Прибуток Deutsche Boerse зріс у третьому кварталі 2026 року завдяки активнішій торгівлі та поверненню доходів від казначейських операцій до зростання. Це допомогло оператору біржі вдруге підвищити прогноз на весь рік. Згідно з результатами, оприлюдненими 20 жовтня, та конференц-дзвінком щодо фінансових результатів, який відбувся 21 жовтня, загальна чиста виручка зросла на 13% — до €1.633 млрд, а EBITDA збільшилася на 16% — до €978 млн.
Основні висновки
- Виручка без урахування доходів від казначейських операцій зросла на 14%, прискорившись порівняно з 9% у другому кварталі.
- Доходи від казначейських операцій зросли на 7% — до €218 млн; це перше річне зростання з 2024 року.
- Керівництво підвищило річний прогноз, зберігши очікування щодо зростання базових операційних витрат приблизно на 3%.
Зміст
- Прибуток Deutsche Boerse випереджає зростання виручки
- Розширення забезпечили деривативи та послуги після торгів
- Звітне зростання витрат перевищує зростання базових витрат
- Підвищені річні цільові показники зосереджують увагу на виконанні планів у четвертому кварталі
- Висновок
Прибуток Deutsche Boerse випереджає зростання виручки
Згідно з повідомленням про результати за третій квартал Deutsche Boerse, чиста виручка без урахування результату від казначейських операцій становила €1.415 млрд, а шість із восьми напрямів бізнесу продемонстрували двозначне зростання. EBITDA на тій самій основі збільшилася на 19% — до €760 млн, випередивши зростання виручки завдяки ефекту масштабу.
Квартальний чистий прибуток, що припадає на акціонерів, зріс на 18% — до €559 млн. Грошовий прибуток на акцію, який не враховує ефектів розподілу ціни придбання, збільшився на 18% — до €3.28, порівняно з базовим прибутком на акцію €3.10.
За перші дев’ять місяців загальна чиста виручка сягнула близько €4.9 млрд, а чистий прибуток, що припадає на акціонерів, зріс на 14% — до €1.7 млрд. Маржа EBITDA розширилася до 61%, тоді як виручка та EBITDA без урахування доходів від казначейських операцій зросли відповідно на 12% і 17%.
| Показник | Деталі |
|---|---|
| Чиста виручка за 2026 рік без урахування доходів від казначейських операцій | Близько €5.7 млрд, із можливістю незначного перевищення |
| EBITDA за 2026 рік без урахування доходів від казначейських операцій | Близько €3.1 млрд |
| Результат від казначейських операцій за 2026 рік | Понад €0.8 млрд |
| Загальна чиста виручка за 2026 рік | Понад €6.5 млрд |
| Загальна EBITDA за 2026 рік | Близько €3.9 млрд |
Розширення забезпечили деривативи та послуги після торгів
Виручка від торгівлі та клірингу без урахування доходів від казначейських операцій зросла на 19% — до €652 млн, а EBITDA збільшилася на 36%. Виручка від фінансових деривативів зросла на 30% — до €357 млн; зокрема, виручка від деривативів на інструменти з фіксованою дохідністю збільшилася на 48% — до рекордних €181 млн.
Фінансовий директор Єнс Шульте заявив, що зміни очікувань щодо процентних ставок стимулювали активність на ринках інструментів із фіксованою дохідністю та фінансування, а також посилили результат від казначейських операцій. Повернення доходів від казначейських операцій до річного зростання означало, що вони сприяли розширенню показників у кварталі, а не нівелювали здобутки в інших напрямах.
Виручка від послуг для фондів без урахування доходів від казначейських операцій збільшилася на 18% — до €144 млн. Виручка від послуг із цінними паперами на тій самій основі зросла на 10% — до €288 млн за підтримки розрахунків та управління заставним забезпеченням. Активи на зберіганні в сегменті послуг із цінними паперами сягнули приблизно €18 трлн, а в сегменті послуг для фондів перевищили €5.2 трлн.
Зростання було менш рівномірним у напрямах, пов’язаних з інвестиціями. Виручка від програмних рішень зросла на 10% — до €173 млн, однак виручка від ESG та індексних продуктів збільшилася лише на 4%. Виручка від індексних продуктів зросла на 16%, тоді як показник ESG загалом залишився стабільним, а виручка від ринкової аналітики скоротилася на середній однозначний відсоток.
Звітне зростання витрат перевищує зростання базових витрат
Операційні витрати в третьому кварталі зросли на 7% — до €646 млн. Це включало додаткові €22 млн витрат на винагороду акціями та €4 млн одноразових витрат, пов’язаних із запланованою угодою з Allfunds. Без урахування цих чинників зростання витрат становило близько 3%.
За дев’ять місяців операційні витрати збільшилися на 5%, зокрема приблизно на €23 млн одноразових витрат, пов’язаних з Allfunds. Керівництво заявило, що базове зростання витрат залишалося на рівні близько 3%, наголосивши на відмінності між поточними витратами та нарахуваннями, пов’язаними з угодою.
Підвищені річні цільові показники зосереджують увагу на виконанні планів у четвертому кварталі
Керівництво очікує, що річна виручка без урахування доходів від казначейських операцій становитиме близько €5.7 млрд, із можливістю незначного перевищення цього рівня. Під час конференц-дзвінка компанія повідомила про очікування в діапазоні €5.7 млрд–€5.8 млрд. Оновлені річні цільові показники наведено нижче.
Генеральний директор Штефан Лайтнер висловив упевненість у портфелі потенційних продажів SimCorp у четвертому кварталі, водночас визнавши, що строки укладання контрактів залишаються важливим чинником. Річний регулярний дохід від програмних рішень сягнув €727 млн, збільшившись на 13% у перерахунку за незмінних валютних курсів.
Шульте заявив, що доходи від казначейських операцій мають залишатися загалом стабільними порівняно з рівнем на кінець року, а не назвав зростання в третьому кварталі обіцянкою тривалого підйому. Він також повідомив, що викуп акцій триватиме навіть після завершення запланованого придбання Allfunds, а його обсяг буде визначено на початку 2027 року.
Висновок
Підвищений прогноз відображає активнішу торгівлю, розширення діяльності у сфері послуг після торгів та відновлення доходів від казначейських операцій. Строки укладання контрактів SimCorp у четвертому кварталі залишаються визначеним керівництвом чинником виконання планів, тоді як наступний обсяг викупу акцій планується визначити на початку 2027 року.
Читайте більше новин
Застереження
Ця стаття FinanceVelix містить загальну інформацію, а не персоналізовані фінансові, інвестиційні, юридичні чи податкові поради. Ринкові ціни, процентні ставки та економічні умови можуть змінюватися; інвестиції пов’язані з ризиком збитків. Факти відповідають матеріалам, доступним на момент публікації, і можуть змінитися. Самостійно перевіряйте важливу інформацію та за потреби звертайтеся до кваліфікованого фахівця. Згадка про актив, компанію чи послугу не є рекомендацією.
