У третьому кварталі 2026 року Cleveland-Cliffs знову стала прибутковою завдяки підвищенню цін реалізації сталі та збільшенню відвантажень. У результатах, оприлюднених 19 жовтня за період, що завершився 30 вересня, виробник сталі повідомив про виручку в розмірі $5.612 мільярда та чистий прибуток у $165 мільйонів. Роком раніше виручка становила $4.734 мільярда, а чистий збиток — $234 мільйони.
Ключові висновки
- Виручка зросла на 18,5% у річному вимірі, а операційний результат змінився на прибуток у $311 мільйонів.
- Скоригована EBITDA становила $612 мільйонів, перевищивши попередній прогноз керівництва в $575 мільйонів.
- Керівництво очікує подальшого поліпшення у IV кварталі, тоді як Stelco безстроково зупинить роботу ліній оцинкування.
Зміст
- Прибуток Cleveland-Cliffs змінив торішні збитки на прибуток
- Відновленню сприяли вищі ціни на сталь і більші обсяги відвантажень
- Скорочення боргу залишається пріоритетом керівництва
- Прогноз на IV квартал підвищено на тлі змін у виробництві Stelco
- Висновок
Прибуток Cleveland-Cliffs змінив торішні збитки на прибуток
Оголошення результатів за третій квартал компанії показало операційний прибуток у $311 мільйонів порівняно з операційним збитком у $204 мільйони за аналогічний квартал 2025 року. Виручка збільшилася на $878 мільйонів.
Відновлення було помітне й порівняно з попереднім кварталом. У другому кварталі 2026 року Cleveland-Cliffs повідомила про чистий збиток у $134 мільйони. Скоригована EBITDA за третій квартал — показник, що не розраховується за GAAP, — зросла до $612 мільйонів із $286 мільйонів у попередньому кварталі.
Сильніший квартальний результат не компенсував збитків, накопичених раніше протягом року. За перші дев’ять місяців 2026 року консолідований чистий збиток Cleveland-Cliffs становив $198 мільйонів.
| Показник | Деталі |
|---|---|
| Розбавлений прибуток на акцію за III квартал | $0.26 порівняно зі збитком $0.51 роком раніше. |
| Скоригований прибуток на акцію за III квартал | $0.28. |
| Ліквідність станом на 30 вересня 2026 року | $3.2 мільярда. |
| Довгостроковий борг | $7.645 мільярда станом на 30 вересня 2026 року проти $7.253 мільярда станом на 31 грудня 2025 року. |
Відновленню сприяли вищі ціни на сталь і більші обсяги відвантажень
Обсяг відвантажень сталевої продукції збільшився до 4.150 мільйона нетто-тонн із 4.029 мільйона роком раніше. Середня чиста ціна реалізації зросла до $1,177 за нетто-тонну з $1,032.
Ці поліпшення підвищили валову маржу сталеплавильного сегмента до $454 мільйонів порівняно з валовим збитком у $56 мільйонів роком раніше. Голова ради директорів і генеральний директор Лоуренсо Гонсалвеш заявив, що ціни реалізації, обсяги продажу та питомі витрати покращилися порівняно з другим кварталом.
На прямі продажі автомобільному сектору припало 28% виручки від виробництва сталі. Дистриб’ютори та переробники забезпечили 34%, інфраструктура й виробництво — 28%, а решту 10% — виробники сталі. Така структура свідчить, що попит з боку автомобільної галузі залишається важливим, але це не єдиний основний канал збуту компанії.
Скорочення боргу залишається пріоритетом керівництва
Чисті процентні витрати за квартал становили $148 мільйонів проти $153 мільйонів роком раніше. Це й надалі суттєві витрати на тлі відновлення операційного прибутку.
Гонсалвеш заявив, що компанія скоротила борг у третьому кварталі й очікує більшого скорочення в четвертому кварталі завдяки прогнозованому вільному грошовому потоку та надходженням від продажу нерухомості. Це очікування керівництва щодо майбутнього, а не вже здійснені операції.
Керівництво зберегло ціль знизити чистий борг до рівня менш ніж 2,5 EBITDA до середини 2027 року.
Прогноз на IV квартал підвищено на тлі змін у виробництві Stelco
Cleveland-Cliffs очікує, що скоригована EBITDA за IV квартал 2026 року становитиме приблизно $715 мільйонів. Компанія прогнозує, що підвищення цін компенсує сезонні чинники, додаткові зупинки на технічне обслуговування, витрати на сировину та нарахування винагород за результатами роботи.
За словами керівництва, у 2027 році скоригована EBITDA може перевищити $4 мільярди з урахуванням змін у контрактах і поточних прогнозів цін. Цей прогноз частково залежить від майбутніх ринкових умов, а не лише від підписаних контрактів.
У Stelco компанія оголосила про безстрокову зупинку ліній оцинкування, пояснивши це надлишком пропозиції на канадському ринку оцинкованої сталі. Гонсалвеш заявив, що загальний обсяг виробництва Stelco збережеться завдяки зосередженню на гарячекатаній продукції, а працівники, яких торкнеться це рішення, повернуться до роботи після поліпшення умов.
Висновок
Наступний звітний період покаже, чи справдиться очікування керівництва щодо скоригованої EBITDA в IV кварталі на рівні приблизно $715 мільйонів і подальшого скорочення боргу. Зміни у виробництві Stelco відбуватимуться паралельно з цими зусиллями, спрямованими на збільшення генерації грошових коштів.
Читайте більше новин
Застереження
Ця стаття FinanceVelix містить загальну інформацію, а не персоналізовану фінансову, інвестиційну, юридичну чи податкову консультацію. Ринкові ціни, процентні ставки та економічні умови можуть змінюватися; інвестиції пов’язані з ризиком збитків. Факти відображають інформацію, доступну на момент публікації, і можуть змінитися. Самостійно перевіряйте важливу інформацію та за потреби звертайтеся до кваліфікованого фахівця. Згадка про актив, компанію чи послугу не є рекомендацією.
