Облігації Yes Bank на суму ₹8 415 крор мають бути відновлені після того, як Верховний суд Індії залишив у силі рішення Високого суду Бомбея від січня 2023 року, яким було скасовано їх списання у 2020 році. Банк вивчає правові та бухгалтерські наслідки, зокрема потенційний вплив на його капітал.

Основні висновки

  • За оцінкою Yes Bank, відновлення основної суми зменшило б коефіцієнт капіталу першого рівня звичайного акціонерного капіталу приблизно на 240 базисних пунктів у перерахунку на pro forma.
  • Безстрокові облігації не мають фіксованого строку погашення, тож їх відновлення не означає негайного погашення.
  • Суд постановив виплачувати щорічні купони відповідно до інформаційних меморандумів облігацій, хоча положення про скасування виплат залишаються предметом спору.

Облігації Yes Bank та вплив на капітал

Генеральний директор Vinay M Tonse повідомив аналітикам, що, згідно з орієнтовною оцінкою банку станом на 30 вересня 2026 року, після відновлення основної суми коефіцієнт капіталу першого рівня звичайного акціонерного капіталу становитиме 11,3% у перерахунку на pro forma порівняно з 13,7% до коригування. Оцінка враховує прибуток.

Банк очікує, що загальний коефіцієнт капіталу першого рівня залишиться на рівні близько 13,7% у перерахунку на pro forma. Tonse заявив, що планування капіталу є постійним процесом на рівні ради директорів, а банк вивчає судове рішення та доступні правові можливості.

Чому оскаржили списання

У березні 2020 року адміністратор Yes Bank списав облігації під час реструктуризації, яка включала вливання капіталу на суму ₹10 000 крор під керівництвом State Bank of India.

Проєкт плану реструктуризації Резервного банку Індії від 6 березня передбачав положення про безповоротне списання інструментів AT-1. У плані, оприлюдненому Міністерством фінансів 13 березня, цього положення не було.

Судді Верховного суду заявили, що адміністратор діяв, помилково вважаючи, що зберіг повноваження списувати облігації попри план реструктуризації. Вони встановили, що така дія була недопустимою відповідно до чинних правил і плану.

Що відновлення означає для власників облігацій

Два випуски AT-1 передбачають купони у розмірі 9,5% і 9% та номінальну вартість ₹10 лакх кожен. Це безстрокові незабезпечені інструменти.

Venkatakrishnan Srinivasan, засновник і керуючий партнер Rockfort Fincap, заявив, що рішення посилює вимоги власників облігацій щодо повернення основної суми, але не вимагає негайного погашення, оскільки облігації не мають фіксованого строку погашення. Він зазначив, що взаємодія між судовою вимогою щодо купонних виплат і положеннями інструментів про скасування купонів залишається важливим питанням.

Читайте більше новин

Більше новин FinanceVelix

Застереження

Ця стаття FinanceVelix містить загальну інформацію, а не персоналізовані фінансові, інвестиційні, юридичні чи податкові рекомендації. Ринкові ціни, процентні ставки та економічні умови можуть змінюватися; інвестиції пов’язані з ризиком збитків. Факти відповідають матеріалам, доступним на момент публікації, і можуть змінитися. Самостійно перевіряйте важливу інформацію та за потреби звертайтеся до кваліфікованого фахівця. Згадка про актив, компанію чи послугу не є рекомендацією.