У третьому кварталі 2026 року прибуток Zions зріс, оскільки зниження кредитних витрат переважило звуження чистої процентної маржі та збільшення операційних витрат. 19 жовтня банк повідомив про чистий прибуток у розмірі $262 млн, або $1,78 на розбавлену акцію, порівняно з $221 млн, або $1,48 на акцію, роком раніше.
Основні висновки
- Прибуток на розбавлену акцію зріс на 20% завдяки, зокрема, вигоді в розмірі $8 млн від резерву на кредитні збитки.
- Чистий процентний дохід зріс на 2% у річному обчисленні, але процентна маржа звузилася до 3,23%.
- Депозити клієнтів збільшилися, тоді як обсяг кредитів практично не змінився порівняно з другим кварталом.
Зміст
- Зростання прибутку Zions значною мірою зумовлене зниженням кредитних витрат
- Зростання депозитів зменшує залежність від короткострокового фінансування
- Коригування оцінки посилюють зростання комісійних доходів
- Завершене придбання розширює кредитування багатоквартирної нерухомості
- Висновок
Зростання прибутку Zions значною мірою зумовлене зниженням кредитних витрат
Фінансові результати банку за третій квартал 2026 року засвідчили різке зниження кредитних витрат: замість витрат у розмірі $49 млн роком раніше банк отримав вигоду від резерву на суму $8 млн. Голова ради директорів і генеральний директор Гарріс Г. Сіммонс назвав поліпшення якості кредитного портфеля головним чинником зростання прибутку на акцію.
Чисті списання за кредитами та лізинговими зобов’язаннями знизилися до $3 млн із $56 млн. У кварталі роком раніше було списано $50 млн за револьверними кредитними лініями двох пов’язаних комерційних позичальників, які фінансували видачу та придбання комерційних іпотечних кредитів.
До врахування кредитних резервів поліпшення було менш вираженим. Чистий дохід до формування резервів, показник, що не відповідає GAAP, знизився на 1% — до $340 млн. Чистий прибуток також був нижчим, ніж у другому кварталі, коли він становив $452 млн, а дохід від цінних паперів включав значний прибуток від продажу акцій класу B-1 Visa та нереалізований прибуток у портфелі інвестиційної компанії банку для малого бізнесу.
| Показник | Деталі |
|---|---|
| Орієнтовний коефіцієнт капіталу першого рівня за звичайними акціями (CET1) | 11,8% порівняно з 11,3% роком раніше |
| Матеріальна балансова вартість на звичайну акцію | $43,50, на 13% більше в річному обчисленні |
| Кредити, класифіковані як проблемні | 3,40% кредитів і лізингових зобов’язань проти 4,00% роком раніше |
| Непрацюючі активи | $315 млн порівняно з $298 млн у попередньому кварталі та $324 млн роком раніше |
Зростання депозитів зменшує залежність від короткострокового фінансування
Чистий процентний дохід зріс до $684 млн із $672 млн роком раніше. Зниження вартості фінансування та зміни у структурі балансу сприяли зростанню, хоча чиста процентна маржа звузилася на п’ять базисних пунктів — до 3,23%.
Обсяг депозитів клієнтів без урахування брокерських депозитів сягнув $74,5 млрд, збільшившись на 5% у річному обчисленні. Депозити зростали швидше за кредити, що дало банку змогу скоротити короткострокові запозичення та збільшити вкладення в інструменти грошового ринку.
Обсяг кредитів і лізингових зобов’язань становив $62,5 млрд — на 4% більше, ніж роком раніше, але практично без змін у квартальному обчисленні. Сіммонс пояснив відсутність квартального зростання швидшим погашенням кредитів і високою конкуренцією на ринку.
Водночас вартість фінансування зросла порівняно з попереднім кварталом. Загальна вартість депозитів збільшилася до 1,59% із 1,48%, частково через перехід до дорожчих депозитів, за якими нараховуються відсотки. Зміна в обліковому поданні додала приблизно три базисні пункти.
Коригування оцінки посилюють зростання комісійних доходів
Непроцентні доходи від обслуговування клієнтів зросли на 18% — до $192 млн. Без урахування коригувань кредитної оцінки за процентними свопами, пов’язаними з клієнтами, скориговані непроцентні доходи від обслуговування клієнтів — показник, що не відповідає GAAP, — збільшилися скромніше, на 5%, до $182 млн.
Непроцентні витрати зросли на 5% — до $553 млн, зокрема через підвищення витрат на оплату праці, технології та послуги сторонніх постачальників. Це допомагає пояснити, чому сильніший звітний прибуток не призвів до збільшення чистого доходу до формування резервів.
Завершене придбання розширює кредитування багатоквартирної нерухомості
Наприкінці липня 2026 року Zions завершив придбання платформи агентського кредитування Basis Multifamily Finance. Сіммонс назвав цю платформу стратегічним доповненням, яке дасть змогу обслуговувати клієнтів у сегменті комерційної нерухомості, особливо на західних ринках.
Сіммонс також зазначив, що баланс банку з помірною чутливістю до змін ставок має забезпечити сильніше зростання чистого процентного доходу в умовах вищих ставок. Це умовний прогноз керівництва, а не звітний результат.
Висновок
Поліпшення прибутку за квартал було зумовлене переважно зниженням кредитних витрат, а не покращенням результатів до формування резервів. У міру інтеграції придбаної платформи кредитування багатоквартирної нерухомості варто стежити за зростанням кредитування, вартістю депозитів і динамікою процентних ставок.
Читайте більше новин
Застереження
Ця стаття FinanceVelix містить загальну інформацію, а не персоналізовані фінансові, інвестиційні, юридичні чи податкові рекомендації. Ринкові ціни, процентні ставки та економічні умови можуть змінюватися; інвестиції пов’язані з ризиком збитків. Наведені факти відображають інформацію, доступну на момент публікації, і можуть змінитися. Самостійно перевіряйте важливу інформацію та за потреби звертайтеся до кваліфікованого фахівця. Згадка про актив, компанію чи послугу не є схваленням.
