У третьому кварталі 2026 року Cleveland-Cliffs знову стала прибутковою: чистий прибуток становив $165 млн за виручки $5,6 млрд. Результати, оголошені 19 жовтня за період, що завершився 30 вересня, змінили збиток другого кварталу на прибуток завдяки вищим цінам реалізації сталі, збільшенню обсягів продажу та зниженню питомих витрат.
Ключові висновки
- Розбавлений прибуток за GAAP становив $0.26 на акцію порівняно зі збитком $0.25 у другому кварталі.
- Скоригована EBITDA у розмірі $612 млн перевищила попередній прогноз керівництва на рівні $575 млн.
- Керівництво очікує подальшого поліпшення у IV кварталі, попри сезонний тиск і заплановані зупинки на технічне обслуговування.
Зміст
- Прибуток Cleveland-Cliffs відновився на тлі поліпшення цін на сталь
- Прогноз на IV квартал передбачає подальше зростання
- Stelco переводить виробництво з оцинкованої сталі на іншу продукцію
- Висновок
Прибуток Cleveland-Cliffs відновився на тлі поліпшення цін на сталь
В повідомленні компанії про результати третього кварталу зазначено, що виручка зросла до $5.612 млрд із $5.226 млрд у попередньому кварталі. Чистий прибуток у розмірі $165 млн порівняно зі збитком $134 млн у другому кварталі та збитком $234 млн роком раніше.
Чистий прибуток, що припадає на акціонерів Cliffs, становив $152 млн після врахування часток неконтрольованих власників. Звітний розбавлений прибуток становив $0.26 на акцію, тоді як скоригований прибуток — $0.28 на акцію.
Скоригована EBITDA — показник, що не належить до GAAP і відрізняється від чистого прибутку, — зросла на $326 млн порівняно з $286 млн у другому кварталі. Голова ради директорів і генеральний директор Лоуренсо Гонсалвес назвав цей квартал найсильнішим для компанії за три роки.
Обсяг продажу сталевої продукції зріс до 4.150 млн коротких тонн із 4.025 млн у другому кварталі. Середня чиста ціна реалізації підвищилася до $1,177 за коротку тонну з $1,124. Поєднання вищих цін, збільшення обсягів і поліпшення питомих витрат допомогло збільшити валову маржу сталеливарного виробництва до $454 млн зі $113 млн.
| Показник | Дані |
|---|---|
| Ліквідність на кінець кварталу | $3.2 млрд станом на 30 вересня 2026 року. |
| Автомобільні клієнти | $1.5 млрд, або 28%, виручки сталеливарного виробництва у третьому кварталі. |
| Дистриб’ютори й переробники | $1.8 млрд, або 34%, виручки сталеливарного виробництва у третьому кварталі. |
| Структура продажу сталевої продукції | На гарячекатану продукцію припало 46% обсягу продажу у третьому кварталі; на продукцію з покриттям — 31%. |
Прогноз на IV квартал передбачає подальше зростання
Cleveland-Cliffs очікує скориговану EBITDA у розмірі приблизно $715 млн у IV кварталі. Керівництво заявило, що підвищення цін має з лишком компенсувати сезонні чинники, додаткові зупинки на технічне обслуговування, витрати на ресурси та нарахування винагород заохочувального характеру.
У 2027 році компанія очікує, що скоригована EBITDA перевищить $4 млрд, з огляду на зміни в контрактах і чинні прогнози цін. Це умовний прогноз керівництва, а не звітний результат.
Гонсалвес також заявив, що компанія очікує суттєвого скорочення боргу у IV кварталі за підтримки сильнішого вільного грошового потоку та надходжень від продажу майна. Керівництво зберегло ціль знизити чистий борг до рівня менш ніж 2.5 EBITDA до середини 2027 року.
Stelco переводить виробництво з оцинкованої сталі на іншу продукцію
За словами Гонсалвеса, Stelco показала найсильніші результати відтоді, як Cleveland-Cliffs придбала її два роки тому, і стала позитивним чинником для скоригованої EBITDA на тлі поліпшення ситуації на канадському ринку гарячекатаної сталі.
Однак компанія вирішила на невизначений строк зупинити лінії оцинкування Stelco, посилаючись на надлишкову пропозицію оцинкованої сталі на канадському ринку. Керівництво очікує зберегти загальний обсяг виробництва Stelco, зосередившись на гарячекатаній продукції.
Різні умови на ринках цих видів продукції свідчать, що загальне відновлення прибутковості не означає поліпшення в кожному сегменті бізнесу. Гонсалвес заявив, що працівники, яких це торкнулося, повернуться до роботи, коли умови поліпшаться, але дати відновлення виробництва не назвав.
Висновок
Наступний звітний період, за яким варто стежити, — IV квартал 2026 року, коли Cleveland-Cliffs очікує вищої скоригованої EBITDA та суттєвого скорочення боргу. Це поки що очікування керівництва; результати третього кварталу засвідчили повернення до прибутковості, але не завершення плану відновлення.
Читайте більше новин
Застереження
Ця стаття FinanceVelix містить загальну інформацію, а не персоналізовані фінансові, інвестиційні, юридичні чи податкові поради. Ринкові ціни, процентні ставки й економічні умови можуть змінюватися; інвестиції пов’язані з ризиком збитків. Факти відображають інформацію, доступну на момент публікації, і можуть змінитися. Самостійно перевіряйте важливу інформацію та за потреби звертайтеся до кваліфікованого фахівця. Згадка про актив, компанію чи послугу не є рекомендацією.
