Прибуток Alcoa зріс, оскільки фінансування придбання збільшило грошові кошти

Прибуток Alcoa у третьому кварталі 2026 року зріс до $483 млн, тоді як скоригований прибуток знизився порівняно з попереднім кварталом: нижчі ціни на алюміній і обсяги поставок переважили покращення операційних показників. У звіті, оприлюдненому 15 жовтня, також зазначено, що залишок грошових коштів становив $4,4 млрд, зокрема $2,6 млрд, залучених для фінансування запланованого придбання часток South32 в активах із видобутку бокситів, виробництва глинозему та алюмінію.

Ключові висновки

• Звітний чистий прибуток зріс як у річному, так і в квартальному вимірі, але скоригований прибуток знизився порівняно з другим кварталом.
• Операційний грошовий потік сягнув $643 млн; на фінансування придбання припадало $2,6 млрд грошових коштів на кінець кварталу.
• Alcoa зберегла річні виробничі цілі та очікує завершити придбання активів South32 у першій половині 2027 року.

Зміст

• Прибуток Alcoa демонструє різницю між звітним і скоригованим прибутком
• Зростання виробництва не запобігло зниженню виручки
• Фінансування придбання збільшило залишок грошових коштів
• Виробничі цілі зберігаються попри тиск витрат у четвертому кварталі
• Висновок

Прибуток Alcoa демонструє різницю між звітним і скоригованим прибутком

У повідомленні Alcoa про результати третього кварталу 2026 року чистий прибуток, що припадає на компанію, становив $483 млн, або $1.81 на акцію, порівняно з $407 млн, або $1.53 на акцію, у другому кварталі. Роком раніше чистий прибуток становив $232 млн, або $0.88 на акцію.

Квартальне зростання було зумовлене сприятливими змінами переоцінки акцій Saudi Arabian Mining Company та енергетичних контрактів за ринковою вартістю, зниженням виробничих витрат і підвищенням цін на глинозем; частково цей ефект нівелювали слабші ціни на алюміній і менші обсяги поставок.

Скоригований чистий прибуток, без урахування спеціальних статей, знизився до $485 млн, або $1.82 на акцію, з $562 млн, або $2.12 на акцію. Скоригована EBITDA без урахування спеціальних статей скоротилася на $112 млн, до $789 млн, хоча й залишилася значно вищою за $270 млн роком раніше.

Зростання виробництва не запобігло зниженню виручки

Виручка скоротилася на 7% порівняно з другим кварталом — до $3.704 млрд. Зниження зосередилося в алюмінієвому сегменті: виручка від продажів третім сторонам у сегменті впала на 9% через зменшення обсягів поставок і середніх фактичних цін реалізації. Виручка від продажів глинозему третім сторонам зросла на 7% завдяки вищим цінам і більшим обсягам поставок.

Виробництво глинозему зросло на 11% порівняно з попереднім кварталом — до 2.5 млн метричних тонн, переважно завдяки підвищенню стабільності роботи нафтопереробного заводу Pinjarra в Австралії. Виробництво алюмінію збільшилося на 2%, до 649,000 метричних тонн, а Alcoa завершила перезапуск алюмінієвого заводу Alumar у Бразилії.

Показники виробництва та продажів рухалися в різних напрямках: поставки алюмінію скоротилися на 5% після підвищених обсягів у другому кварталі, пов’язаних із переміщенням запасів першого кварталу. Тож збільшення виробництва не призвело одразу до зростання квартальних продажів.

Фінансування придбання збільшило залишок грошових коштів

За квартал Alcoa отримала $643 млн операційного грошового потоку та $472 млн вільного грошового потоку. Залишок грошових коштів на кінець кварталу в розмірі $4,4 млрд також включав $2,6 млрд фінансування запланованого придбання, відомого як AliGroup; це фінансування було окремим від коштів, отриманих від операційної діяльності.

23 вересня Alcoa завершила розміщення старших облігацій на $1.5 млрд зі ставкою 6.625% і погашенням у 2034 році, а також старших облігацій на $1.1 млрд зі ставкою 6.875% і погашенням у 2036 році. Компанія має намір об’єднати отримані кошти з наявними грошовими коштами для фінансування приблизно $3.1 млрд грошової частини ціни придбання та пов’язаних зборів і витрат.

Акціонери South32 схвалили угоду 15 жовтня. Alcoa повідомила, що розраховує завершити її в першій половині 2027 року; отримання регуляторних дозволів і планування переходу тривають. Схвалення акціонерів просуває угоду вперед, але не означає, що придбання вже завершено.

Виробничі цілі зберігаються попри тиск витрат у четвертому кварталі

Alcoa підтвердила прогнози виробництва та поставок на весь рік. Керівництво очікує збільшення виробництва та поставок в обох сегментах у четвертому кварталі завдяки підвищенню стабільності роботи глиноземних заводів і зростанню обсягів виплавки.

Щодо скоригованої EBITDA алюмінієвого сегмента в четвертому кварталі Alcoa очікує приблизно $30 млн несприятливого квартального впливу через зростання витрат на сировину та планове технічне обслуговування. Окремо компанія очікує, що витрати на глинозем у цьому сегменті матимуть приблизно $30 млн несприятливого впливу. Очікується, що скоригована EBITDA сегмента глинозему залишиться на рівні третього кварталу.

Компанія також підвищила річний прогноз витрат на відсотки після випуску боргових зобов’язань для фінансування придбання. Діапазони операційних показників і окремі прогнози витрат на весь рік наведено нижче.

Висновок

Наступним операційним випробуванням для Alcoa стане результат четвертого кварталу з огляду на незмінні річні цілі та очікуваний тиск витрат. Головною стратегічною віхою залишається заплановане завершення придбання AliGroup у першій половині 2027 року; наразі угоду ще не завершено.

Читайте більше новин

Більше новин FinanceVelix

Застереження

Ця стаття FinanceVelix містить загальну інформацію, а не персоналізовані фінансові, інвестиційні, юридичні чи податкові рекомендації. Ринкові ціни, процентні ставки та економічні умови можуть змінюватися; інвестиції пов’язані з ризиком збитків. Факти відображають інформацію, доступну на момент публікації, і можуть змінитися. Самостійно перевіряйте важливу інформацію та за потреби звертайтеся до кваліфікованого фахівця. Згадка про актив, компанію чи послугу не є рекомендацією.