Акції азійських банків знизилися після розпродажу казначейських облігацій США на початку жовтня 2026 року, коли кредитори готувалися звітувати про результати третього кварталу, а аналітики оцінювали ризик того, що вища дохідність облігацій може послабити їхні позиції щодо капіталу.

Основні висновки

  • Акції HSBC впали на 3,8%, а Standard Chartered — на 9% після розпродажу казначейських облігацій США.
  • Дохідність 10-річних казначейських облігацій США на початку жовтня сягнула 5,34%, а згодом стабілізувалася на рівні близько 5,11%.
  • Аналітики очікують зростання квартального прибутку HSBC до оподаткування, водночас прогнозуючи зниження чистого прибутку DBS.

Акції азійських банків і розпродаж облігацій

Дохідність базових 10-річних казначейських облігацій США під час розпродажу на початку жовтня сягнула максимуму за багато років — 5,34%, а згодом стабілізувалася на рівні близько 5,11%. Також зросла дохідність японських державних облігацій.

Після розпродажу казначейських облігацій США знизилися акції HSBC, Standard Chartered, DBS та OCBC. Це збіглося в часі з рухом на ринку облігацій, однак наявні дані не дають змоги визначити, якою мірою цей рух спричинив зниження акцій кожного банку.

ПунктДеталі
HSBCПісля розпродажу казначейських облігацій США акції впали на 3,8%.
Standard CharteredПісля розпродажу казначейських облігацій США акції впали на 9%.
DBSЗа той самий період акції впали на 3,2%.
OCBCЗа той самий період акції впали майже на 9%.

Прогнози щодо прибутків і ризики для капіталу

Станом на 26 жовтня аналітики очікували, що HSBC повідомить про зростання прибутку до оподаткування на 33% у річному вимірі за квартал із липня по вересень. Прогнозувалося, що прибуток Standard Chartered залишиться загалом незмінним, тоді як чистий прибуток DBS, за очікуваннями, знизиться на 3,2%. Це прогнози, а не оприлюднені результати.

Зростання дохідності знижує ринкову вартість наявних облігацій. Харш Вардхан Моді, співкерівник напрямку фінансових компаній Азійсько-Тихоокеанського регіону та керівник досліджень АСЕАН у JPMorgan, заявив, що цей тиск може негативно вплинути на прибутковість і коефіцієнти достатності капіталу, обмежити залучення коштів і спонукати аналітиків знизити прогнози прибутків.

Аналітикиня з питань акцій Morningstar Кеті Чан зазначила, що нижча оцінка облігацій також може створити тиск на дивіденди, хоча базові прибутки банків можуть допомогти їм генерувати капітал і компенсувати частину цього тиску.

Тиск у Японії та Південно-Східній Азії

Японські кредитори, які володіють облігаціями з тривалим строком погашення, стикаються зі зростанням нереалізованих збитків у міру підвищення дохідності державних облігацій. Moody’s повідомило, що цей тиск сприяв зниженню кредитних рейтингів кредиторів, зокрема Norinchukin Bank і Japan Post Bank.

На Філіппінах та в Індонезії, за словами аналітиків Moody’s, стійка інфляція й волатильність валютних курсів почали чинити тиск на якість активів банків і структуру їхнього оптового фінансування. Аналітикиня Moody’s Саллі Їм також зазначила, що посилення контролю за оподаткуванням китайських офшорних активів може найближчим часом уповільнити приплив коштів у сферу управління капіталом, хоча, на її думку, довгострокові перспективи зростання залишаються незмінними.

Наступний важливий етап

HSBC має оприлюднити результати 27 жовтня, за ним 28 жовтня — Standard Chartered, а наступного тижня — DBS.

Читайте більше новин

Більше новин FinanceVelix

Застереження

Ця стаття FinanceVelix містить загальну інформацію, а не персоналізовані фінансові, інвестиційні, юридичні чи податкові рекомендації. Ринкові ціни, процентні ставки й економічні умови можуть змінюватися; інвестиції пов’язані з ризиком збитків. Факти відповідають матеріалам, доступним на момент публікації, і можуть змінитися. Самостійно перевіряйте важливу інформацію та за потреби звертайтеся до кваліфікованого фахівця. Згадка про актив, компанію чи послугу не є рекомендацією.