, усі інструменти, внесені до лістингу на початковий базовий актив, виключать із нього в дату набрання чинності.

Наступний етап

Nasdaq повідомила, що про пов’язані зміни до специфікацій контрактів і переліку котирувань учасників буде окремо повідомлено через регуляторне повідомлення.

Читайте більше новин

Більше новин FinanceVelix

Застереження

Ця стаття FinanceVelix містить загальну інформацію, а не персоналізовані фінансові, інвестиційні, юридичні чи податкові поради. Ринкові ціни, процентні ставки та економічні умови можуть змінюватися; інвестиції пов’язані з ризиком збитків. Факти відображають інформацію, доступну на момент публікації, і можуть змінитися. Самостійно перевіряйте важливу інформацію та за потреби звертайтеся до кваліфікованого фахівця. Згадка про актив, компанію чи послугу не є рекомендацією.