Акції ICICI Bank на BSE 19 жовтня 2026 року зросли більш ніж на 1% — до ₹1,412 після того, як індійський кредитор повідомив про збільшення квартального окремого прибутку на 20,1%. Jefferies, Nuvama і Bernstein зберегли позитивні рейтинги після оприлюднення результатів за квартал, що завершився 30 вересня, хоча маржа кредитування банку звузилася.
Ключові висновки
- Окремий прибуток сягнув ₹14,843 crore завдяки збільшенню процентних доходів і комісій.
- Три брокерські компанії зберегли позитивні рейтинги, встановивши цільові ціни в діапазоні від ₹1,750 до ₹1,850.
- Зростання кредитування залишалося сильним після виключення позик, пов’язаних із депозитами в іноземній валюті, а частка проблемних кредитів знизилася.
Зміст
- Акції ICICI Bank зростають попри звуження маржі
- Брокерські компанії зберігають позитивні рейтинги
- Надходження в іноземній валюті підвищують загальні темпи зростання
- Частка проблемних кредитів поліпшується, резерви зберігаються
- Висновок
Акції ICICI Bank зростають попри звуження маржі
Огляд результатів банку за квартал, що завершився у вересні засвідчив зростання окремого прибутку з ₹12,359 crore роком раніше. Чистий процентний дохід — різниця між отриманими та сплаченими процентами — у II кварталі 2027 фінансового року збільшився на 17,7%, до ₹25,339 crore.
Чиста процентна маржа знизилася до 4,18% порівняно з 4,36% у попередньому кварталі та 4,30% роком раніше. На частину квартальної динаміки вплинув дохід від процентів на повернення податку, що становив вісім базисних пунктів у I кварталі; без цього ефекту маржа попереднього кварталу становила 4,28%.
Зростання комісійних доходів і повільніше збільшення витрат підтримали прибутковість попри зниження маржі. Комісійні доходи зросли на 20,1%, до ₹7,795 crore, тоді як операційні витрати збільшилися на 8,5%. Основний операційний прибуток зріс на 21,8%, до ₹20,805 crore.
| Позиція | Деталі |
|---|---|
| Jefferies | Рейтинг «купувати»; цільова ціна — ₹1,750. |
| Nuvama | Рейтинг «купувати»; цільова ціна — ₹1,850. |
| Bernstein | Рейтинг «вище за ринок»; цільова ціна — ₹1,800. |
Брокерські компанії зберігають позитивні рейтинги
Jefferies підвищила оцінки на 5%–6% для 2027–2029 фінансових років. На думку компанії, перехід у структурі активів від залишків коштів у банку до кредитів, а також перегляд ставок за кредитами мають підтримати маржу. Прогноз Jefferies передбачає середньорічне зростання основного прибутку на 16% у 2026–2029 фінансових роках і рентабельність власного капіталу на рівні 17% у 2028 фінансовому році.
Nuvama відзначила зростання випереджальними темпами порівняно з банківською системою, високі показники рентабельності та резервні буфери. Компанія очікує рентабельність активів на рівні 2,2%–2,3% і рентабельність власного капіталу на рівні 17% у 2027–2029 фінансових роках. Bernstein також зберегла позитивну оцінку.
Ці рейтинги, цільові ціни та прогнози прибутковості є оцінками брокерських компаній, а не вже досягнутими результатами чи прогнозами, оприлюдненими ICICI Bank. Зазначена ціна акції є моментальним показником торгів, а не підтвердженою ціною закриття.
Надходження в іноземній валюті підвищують загальні темпи зростання
Загальний обсяг кредитів зріс на 30,0% у річному вимірі — до ₹18,31,580 crore, тоді як депозити на кінець періоду збільшилися на 27,1%, до ₹20,49,874 crore. На обидва загальні показники вплинула діяльність, пов’язана з депозитами нерезидентів у банках в іноземній валюті, відомими як депозити FCNR(B).
Якщо не враховувати кредити, надані міжнародними філіями під заставу таких депозитів, кредитування зросло на 24,1%. Зростання депозитів без залишків на рахунках FCNR(B) становило 17,0%. Ці скориговані показники дають чіткіше уявлення про зростання без урахування діяльності, пов’язаної з іноземною валютою.
Кредитування роздрібного та сільського секторів зросло на 14,8%, обсяг кредитування бізнесу — на 33,8%, а внутрішнє корпоративне кредитування — на 30,6%. Jefferies очікує, що до березня 2027 року загальне зростання кредитування сповільниться приблизно до 20% у міру нормалізації бази порівняння.
Частка проблемних кредитів поліпшується, резерви зберігаються
Частка валових непрацюючих кредитів знизилася до 1,20% станом на 30 вересня з 1,38% станом на 30 червня та 1,58% роком раніше. Чиста частка знизилася відповідно з 0,35% і 0,39% до 0,30%.
Обсяг нових валових проблемних кредитів становив ₹4,833 crore порівняно з ₹5,034 crore роком раніше. Рівень покриття резервами становив 75,0%, а банк продовжував утримувати ₹13,100 crore резервів на випадок непередбачених обставин.
ICICI Bank також зберіг додатковий резерв у розмірі ₹1,283 crore під стандартні активи, пов’язаний із портфелем пріоритетного кредитування сільського господарства, до завершення перевірки. Цей буфер залишався окремим від поліпшення звітних показників проблемних кредитів.
Висновок
У кварталі поєдналися швидше зростання прибутку та зниження частки проблемних кредитів зі звуженням маржі кредитування. Подальші квартальні результати покажуть, чи й надалі зростання кредитування та комісійних доходів компенсуватиме тиск на маржу і чи справдиться очікуване брокерськими компаніями сповільнення зростання кредитування.
Читайте також
Застереження
Ця стаття FinanceVelix містить загальну інформацію, а не персоналізовані фінансові, інвестиційні, юридичні чи податкові рекомендації. Ринкові ціни, процентні ставки та економічні умови можуть змінюватися; інвестиції пов’язані з ризиком збитків. Факти відображають інформацію, доступну на момент публікації, і можуть змінитися. Самостійно перевіряйте важливу інформацію та за потреби звертайтеся до кваліфікованого фахівця. Згадка про актив, компанію чи послугу не є рекомендацією.
