Прибуток U.S. Bancorp зріс у третьому кварталі 2026 року: рекордна виручка компенсувала збільшення витрат і відрахувань на покриття кредитних збитків. Після оприлюднення результатів 15 жовтня DA Davidson 18 жовтня підтвердила рекомендацію Buy і цільову ціну акцій $73. Банк також повідомив про плани відновити викуп власних акцій протягом наступного одного-двох кварталів — це потенційне повернення капіталу акціонерам, а не вже здійснений викуп.
Ключові висновки
- Після оприлюднення результатів третього кварталу DA Davidson зберегла рекомендацію Buy і цільову ціну акцій $73.
- Квартальний прибуток на акцію зріс на 9,8% у річному вимірі, хоча знизився порівняно з другим кварталом.
- Можливе відновлення викупу акцій поки що залишається планом, тоді як коефіцієнт капіталу CET1 банку не змінився порівняно з попереднім кварталом.
Зміст
- Прибуток U.S. Bancorp зріс завдяки рекордній виручці
- Зростання витрат стримує приріст виручки
- Плани щодо викупу акцій не пов’язані з цільовою ціною аналітиків
- Висновок
Прибуток U.S. Bancorp зріс завдяки рекордній виручці
Згідно з звітністю про результати за третій квартал 2026 року, чистий прибуток, що припадає на U.S. Bancorp, становив $2.202 млрд — на 10% більше, ніж роком раніше. Розбавлений прибуток на акцію сягнув $1.34 проти $1.22 роком раніше та $1.35 у другому кварталі.
Загальна чиста виручка в перерахунку на базу оподатковуваного еквівалента становила $7.970 млрд, збільшившись на 8,7% у річному вимірі. Чистий процентний дохід на тій самій основі зріс на 5,6% завдяки зростанню кредитного портфеля, придбанню портфеля кредитних карток для малого бізнесу та переоцінці основних засобів за поточними ставками.
Непроцентні доходи зросли на 13,1% завдяки збільшенню доходів від операцій на ринках капіталу, комісій за довірче управління та управління інвестиціями, а також доходів від корпоративних платежів і управління казначейством. Генеральна директорка Гунджан Кедія повідомила, що повний квартал роботи BTIG допоміг збільшити доходи від операцій на ринках капіталу на 69,3%.
Важливо розрізняти річну та послідовну динаміку: прибуток на акцію істотно зріс порівняно з 2025 роком, але був трохи нижчим, ніж у безпосередньо попередньому кварталі.
| Показник | Дані |
|---|---|
| Чиста процентна маржа | 2,84% у III кварталі 2026 року проти 2,75% роком раніше. |
| Коефіцієнт ефективності | 55,9% проти 57,2% у III кварталі 2025 року. |
| Рентабельність середніх активів | 1,25% проти 1,17% роком раніше. |
| Середній обсяг кредитів | $409.548 млрд, на 8,0% більше в річному вимірі. |
| Середній обсяг депозитів | $526.602 млрд, на 2,9% більше в річному вимірі. |
| Оголошені дивіденди на одну звичайну акцію | $0.54 за III квартал 2026 року проти $0.52 роком раніше. |
Зростання витрат стримує приріст виручки
Непроцентні витрати зросли на 7,1% у річному вимірі через BTIG, збільшення витрат на оплату праці та пільги, витрат на технології, маркетинг і розвиток бізнесу. Водночас банк повідомив про позитивний операційний леверидж на рівні 240 базисних пунктів, що свідчить: за використаним банком показником виручка зростала швидше за витрати.
Кредитні показники були неоднозначними. Коефіцієнт чистих списань знизився до 0,51% із 0,56% роком раніше та 0,53% у другому кварталі. Водночас витрати на формування резерву під кредитні збитки зросли на 14,5% у річному вимірі — до $654 млн.
U.S. Bancorp пояснив збільшення витрат на формування резерву придбанням портфеля кредитних карток для малого бізнесу; частково цей вплив компенсували поліпшення економічних перспектив і сприятливі показники кредитної якості. Отже, зниження коефіцієнта списань не призвело до скорочення витрат на формування резерву.
Плани щодо викупу акцій не пов’язані з цільовою ціною аналітиків
Цільова ціна DA Davidson у $73 відображає оцінку компанії, а не прогноз самого банку чи гарантовану майбутню ціну акцій. Рекомендацію Buy підтверджено після кварталу, у якому річні виручка та прибутковість зросли.
U.S. Bancorp повідомив, що може відновити викуп акцій протягом наступного одного-двох кварталів у міру поліпшення показників капіталу. Станом на 30 вересня коефіцієнт капіталу першого рівня CET1 становив 10,8% — без змін порівняно з другим кварталом і нижче за 10,9% роком раніше. Потенційне відновлення викупу не слід трактувати як свідчення того, що акції вже викуплено.
Висновок
У кварталі поєдналися зростання прибутку в річному вимірі та збільшення витрат і відрахувань до резервів. Результати наступного кварталу покажуть, чи продовжить виручка зростати швидше за витрати та чи перейде заплановане відновлення викупу акцій до практичної реалізації.
Читайте більше новин
Застереження
Ця стаття FinanceVelix містить загальну інформацію і не є персоналізованою фінансовою, інвестиційною, юридичною чи податковою консультацією. Ринкові ціни, процентні ставки та економічні умови можуть змінюватися; інвестиції пов’язані з ризиком збитків. Наведені факти відображають інформацію, доступну на момент публікації, і можуть змінитися. Самостійно перевіряйте важливу інформацію та за потреби звертайтеся до кваліфікованого фахівця. Згадка про актив, компанію чи послугу не є рекомендацією.
