21 жовтня 2026 року Elevance підвищила прогноз на весь рік, повідомивши про скоригований розбавлений прибуток на акцію за третій квартал у розмірі $6.99 за операційної виручки $50.4 млрд. Компанія підвищила прогноз скоригованого EPS на 2026 рік із $27.00 до щонайменше $29.00, хоча квартальні результати включали чистий неопераційний прибуток у розмірі $1.85 на акцію.
Ключові висновки
- Elevance підвищила нижню межу прогнозу скоригованого EPS на 2026 рік на $2.00, а прогноз операційного грошового потоку — до щонайменше $6.5 млрд.
- Операційний прибуток Carelon зріс на 17%, тоді як прибуток Health Benefits знизився, а кількість учасників медичних програм скоротилася.
- Очікування керівництва щодо зростання у 2027 році базуються на прибутку $26.75, а не на заявленій нижній межі прогнозу $29.00.
Зміст
- Прибуток Elevance включає значний неопераційний дохід
- Зростання Carelon компенсує тиск у медичному страхуванні
- Підвищений прогноз має окрему базу для 2027 року
- Генерування грошових коштів супроводжується виплатами акціонерам
- Висновок
Прибуток Elevance включає значний неопераційний дохід
Згідно з повідомленням Elevance про результати за третій квартал, операційна виручка зросла на 0.7% порівняно з аналогічним періодом роком раніше. Розбавлений EPS за GAAP становив $6.27 проти $5.32 у третьому кварталі 2025 року.
Компанія пояснила зростання виручки підвищенням ставок страхових премій, збільшенням виручки від продуктів CarelonRx та зростанням плати за послуги. Ці здобутки частково нівелювало скорочення кількості учасників планів Medicare Advantage, Medicaid і планів для роботодавців із ризик-орієнтованою моделлю.
Чистий неопераційний прибуток у розмірі $1.85 на акцію важливо враховувати під час оцінювання кварталу: результат прибутку не був повністю зумовлений операційною діяльністю. Згідно з детальною фінансовою звітністю, консолідований операційний прибуток становив приблизно $1.3 млрд, що на 2.0% менше, ніж роком раніше.
| Показник | Деталі |
|---|---|
| Грошові кошти та інвестиції материнської компанії | Приблизно $2.4 млрд станом на 30 вересня 2026 року |
| Викуп акцій у третьому кварталі | 0.8 млн акцій на суму $330 млн |
| Залишок дозволеного обсягу викупу акцій | Приблизно $5.0 млрд станом на 30 вересня 2026 року |
| Скоригований коефіцієнт операційних витрат | 11.3%, на 90 базисних пунктів вище, ніж роком раніше |
Зростання Carelon компенсує тиск у медичному страхуванні
Carelon, до складу якої входять аптечний бізнес і медичні послуги, отримала операційну виручку в розмірі $19.3 млрд, що на 5% більше, ніж роком раніше. Операційний прибуток зріс на 17% — приблизно до $0.9 млрд, чому сприяли послуги з ризик-орієнтованою моделлю та підвищення рентабельності спеціалізованого аптечного бізнесу.
Операційна виручка Health Benefits зросла на 3% — до $43.4 млрд, однак операційний прибуток скоротився приблизно до $0.4 млрд. Elevance пов’язала його зниження з цільовими інвестиціями, які частково компенсувало поліпшення коефіцієнта витрат на виплати за страховими випадками.
Цей коефіцієнт, який вимірює витрати на виплати щодо страхових премій, покращився на 70 базисних пунктів — до 90.6%, що відображає кращі результати в програмах Medicare Advantage та індивідуальних планах згідно із Законом про доступне медичне обслуговування (Affordable Care Act, ACA). Водночас за рік кількість учасників медичних програм скоротилася на 487,000 і станом на 30 вересня 2026 року становила приблизно 44.9 млн.
Підвищений прогноз має окрему базу для 2027 року
Поряд із підвищенням прогнозу скоригованого прибутку Elevance збільшила прогноз розбавленого EPS за GAAP на весь рік до щонайменше $22.00, а прогноз операційного грошового потоку — до щонайменше $6.5 млрд. Це прогнози керівництва, а не фактичні завершені результати.
Генеральна директорка Gail K. Boudreaux заявила, що компанія й надалі впевнена у досягненні зростання скоригованого розбавленого EPS щонайменше на 12% у 2027 році порівняно з базовим показником не нижче $26.75 за 2026 рік.
Ця база не враховує неповторюваний чистий інвестиційний дохід та інші неопераційні статті, а також цільові одноразові інвестиції. Отже, очікування керівництва щодо зростання у 2027 році не слід безпосередньо застосовувати до заявленого прогнозу скоригованого EPS у $29.00.
Генерування грошових коштів супроводжується виплатами акціонерам
Операційний грошовий потік у третьому кварталі зріс приблизно на $0.1 млрд порівняно з аналогічним періодом роком раніше — до $1.3 млрд, головним чином завдяки сприятливим змінам оборотного капіталу.
Упродовж кварталу Elevance виплатила $373 млн дивідендів. 20 жовтня аудиторський комітет ради директорів також оголосив дивіденди за четвертий квартал у розмірі $1.72 на акцію. Їх буде виплачено 18 грудня 2026 року акціонерам, внесеним до реєстру станом на кінець робочого дня 4 грудня.
Висновок
Підвищений прогноз Elevance відображає кращі результати в окремих напрямах бізнесу, однак заявлені показники слід оцінювати з урахуванням неопераційного доходу та окремої бази прибутку на 2027 рік. Наступна підтверджена дата для акціонерів — 4 грудня, дата фіксації реєстру для виплати дивідендів, запланованої на 18 грудня.
Читайте більше новин
Застереження
Ця стаття FinanceVelix містить загальну інформацію, а не персоналізовані фінансові, інвестиційні, юридичні чи податкові рекомендації. Ринкові ціни, процентні ставки та економічні умови можуть змінюватися; інвестиції пов’язані з ризиком збитків. Факти відповідають матеріалам, доступним на момент публікації, і можуть змінитися. Самостійно перевіряйте важливу інформацію та за потреби звертайтеся до кваліфікованого фахівця. Згадка про актив, компанію чи послугу не є рекомендацією щодо них.
