У третьому кварталі 2026 року прибуток Fifth Third зріс завдяки заощадженням від інтеграції Comerica та збільшенню доходів, що підвищило рентабельність. 19 жовтня банк повідомив про розбавлений прибуток на акцію в розмірі $0.90 проти $0.83 у другому кварталі; скоригований прибуток становив $1.13 на акцію, а скоригована рентабельність матеріального капіталу звичайних акціонерів зросла до 20.6%.
Основні висновки
- Скоригований чистий дохід до резервів на кредитні збитки зріс на 8% послідовно, приблизно до $1.5 мільярда, завдяки збільшенню доходів і скороченню витрат.
- Середній обсяг основних депозитів зріс на 3%, хоча на це збільшення частково вплинув перехід залишків sweep-рахунків Comerica.
- Керівництво прогнозувало подальше покращення операційних показників у четвертому кварталі та викуп акцій на суму $200 мільйонів–$300 мільйонів.
Зміст
- Прибуток Fifth Third зростає завдяки зниженню витрат у процесі інтеграції
- Зростання депозитів посилює фінансування, але має свою ціну
- Кредитні збитки залишаються близькими до рівня попереднього кварталу
- Перспективи четвертого кварталу залежать від решти заощаджень
- Висновок
Прибуток Fifth Third зростає завдяки зниженню витрат у процесі інтеграції
Чистий прибуток, доступний звичайним акціонерам, становив $828 мільйонів проти $763 мільйонів у другому кварталі та $608 мільйонів рік тому. Водночас розбавлений прибуток на акцію залишився нижчим за $0.91, зафіксовані роком раніше.
У повідомленні про результати за третій квартал 2026 року банк зазначив коригування в розмірі $0.23 на акцію, зокрема витрати, пов’язані зі злиттям, судові справи щодо міжбанківських комісій та знецінення технологічних активів. Скоригований прибуток на акцію в розмірі $1.13 є показником, розрахованим не за GAAP, і відрізняється від звітного прибутку.
Скориговані доходи послідовно зросли на 2%, тоді як витрати без урахування окремих статей і некваліфікованих відстрочених компенсацій скоротилися на 2%, до $1.82 мільярда. Зниження витрат на оплату праці та виплати працівникам сприяло цьому скороченню. Витрати, пов’язані зі злиттям, відображені у складі непроцентних витрат, за квартал становили $215 мільйонів.
У результаті скоригований чистий дохід до резервів на кредитні збитки, який вимірює доходи за мінусом витрат до врахування резервів на кредитні збитки, зріс на 8%. Скоригований коефіцієнт ефективності покращився до 54.6% з 57.1%; нижчий показник означає менші витрати на кожен долар доходу.
| Показник | Деталі |
|---|---|
| Доходи від управління статками й активами | $259 мільйонів; зростання на 1% порівняно з II кварталом 2026 року. |
| Доходи від комерційних платежів | $256 мільйонів; послідовне зростання на 1%. |
| Комісії на ринках капіталу | $147 мільйонів; послідовне зниження на 5%. |
| Чисті доходи від іпотечного банкінгу | $47 мільйонів; зростання з $39 мільйонів у II кварталі. |
| Коефіцієнт капіталу першого рівня за методикою Common Equity Tier 1 | 10.02% проти 9.93% у II кварталі. |
Зростання депозитів посилює фінансування, але має свою ціну
Середній обсяг основних депозитів послідовно зріс на 3%, приблизно до $236 мільярдів, випередивши зростання середнього обсягу кредитів у портфелі на 1% — до $179 мільярдів. На кінець періоду співвідношення кредитів до основних депозитів знизилося до 76% із 77%, а середній обсяг оптового фінансування скоротився на 10%, до $23 мільярдів.
Не все зростання депозитів було пов’язане з новими залишками клієнтів. Генеральний директор Тімоті Спенс повідомив, що приблизно 45% приросту депозитів за квартал припало на перенесення на баланс інвестиційних залишків sweep-рахунків Comerica, які раніше обліковувалися поза балансом. Після завершення конвертації частина коштів може знову перейти до інших продуктів управління ліквідністю.
Чистий процентний дохід у розрахунку на повністю оподатковувану еквівалентну основу зріс на $56 мільйонів, до $2.28 мільярда, завдяки вищим ринковим ставкам, переоцінці активів із фіксованою ставкою та зростанню кредитування. Однак чиста процентна маржа звузилася на два базисні пункти, до 3.34%, оскільки грошові залишки, пов’язані з конвертацією, тиснули на цей показник. Сукупна вартість депозитів сягнула 1.64%.
Ця відмінність має значення: збільшення бази дохідних активів і переоцінка активів підвищили процентні доходи, хоча маржа звузилася. Банк також зазначив, що вища вартість депозитів частково нівелювала ці переваги.
Кредитні збитки залишаються близькими до рівня попереднього кварталу
Чисті списання кредитів становили $139 мільйонів, або 31 базисний пункт від середнього обсягу кредитів, проти $135 мільйонів і 30 базисних пунктів у другому кварталі. Витрати на резерви під кредитні збитки знизилися до $122 мільйонів зі $129 мільйонів.
Кредитні показники були неоднозначними, а не одностайно сильнішими. Частка проблемних активів зросла до 0.64% з 0.60%, тоді як обсяг кредитів із простроченням на 30–89 днів скоротився. Керівництво прогнозувало, що в четвертому кварталі чисті списання кредитів залишаться в тому самому діапазоні 30–35 базисних пунктів, що й у третьому кварталі.
Перспективи четвертого кварталу залежать від решти заощаджень
За словами керівництва, Fifth Third завершив перенесення систем Comerica, зберігши високий рівень утримання клієнтів і банківських працівників. Банк очікував реалізувати решту синергій за витратами в четвертому кварталі та прогнозував послідовне зростання скоригованого чистого доходу до резервів на кредитні збитки на 9%–10%.
Фінансовий директор Браян Престон повідомив, що в четвертому кварталі очікується викуп акцій на суму $200 мільйонів–$300 мільйонів залежно від органічного зростання кредитування. Це заплановане використання капіталу, а не завершений викуп. Квартальні дивіденди на звичайні акції підвищили на 5%, до $0.42 на акцію.
Висновок
Результати четвертого кварталу перевірять, чи справдиться прогноз керівництва щодо подальшого скорочення витрат і зростання скоригованого прибутку до резервів. Ціноутворення на депозити та те, наскільки довго зберігатимуться перенесені залишки sweep-рахунків, також допоможуть визначити, якою мірою покращення фінансування у третьому кварталі збережеться надалі.
Читайте більше новин
Відмова від відповідальності
Ця стаття FinanceVelix містить загальну інформацію, а не персоналізовані фінансові, інвестиційні, юридичні чи податкові консультації. Ринкові ціни, процентні ставки та економічні умови можуть змінюватися; інвестиції пов’язані з ризиком збитків. Факти відповідають матеріалам, доступним на момент публікації, і можуть змінитися. Самостійно перевіряйте важливу інформацію та за потреби звертайтеся до кваліфікованого фахівця. Згадка про актив, компанію чи послугу не є рекомендацією.
