Прибуток Moody’s зріс у III кварталі, прогноз на 2026 рік залишився незмінним

Прибуток Moody's зріс у третьому кварталі 2026 року попри помірне зростання виручки: аналітичний напрям розширювався, тоді як виручка від рейтингових послуг знизилася. Компанія повідомила про розбавлений прибуток на акцію в розмірі $4.24, що на 18% більше, ніж роком раніше, і 21 жовтня 2026 року підтвердила прогноз на повний рік.

Ключові висновки

• Виручка зросла на 1% — до $2.023 мільярда, тоді як скоригований розбавлений прибуток на акцію збільшився на 6% — до $4.14.
• Виручка аналітичного напряму зросла на 3%, компенсувавши зниження на 1% у Moody's Investors Service.
• Moody's зберегла прогноз на 2026 рік після повернення акціонерам приблизно $3.1 мільярда за період до вересня включно.

Зміст

• Прибуток Moody's зростає попри звуження операційної маржі
• Регулярна виручка аналітичного напряму підтримує зростання
• Слабкість у сегменті фінансування з високим рівнем боргового навантаження тисне на рейтинговий напрям
• Річний прогноз залишається незмінним на тлі посилення генерації грошових коштів
• Висновок

Прибуток Moody's зростає попри звуження операційної маржі

Повідомлення компанії про результати третього кварталу 2026 року показало, що за три місяці, які завершилися 30 вересня, виручка становила $2.023 мільярда проти $2.007 мільярда роком раніше. У перерахунку на органічній основі за незмінних валютних курсів виручка зросла на 3%. Це показник, який не належить до GAAP і враховує зміни валютних курсів та структури власності бізнесів.

Звітний розбавлений прибуток на акцію зріс із $3.60 до $4.24. Скоригований розбавлений прибуток на акцію, також показник, що не належить до GAAP, збільшився з $3.92 до $4.14.

Зростання прибутку відбулося попри звуження операційної маржі. Звітна операційна маржа Moody's знизилася на 90 базисних пунктів — до 44.8%, а скоригована операційна маржа — на 30 базисних пунктів, до 52.6%. Операційні витрати зросли на 2% через інвестиції у зростання та збільшення стимулювальних виплат; частково це було компенсовано відчуженням бізнесів і контролем витрат.

Регулярна виручка аналітичного напряму підтримує зростання

Виручка Moody's Analytics становила $936 мільйонів — на 3% більше, ніж у відповідному кварталі попереднього року, або на 8% у перерахунку на органічній основі за незмінних валютних курсів. Регулярна виручка зросла на 6% і становила 99% загальної виручки сегмента.

Річний обсяг регулярної виручки сягнув $3.688 мільярда, збільшившись на 8%. Основний внесок у це зростання зробив напрям Decision Solutions, який зріс на 10%, зокрема завдяки збільшенню показників у банківській сфері, страхуванні та послугах із перевірки клієнтів.

Скоригована операційна маржа сегмента зросла на один відсотковий пункт — до 35.3%. Виручка від транзакцій знизилася на 76%, насамперед через відчуження напряму Learning Solutions і подальший перехід до регулярної виручки. Цей перехід частково пояснює, чому звітне зростання сегмента відставало від зростання на органічній основі за незмінних валютних курсів.

Слабкість у сегменті фінансування з високим рівнем боргового навантаження тисне на рейтинговий напрям

Виручка Moody's Investors Service знизилася на 1% — до $1.087 мільярда порівняно з рекордним показником за відповідний період попереднього року. Виручка від транзакцій скоротилася на 5% — до $714 мільйонів, а загальний обсяг випуску цінних паперів із присвоєними рейтингами зменшився на 2%.

Компанія пояснила зниження виручки переважно скороченням випуску цінних паперів у сегменті фінансування з високим рівнем боргового навантаження. Виручка від транзакцій із високодохідними облігаціями впала на 40%, а від транзакцій із кредитами з плаваючою ставкою для позичальників із високим рівнем боргового навантаження — на 27%. Натомість виручка від транзакцій із цінними паперами інвестиційного рівня зросла на 18% завдяки фінансовій діяльності великих корпорацій, зокрема у технологічній галузі, включно з фінансуванням, пов’язаним зі штучним інтелектом, та інвестиціями гіпермасштабних хмарних провайдерів.

Виручка від фінансування державного сектору, проєктів та інфраструктури зросла на 11%, а виручка від структурованого фінансування — на 5%. Цього зростання було недостатньо, щоб компенсувати зниження виручки від корпоративного фінансування. Скоригована операційна маржа рейтингового сегмента звузилася з 65.2% до 64.4%.

Річний прогноз залишається незмінним на тлі посилення генерації грошових коштів

Moody's не змінила фінансовий прогноз на повний рік, зокрема очікування зростання виручки на високі однозначні відсоткові показники. Це й надалі прогноз керівництва, а не вже зафіксований результат.

Операційний грошовий потік за перші дев’ять місяців зріс на 21% — до $2.471 мільярда. Вільний грошовий потік, показник, що не належить до GAAP, збільшився на 22% — до $2.200 мільярда. За той самий період Moody's викупила акції приблизно на $2.6 мільярда та виплатила $543 мільйони дивідендів.

20 жовтня рада директорів оголосила квартальні дивіденди в розмірі $1.03 на акцію. Збережений річний прогноз також передбачає викуп акцій на суму до $3.0 мільярда — залежно від наявних коштів, ринкових умов, можливостей для придбання та інших рішень щодо розподілу капіталу.

Висновок

Moody's зберегла річний прогноз: зростання аналітичного напряму збалансувало слабшу активність у рейтинговому напрямі. Найближчі підтверджені дати для акціонерів — 20 листопада, дата фіксації реєстру для отримання дивідендів, і 11 грудня, дата їх виплати.

Читайте більше новин

Більше новин FinanceVelix

Застереження

Ця стаття FinanceVelix містить загальну інформацію, а не персоналізовану фінансову, інвестиційну, юридичну чи податкову консультацію. Ринкові ціни, процентні ставки та економічні умови можуть змінюватися; інвестиції пов’язані з ризиком збитків. Факти відповідають матеріалам, доступним на момент публікації, і можуть змінитися. Самостійно перевіряйте важливу інформацію та за потреби звертайтеся до кваліфікованого фахівця. Згадка про актив, компанію чи послугу не є рекомендацією.