У третьому кварталі 2026 року Gentherm зафіксувала чистий збиток у розмірі $2,6 млн попри зростання виручки, оскільки маржа скоротилася, а витрати з податку на прибуток зросли. Компанія у сфері терморегулювання оголосила результати 22 жовтня та підвищила прогноз на весь рік, включивши до нього внесок бізнесу Modine Performance Technologies у четвертому кварталі. Об’єднання було завершене після закінчення кварталу.
Основні висновки
- Виручка у третьому кварталі зросла на 4,7% — до $405,1 млн, але скоригований прибуток на акцію знизився до $0,33.
- Оновлений прогноз на 2026 рік враховує Modine Performance Technologies із четвертого кварталу, що змінює периметр прогнозу.
- У жовтні Gentherm викупила акції на $60 млн і виплатила спеціальні дивіденди в розмірі $63,5 млн.
Зміст
- У Gentherm зросли продажі, але рентабельність ослабла
- Об’єднання з Modine змінює прогноз на весь рік
- Після угоди Gentherm повернула капітал акціонерам у жовтні
- Висновок
У Gentherm зросли продажі, але рентабельність ослабла
Виручка за квартал, що завершився 30 вересня, зросла порівняно з $386,9 млн роком раніше. Без урахування впливу перерахунку іноземних валют зростання становило 4,4%. Виручка підрозділу Automotive Climate and Comfort Solutions зросла на 8,8%, або на 8,5% без урахування валютних ефектів, а протягом кварталу компанія отримала замовлення на нові автомобільні програми на суму $555 млн. Ці замовлення не є виручкою поточного періоду.
Валова маржа знизилася до 23,3% із 24,6%. Gentherm пояснила скорочення переважно валютними коливаннями, вищими чистими витратами на матеріали та інфляцією, що частково компенсувалося ефектом операційного важеля. Скоригована EBITDA знизилася до $45,0 млн із $49,0 млн, а її маржа скоротилася до 11,1% із 12,7%.
Чистий збиток змінив прибуток у розмірі $14,9 млн у третьому кварталі 2025 року. Прибуток до оподаткування залишився позитивним і становив $10,8 млн, однак витрати з податку на прибуток сягнули $13,4 млн, перевищивши прибуток до оподаткування. Роком раніше прибуток до оподаткування становив $20,9 млн, а витрати з податку — $5,9 млн.
Розбавлений прибуток на акцію за GAAP змінився збитком у розмірі $0,08 на акцію проти прибутку $0,49. Скоригований розбавлений прибуток на акцію знизився до $0,33 із $0,73. Скориговані показники не враховують визначені статті, тому їх слід розглядати разом із результатами за GAAP, а не замість них.
| Показник | Деталі |
|---|---|
| Прогноз виручки від продукції на 2026 рік | Жовтень: $1,825 млрд–$1,925 млрд; липень: $1,55 млрд–$1,65 млрд. |
| Прогноз скоригованої EBITDA на 2026 рік | Жовтень: $210 млн–$230 млн; липень: $185 млн–$200 млн. |
| Прогноз скоригованого вільного грошового потоку на 2026 рік | Жовтень: $100 млн–$120 млн; липень: $85 млн–$100 млн. |
Об’єднання з Modine змінює прогноз на весь рік
Оголошення Modine від 1 жовтня про завершення угоди підтверджує, що її бізнес Performance Technologies було відокремлено та об’єднано з Gentherm у межах угоди за схемою Reverse Morris Trust. Оскільки угоду закрили після 30 вересня, новий бізнес впливає на прогноз Gentherm на четвертий квартал, а не на оприлюднені результати третього кварталу.
Gentherm оновила всі три діапазони річного прогнозу, врахувавши очікуваний внесок цього бізнесу. Тому вищий прогноз відображає включення більшого бізнесу, і його не слід трактувати лише як покращення очікувань щодо попереднього периметра діяльності компанії.
Прогноз керівництва передбачає дію тарифів станом на 22 жовтня, поточний прогноз попиту клієнтів, скорочення на низьку однозначну величину виробництва легкових автомобілів на відповідних ринках у 2026 році та обмінний курс $1,15 за євро. Це припущення для прогнозу, а не фактичні результати.
Після угоди Gentherm повернула капітал акціонерам у жовтні
7 жовтня Gentherm виплатила спеціальні грошові дивіденди в розмірі $2,07 на акцію, повернувши акціонерам $63,5 млн у межах угоди з Modine. Після закриття угоди компанія також викупила звичайні акції на $60 млн; невикористаний залишок затвердженої в липні програми викупу обсягом $400 млн становив приблизно $340 млн.
До цих жовтневих операцій Gentherm завершила третій квартал із ліквідністю $494,2 млн і чистим борговим навантаженням приблизно у 0,4 раза. Ці показники на кінець кварталу не відображають стан балансу після об’єднання та подальшого повернення капіталу акціонерам.
Операційний грошовий потік у третьому кварталі знизився до $36,0 млн із $87,8 млн роком раніше. Скоригований вільний грошовий потік, окремий показник, що не відповідає стандартам GAAP, становив $59,5 млн проти $72,3 млн.
Висновок
Наступний звітний період стане першим для Gentherm, результати якого включатимуть Modine Performance Technologies. Результати четвертого кварталу покажуть, як розширений бізнес працює порівняно з оновленими річними прогнозними діапазонами, після кварталу, у якому вищі продажі не забезпечили зростання рентабельності.
Читайте також
Застереження
Ця стаття FinanceVelix містить загальну інформацію і не є персоналізованою фінансовою, інвестиційною, юридичною чи податковою консультацією. Ринкові ціни, процентні ставки та економічні умови можуть змінюватися; інвестиції пов’язані з ризиком збитків. Факти відповідають інформації, доступній на момент публікації, і можуть змінитися. Самостійно перевіряйте важливу інформацію та за потреби звертайтеся до кваліфікованого фахівця. Згадка про актив, компанію або послугу не є рекомендацією.
