У третьому кварталі 2026 року прибуток BOK Financial знизився порівняно з попереднім кварталом, хоча зріс у річному обчисленні завдяки розширенню кредитування та збільшенню чистої процентної маржі. У матеріалах до телефонної конференції за підсумками кварталу, що відбулася 20 жовтня, компанія повідомила про чистий прибуток у розмірі $159.9 млн, або $2.64 на розбавлену акцію.

Основні висновки

  • Звітний прибуток знизився послідовно, але перевищив показник другого кварталу без урахування двох статей, пов’язаних зі здійсненням операцій.
  • Кредитний портфель зріс на 2.4% порівняно з червнем, а чиста процентна маржа розширилася на 9 базисних пунктів — до 3.00%.
  • Зниження доходів від торгівлі та андеррайтингу послабило комісійні надходження; прогноз чистого процентного доходу на повний рік становив від $1.43 млрд до $1.44 млрд.

Зміст

На порівняння прибутку BOK Financial вплинули разові операції

Презентація BOK Financial за підсумками третього кварталу засвідчила зниження чистого прибутку порівняно з $176.5 млн, або $2.92 на розбавлену акцію, у другому кварталі. Водночас у попередньому кварталі компанія отримала прибуток від обміну акцій класу B Visa та зафіксувала збиток від реструктуризації портфеля цінних паперів, наявних для продажу.

За даними компанії, без урахування цих двох статей чистий прибуток другого кварталу за показником, розрахованим за методикою non-GAAP, становив би $156.5 млн, або $2.59 на розбавлену акцію. Отже, попри зниження звітного показника, прибуток третього кварталу дещо зріс порівняно з цим скоригованим показником.

Порівняння з аналогічним періодом минулого року було сприятливішим: чистий прибуток збільшився з $140.9 млн, а прибуток на розбавлену акцію — з $2.22 у третьому кварталі 2025 року.

ПоказникДеталі
Депозити на кінець кварталу$39.5 млрд, на 0.8% менше послідовно
Середній обсяг депозитів$39.5 млрд, на 0.8% більше послідовно
Співвідношення кредитів до депозитів70% порівняно з 68% у другому кварталі
Активи під управлінням або адмініструванням$129.3 млрд, без змін послідовно
Сукупний резерв на кредитні збитки$322 млн, або 1.16% на кінець кварталу

Зростання кредитування та переоцінка активів підвищують процентний дохід

Чистий процентний дохід сягнув $370.0 млн, що на 5.2% більше, ніж у другому кварталі. Чиста процентна маржа зросла з 2.91% до 3.00%, тоді як основна маржа компанії без урахування торговельних операцій — показник non-GAAP — розширилася на 8 базисних пунктів, до 3.21%. Керівництво пояснило покращення основного показника зростанням кредитного портфеля та переоцінкою активів із фіксованою ставкою.

На кінець кварталу обсяг кредитів збільшився на $646 млн, до $27.7 млрд, що на 2.4% більше послідовно та на 11.5% більше, ніж рік тому. Кредитування енергетичного сектору зросло на $264 млн завдяки активнішому використанню кредитних ліній наявними позичальниками та новому кредитуванню. Кредити на комерційну нерухомість збільшилися на $248 млн у міру початку фінансування раніше затверджених зобов’язань.

Кредитні збитки залишалися обмеженими. Чисті списання становили $886,000, а компанія не створювала витрат на резервування під кредитні збитки. Керівництво заявило, що покращення припущень щодо економічного прогнозу компенсувало вплив зростання кредитного портфеля на розрахунок відрахувань до резерву.

Слабкість торговельних операцій нівелює зростання доходів від операцій

Загальний обсяг комісій та винагород знизився на $14.0 млн порівняно з другим кварталом і становив $188.0 млн. Дохід від торговельних операцій, зокрема пов’язаний із торгівлею чистий процентний дохід, зменшився на $10.0 млн, до $15.0 млн. Компанія пов’язала зниження торговельних комісій зі скороченням активності на ринку інструментів із фіксованою дохідністю через зростання довгострокових процентних ставок.

Комісійні доходи від андеррайтингу знизилися на $3.4 млн після сильного другого кварталу, а дохід від іпотечного кредитування — на $2.1 млн через скорочення обсягів і звуження маржі. Частково це компенсувало зростання комісій за інвестиційно-банківські послуги на $4.3 млн, переважно завдяки андеррайтингу муніципальних облігацій.

Дохід від карткових операцій сягнув квартального рекорду — $32.2 млн. Загальні операційні витрати залишалися загалом стабільними, знизившись на 0.3% послідовно, до $360.7 млн, хоча витрати на персонал без урахування відстрочених компенсацій зросли, оскільки компанія інвестувала у працівників, які забезпечують дохід.

Річний прогноз частково залежить від процентних ставок

На 2026 рік керівництво прогнозувало чистий процентний дохід у діапазоні від $1.43 млрд до $1.44 млрд, зростання кредитного портфеля більш ніж на 10% до кінця року та комісії й винагороди на суму понад $800 млн. Прогноз передбачав одне підвищення ставки Федеральною резервною системою до кінця року, а також довгострокові ставки відповідно до форвардної кривої, закладеної ринком.

Керівництво також очікувало зростання витрат приблизно на 1% і відрахувань до резерву на кредитні збитки за повний рік на суму менш як $10 млн. Це прогнозні цілі, а не вже отримані результати; компанія застерегла, що її очікування ґрунтуються на припущенні про відсутність змін економічного середовища.

Висновок

Результати четвертого кварталу покажуть, чи зможуть подальше зростання кредитного портфеля та розширення маржі підтримати річний цільовий показник процентного доходу, поки чутливі до ринкової кон’юнктури напрями комісійного бізнесу залишаються під тиском.

Читайте більше новин

Більше новин FinanceVelix

Застереження

Ця стаття FinanceVelix містить загальну інформацію та не є персоналізованою фінансовою, інвестиційною, юридичною чи податковою консультацією. Ринкові ціни, процентні ставки та економічні умови можуть змінюватися; інвестиції пов’язані з ризиком збитків. Факти відображають інформацію, доступну на момент публікації, і можуть змінитися. Самостійно перевіряйте важливу інформацію та за потреби звертайтеся до кваліфікованого фахівця. Згадка про актив, компанію чи послугу не є рекомендацією.