Прибуток JPMorgan у третьому кварталі 2026 року сягнув $15,3 млрд, збільшившись на 6% порівняно з аналогічним періодом роком раніше, але знизившись на 28% порівняно з другим кварталом. Банк виплатив $4,4 млрд звичайних дивідендів, водночас скоротивши викуп акцій, оскільки керівництво надало пріоритет інвестиціям у бізнес і підтримці клієнтів.
Ключові висновки
- Розбавлений прибуток становив $5,57 на акцію, або $5,75 без урахування збитків від інвестиційних цінних паперів.
- Комісійні доходи від інвестиційно-банківської діяльності зросли в річному вимірі, але знизилися порівняно з другим кварталом.
- Звичайні дивіденди становили $1,65 на акцію, тоді як чистий обсяг викупу акцій скоротився до $664 млн.
Зміст
- Прибуток JPMorgan зріс, попри слабший квартал
- Виплати дивідендів тривають, а керівництво скорочує викуп акцій
- Інвестиційно-банківська діяльність сповільнилася послідовно, але не в річному вимірі
- Витрати на кредитні збитки знизилися, а витрати зросли
- Висновок
Прибуток JPMorgan зріс, попри слабший квартал
Звіт JPMorgan про результати третього кварталу 2026 року засвідчив, що звітний дохід становив $50,2 млрд, збільшившись на 8% порівняно з аналогічним періодом роком раніше. Дохід за управлінською звітністю — показник не за GAAP, який включає коригування для еквівалента оподатковуваного доходу, — становив $50,9 млрд.
Результати включали $658 млн чистих збитків до оподаткування від інвестиційних цінних паперів, що відповідає $498 млн після оподаткування. Без урахування цієї статті чистий прибуток становив $15,8 млрд порівняно зі звітним чистим прибутком у $15,3 млрд.
Важливо враховувати період порівняння: прибуток і дохід зросли порівняно з третім кварталом 2025 року, але знизилися порівняно з другим кварталом 2026 року. Послідовне зниження не обмежилося інвестиційно-банківською діяльністю: дохід сегмента Corporate також різко впав — із $6,0 млрд до $93 млн.
| Показник | Деталі |
|---|---|
| Рентабельність звичайного акціонерного капіталу | 17% у III кварталі 2026 року |
| Норматив достатності капіталу CET1 за стандартизованим підходом | 13,9% |
| Середній обсяг кредитів | Зріс на 10% у річному вимірі та на 2% квартал до кварталу |
| Середній обсяг депозитів | Зріс на 8% у річному вимірі та на 2% квартал до кварталу |
| Активи під управлінням | $5,2 трлн, зростання на 13% у річному вимірі |
Виплати дивідендів тривають, а керівництво скорочує викуп акцій
Виплата $4,4 млрд звичайних дивідендів була значно більшою за $664 млн чистого обсягу викупу звичайних акцій банком протягом кварталу. Це окремі способи повернення капіталу: дивіденди забезпечують грошову виплату на акцію, тоді як викуп зменшує кількість акцій в обігу.
Голова ради директорів і генеральний директор Джеймі Даймон сказав, що банк скоротив викуп акцій відповідно до своїх пріоритетів щодо капіталу, надавши перевагу інвестиціям у бізнес і підтримці клієнтів. За його словами, керівництво вважає, що з часом зможе спрямувати цей капітал на проєкти з привабливою дохідністю.
Розподіл коштів за квартал показує, що отримали акціонери, але не гарантує майбутніх дивідендів. Дивідендна дохідність також залежить від ціни акцій, тому оголошена сума виплат у доларах є чіткішим показником виплат за цей квартал.
Інвестиційно-банківська діяльність сповільнилася послідовно, але не в річному вимірі
Дохід сегмента Commercial & Investment Bank становив $22,7 млрд — на 14% більше в річному вимірі, але на 9% менше, ніж у попередньому кварталі. Комісійні доходи від інвестиційно-банківської діяльності зросли на 14% порівняно з аналогічним періодом роком раніше та знизилися на 8% послідовно.
Результати торгівлі були неоднорідними. Дохід сегмента Equity Markets зріс на 49% у річному вимірі, тоді як дохід Fixed Income Markets знизився на 4%. Сукупний дохід сегмента Markets зріс на 15% — до $10,3 млрд.
Інші напрями бізнесу забезпечили зростання. Дохід сегмента Consumer & Community Banking збільшився на 9% у річному вимірі, а дохід Asset & Wealth Management — на 14%. Даймон сказав, що активність клієнтів залишалася високою, хоча протягом кварталу дещо сповільнилася.
Витрати на кредитні збитки знизилися, а витрати зросли
Витрати на резервування кредитних збитків знизилися до $2,7 млрд із $3,4 млрд роком раніше. Ця сума включала $2,2 млрд чистих списань кредитів і збільшення резерву на $539 млн.
Витрати змінилися в протилежному напрямку, зрісши на 12% у річному вимірі — до $27,3 млрд. JPMorgan пояснив це вищими витратами на оплату праці, брокерськими та дистриб’юторськими комісіями, маркетинговими витратами й витратами на технології. Отже, зростання витрат випередило зростання доходу, попри збільшення чистого прибутку.
Висновок
У третьому кварталі JPMorgan поєднав річне зростання прибутку з послідовним сповільненням і скороченням викупу акцій. Пріоритет у розподілі капіталу зрозумілий: керівництво зберігає можливість інвестувати в бізнес і підтримувати клієнтів. Подальші розкриття інформації покажуть, як буде використано збережений капітал; у наданому звіті графік не зазначено.
Читайте більше новин
Застереження
Ця стаття FinanceVelix містить загальну інформацію, а не персоналізовані фінансові, інвестиційні, юридичні чи податкові рекомендації. Ринкові ціни, процентні ставки та економічні умови можуть змінюватися; інвестиції пов’язані з ризиком збитків. Факти відповідають матеріалам, доступним на момент публікації, і можуть змінитися. Самостійно перевіряйте важливу інформацію та за потреби звертайтеся до кваліфікованого фахівця. Згадка про актив, компанію чи послугу не є рекомендацією.
