Чистий прибуток Alcoa за третій квартал 2026 року більш ніж подвоївся порівняно з роком раніше, а її акції 16 жовтня зросли на 5,8% після оприлюднення результатів. Виробник алюмінію повідомив про чистий прибуток, що припадає на компанію, у розмірі $483 млн, або $1.81 на акцію. Порівняно з попереднім кварталом динаміка була менш однорідною: звітний прибуток зріс, але виручка та скоригований прибуток знизилися.
Основні висновки
- Чистий прибуток за третій квартал зріс до $483 млн із $232 млн роком раніше.
- Скоригована EBITDA різко зросла в річному вимірі, але знизилася на $112 млн порівняно з другим кварталом.
- Alcoa зберегла річний прогноз виробництва, водночас просуваючи придбання, яке, як очікується, буде завершене в першій половині 2027 року.
Зміст
- Прибуток Alcoa демонструє різну річну та квартальну динаміку
- Зростання виробництва не запобігло послідовному зниженню виручки
- Залишок коштів включає фінансування придбання
- Прогноз виробництва зберігається, але в четвертому кварталі очікується тиск витрат
- Висновок
Прибуток Alcoa демонструє різну річну та квартальну динаміку
У знімку ринку за 16 жовтня акції торгувалися по $42.72 після оприлюднення компанією результатів 15 жовтня. Зростання на 5,8% є показником на момент спостереження за ринком, а не підтвердженою дохідністю за підсумками закриття торгів.
В оголошенні Alcoa про результати за третій квартал 2026 року виручку оцінено в $3.704 млрд проти $2.995 млрд роком раніше та $3.966 млрд у другому кварталі. Прибуток на акцію зріс із $0.88 роком раніше та $1.53 у попередньому кварталі.
Скоригований чистий прибуток становив $485 млн, або $1.82 на акцію, порівняно зі скоригованим збитком у $6 млн роком раніше. Однак він знизився з $562 млн, або $2.12 на акцію, у другому кварталі. Скоригована EBITDA без урахування спеціальних статей сягнула $789 млн — зросла з $270 млн роком раніше, але знизилася з $901 млн у попередньому кварталі.
| Показник | Деталі |
|---|---|
| Прогноз виробництва глинозему на 2026 рік | 9.5–9.6 млн метричних тонн; підтверджено. |
| Прогноз відвантаження глинозему на 2026 рік | 11.5–11.6 млн метричних тонн; підтверджено. |
| Прогноз виробництва алюмінію на 2026 рік | 2.4–2.6 млн метричних тонн; підтверджено. |
| Прогноз відвантаження алюмінію на 2026 рік | 2.6–2.8 млн метричних тонн; підтверджено. |
Зростання виробництва не запобігло послідовному зниженню виручки
Виробництво глинозему зросло на 11% порівняно з другим кварталом і становило 2.5 млн метричних тонн, переважно завдяки підвищенню стабільності роботи глиноземного заводу Pinjarra в Австралії. Виробництво алюмінію збільшилося на 2% — до 649 000 метричних тонн — за підтримки відновлення потужностей і завершення перезапуску алюмінієвого заводу Alumar у Бразилії.
Зростання виробництва не спричинило безпосереднього збільшення квартальних продажів. Відвантаження алюмінію знизилися на 5% після підвищених обсягів у другому кварталі, а нижчі реалізовані ціни на алюміній також негативно вплинули на виручку. Поліпшення виробничих витрат і вищі ціни на глинозем не змогли запобігти послідовному зниженню скоригованої EBITDA.
Водночас звітний чистий прибуток зріс порівняно з другим кварталом. Alcoa частково пояснила це сприятливими змінами оцінки за ринковою вартістю своїх акцій Ma'aden та енергетичних контрактів, а також нижчими виробничими витратами й вищими цінами на глинозем. Ця відмінність допомагає пояснити, чому звітний прибуток зріс, тоді як скоригований прибуток знизився.
Залишок коштів включає фінансування придбання
За квартал Alcoa згенерувала $643 млн операційного грошового потоку та $472 млн вільного грошового потоку. Наприкінці періоду компанія мала $4.4 млрд коштів, зокрема $2.6 млрд, залучених для фінансування запланованого придбання часток South32 в активах із видобутку бокситів, виробництва глинозему й алюмінію, відомого як AliGroup.
Наявність компонента фінансування має значення: залишок коштів на кінець кварталу був сформований не лише завдяки операційному грошовому потоку. Акціонери South32 схвалили угоду 15 жовтня 2026 року, а Alcoa заявила, що її завершення, як і раніше, заплановане на першу половину 2027 року.
Прогноз виробництва зберігається, але в четвертому кварталі очікується тиск витрат
Alcoa підтвердила прогнози виробництва та відвантажень на 2026 рік. Керівництво очікує зростання виробництва й відвантажень в обох сегментах у четвертому кварталі, але також вказало на тиск витрат в алюмінієвому сегменті.
Очікується, що вищі витрати на сировину та заплановане технічне обслуговування знизять скориговану EBITDA алюмінієвого сегмента в четвертому кварталі приблизно на $30 млн порівняно з попереднім кварталом. Очікується, що витрати на глинозем у межах цього сегмента матимуть окремий несприятливий вплив приблизно на $30 млн. Це очікування керівництва, а не результати вже завершеного кварталу.
Висновок
Наступною операційною перевіркою стане те, чи зможе збільшення виробництва в четвертому кварталі компенсувати вказаний Alcoa тиск витрат. Окремо, придбання AliGroup ще не завершене; його планують закрити в першій половині 2027 року.
Читайте також
Застереження
Ця стаття FinanceVelix містить загальну інформацію, а не персоналізовану фінансову, інвестиційну, юридичну чи податкову консультацію. Ринкові ціни, процентні ставки та економічні умови можуть змінюватися; інвестиції пов’язані з ризиком збитків. Факти наведено на основі матеріалів, доступних на момент публікації, і вони можуть змінитися. Самостійно перевіряйте важливу інформацію та за потреби звертайтеся до кваліфікованого фахівця. Згадка про актив, компанію чи послугу не є рекомендацією.
