Очікується, що EBITDA Cliffs у IV кварталі 2026 року становитиме приблизно 715 млн доларів, повідомила Cleveland-Cliffs 19 жовтня: вищі ціни на сталь мають сприяти подальшому поліпшенню фінансових результатів. Прогноз на 103 млн доларів перевищує скориговану EBITDA за третій квартал у розмірі 612 млн доларів, хоча сезонне послаблення та додаткові витрати, як очікується, нівелюють частину вигоди від цін.
Основні висновки
- Середні ціни реалізації сталі послідовно зросли на 53 долари — до 1 177 доларів за нетто-тонну в III кварталі.
- Прогноз скоригованої EBITDA на IV квартал передбачає зростання приблизно на 17% порівняно з III кварталом.
- Керівництво очікує, що скоригована EBITDA у 2027 році перевищить 4 млрд доларів, з огляду на контракти та чинні прогнози цін.
Зміст
- Прогноз EBITDA Cliffs враховує вищі ціни та витрати
- Повернення квартального прибутку на тлі поліпшення скоригованих результатів
- Контракти лежать в основі очікувань на 2027 рік і планів щодо боргу
- Висновок
Прогноз EBITDA Cliffs враховує вищі ціни та витрати
У повідомленні Cleveland-Cliffs про результати за III квартал 2026 року очікуване поліпшення в IV кварталі пов’язують зі зростанням цін. Керівництво зазначило, що сезонність, збільшення обсягів технічного обслуговування, витрати на сировину та нарахування за програмами стимулювання частково нівелюватимуть цю вигоду.
Середні чисті ціни реалізації сталевої продукції за квартал, що завершився 30 вересня, становили 1 177 доларів за нетто-тонну проти 1 124 доларів у II кварталі. Голова ради директорів і генеральний директор Лоуренсо Гонсалвес сказав, що послідовно поліпшилися ціни реалізації, обсяги продажу та питомі витрати.
Отже, прогноз передбачає подальше зростання прибутковості попри операційні перешкоди. Це прогноз керівництва, а не підсумковий результат завершеного кварталу.
| Показник | Деталі |
|---|---|
| Консолідована виручка за III квартал | 5,612 млрд доларів проти 5,226 млрд доларів у II кварталі 2026 року. |
| Обсяги продажу сталевої продукції за III квартал | 4,150 млн нетто-тонн проти 4,025 млн у II кварталі 2026 року. |
| Розбавлений прибуток на акцію за III квартал | 0,26 долара за GAAP; 0,28 долара за скоригованим показником. |
| Ліквідність на кінець кварталу | 3,2 млрд доларів станом на 30 вересня 2026 року. |
Повернення квартального прибутку на тлі поліпшення скоригованих результатів
Скоригована EBITDA за III квартал зросла на 326 млн доларів порівняно з 286 млн доларів у II кварталі та перевищила попередній прогноз керівництва в 575 млн доларів на 37 млн доларів.
Консолідований чистий прибуток за GAAP становив 165 млн доларів, що змінило збиток у 134 млн доларів у II кварталі на прибуток. Із прибутку за III квартал 152 млн доларів припадало на акціонерів Cleveland-Cliffs; решта — на неконтрольовані частки.
Повернення до квартальної прибутковості не усунуло збитків попередніх періодів. За перші дев’ять місяців 2026 року компанія зафіксувала консолідований чистий збиток у розмірі 198 млн доларів. Скоригована EBITDA також відрізняється від чистого прибутку за GAAP, тому її не слід вважати еквівалентним показником прибутку.
Контракти лежать в основі очікувань на 2027 рік і планів щодо боргу
Керівництво очікує, що скоригована EBITDA у 2027 році перевищить 4 млрд доларів, з огляду на зміни в контрактах і чинні прогнози цін. Гонсалвес сказав, що нещодавно підписані контракти з клієнтами сприяли поліпшенню прогнозу. Це очікування й надалі залежить від майбутніх операційних і ринкових умов.
Ще одним короткостроковим пріоритетом є скорочення боргу. Гонсалвес сказав, що компанія очікує значного погашення боргу в IV кварталі за рахунок прогнозованого вільного грошового потоку та надходжень від продажу нерухомості.
Керівництво також зберегло ціль знизити чистий борг до рівня менш ніж 2,5 EBITDA до середини 2027 року. Це залишається цільовим показником, а не вже досягнутим рівнем боргового навантаження.
Висновок
Наступним операційним орієнтиром стане прогноз скоригованої EBITDA за IV квартал на рівні приблизно 715 млн доларів разом із запланованим керівництвом скороченням боргу. Ці результати покажуть, чи зможуть вищі ціни компенсувати сезонні чинники та тиск витрат.
Читайте більше новин
Застереження
Ця стаття FinanceVelix містить загальну інформацію, а не персоналізовані фінансові, інвестиційні, юридичні чи податкові рекомендації. Ринкові ціни, процентні ставки та економічні умови можуть змінюватися; інвестиції пов’язані з ризиком збитків. Факти відповідають матеріалам, доступним на момент публікації, і можуть змінитися. Самостійно перевіряйте важливу інформацію та за потреби звертайтеся до кваліфікованого фахівця. Згадка про актив, компанію чи послугу не є рекомендацією.
