У третьому кварталі 2026 року прибуток Zions зріс, оскільки різке зниження витрат на кредитні збитки переважило звуження маржі кредитування та збільшення операційних витрат. 19 жовтня банк повідомив про чистий прибуток у розмірі $262 млн, або $1,78 на розбавлену акцію, порівняно з $221 млн, або $1,48 на акцію, роком раніше. Прибуток знизився порівняно з другим кварталом, коли результати покращили доходи від цінних паперів.
Основні висновки
- Прибуток на розбавлену акцію зріс на 20% у річному вимірі, передусім завдяки покращенню якості кредитного портфеля.
- Чистий процентний дохід збільшився на 2%, попри звуження маржі та зростання вартості депозитів порівняно з попереднім кварталом.
- Депозити клієнтів зросли майже на 10% у річному вимірі, перерахованому на річний темп, порівняно з другим кварталом, тоді як залишки за кредитами практично не змінилися.
Зміст
- Прибуток Zions зріс завдяки нижчим витратам на кредитні збитки
- Операційне зростання було меншим за збільшення прибутку
- Зростання депозитів випереджає кредитування
- Висновок
Прибуток Zions зріс завдяки нижчим витратам на кредитні збитки
Фінансові результати за третій квартал 2026 року банку засвідчили відшкодування $8 млн за резервом на кредитні збитки порівняно з витратами в розмірі $49 млн роком раніше. Голова ради директорів і генеральний директор Гарріс Г. Сіммонс назвав покращення якості кредитного портфеля основною причиною зростання прибутку на акцію.
Чисті списання за кредитами та лізингом скоротилися до $3 млн із $56 млн. У відповідному кварталі попереднього року було списано $50 млн за поновлюваними кредитними лініями, наданими двом пов’язаним комерційним позичальникам, які фінансували видачу та придбання комерційної іпотеки. Така концентрація збитків робить річне порівняння особливо сприятливим.
Кредитні показники були не за всіма параметрами кращими, ніж у попередньому кварталі. Обсяг непрацюючих активів зріс до $315 млн із $298 млн, хоча залишився нижчим за $324 млн, зафіксовані роком раніше.
| Показник | Деталі |
|---|---|
| Орієнтовний коефіцієнт капіталу першого рівня першого класу (CET1) | 11,8% порівняно з 11,3% роком раніше. |
| Класифіковані кредити | $2,1 млрд, або 3,40% кредитів і лізингових операцій, порівняно з 4,00% роком раніше. |
| Резерв під кредитні збитки | $696 млн станом на 30 вересня 2026 року порівняно з $725 млн роком раніше. |
| Придбання Basis Multifamily Finance | Придбання платформи агентського кредитування завершено в липні 2026 року. |
Операційне зростання було меншим за збільшення прибутку
Чистий процентний дохід становив $684 млн порівняно з $672 млн роком раніше та $677 млн у другому кварталі. Нижча вартість фінансування та зміни у структурі балансу сприяли річному зростанню, однак чиста процентна маржа звузилася до 3,23% із 3,28% роком раніше.
Непроцентні доходи, пов’язані з клієнтами, зросли на 18% — до $192 млн. Якщо не враховувати коригування оцінки кредитного ризику, скоригований показник банку зріс скромніше — на 5%, до $182 млн. Водночас непроцентні витрати збільшилися на 5% — до $553 млн, що відображало зростання витрат на оплату праці, технології та послуги сторонніх постачальників.
Прибуток до резервування на покриття кредитних збитків — показник, що не відповідає GAAP, — знизився на 1%, до $340 млн. Контраст із зростанням чистого прибутку показує, наскільки важливу роль у квартальному результаті відіграло скорочення витрат на кредитні збитки.
Зниження прибутку порівняно з попереднім кварталом також слід розглядати в контексті. У другому кварталі прибуток становив $452 млн, або $3,05 на акцію, і включав значний дохід від продажу акцій Visa класу B-1, а також нереалізований прибуток у портфелі компанії з інвестицій у малий бізнес банку. Чистий результат від операцій із цінними паперами змінився з прибутку в $269 млн у тому кварталі на збиток у $4 млн у третьому кварталі.
Зростання депозитів випереджає кредитування
Обсяг кредитів і лізингових операцій становив $62,5 млрд — на 4% більше, ніж роком раніше, але практично без змін порівняно з другим кварталом. Сіммонс зазначив, що швидше погашення кредитів і висока конкуренція на ринку обмежили зростання порівняно з попереднім кварталом.
Обсяг депозитів клієнтів без урахування брокерських депозитів сягнув $74,5 млрд, збільшившись на 5% у річному вимірі. Приплив депозитів зменшив залежність від короткострокових запозичень із вищою вартістю, але змістив структуру депозитів у бік рахунків, за якими нараховуються проценти. Загальна вартість депозитів зросла до 1,59% із 1,48% у другому кварталі, частково через зміни в обліковому поданні.
Сіммонс заявив, що керівництво очікує: баланс із помірною чутливістю до зміни ставок забезпечить сильніше зростання чистого процентного доходу в умовах вищих ставок. Він також спрогнозував подальше покращення непроцентних доходів у 2027 році. Ці коментарі відображають прогноз керівництва, а не оприлюднені результати.
Висновок
Річне покращення прибутку було зумовлене скороченням витрат на кредитні збитки, тоді як базове операційне зростання було скромнішим. У наступних кварталах ключовою перевіркою прогнозу керівництва стане те, чи забезпечать зростання депозитів і комісійних доходів збільшення виручки без відповідного підвищення витрат на фінансування та операційних витрат.
Читайте більше новин
Застереження
Ця стаття FinanceVelix містить загальну інформацію, а не персоналізовані фінансові, інвестиційні, юридичні чи податкові рекомендації. Ринкові ціни, процентні ставки та економічні умови можуть змінюватися; інвестиції пов’язані з ризиком збитків. Наведені факти відповідають матеріалам, доступним на момент публікації, і можуть змінитися. Самостійно перевіряйте важливу інформацію та за потреби звертайтеся до кваліфікованого фахівця. Згадка про актив, компанію чи послугу не є рекомендацією.»
