У третьому кварталі 2026 року TTM досягла квартальних рекордів за обсягом продажів і скоригованим розбавленим прибутком за не-GAAP, оскільки попит з боку центрів обробки даних сприяв зростанню виручки на 60% у річному вимірі. Виробник електроніки повідомив про продажі на суму $1,2 млрд 22 жовтня та представив попередній прогноз виручки на 2027 рік у діапазоні від $6,5 млрд до $6,75 млрд, не враховуючи придбання, які ще не завершені.
Основні висновки
- Чистий прибуток за GAAP у третьому кварталі зріс до $84,8 млн, а скоригована маржа EBITDA сягнула 20,1%.
- Продажі в сегменті центрів обробки даних і мереж зросли на 115%; діяльність компанії й надалі підтримує попит на рішення для штучного інтелекту.
- Прогноз враховує завершені придбання STG і Epiq, але не включає заплановане придбання Ophir Optics за $650 млн та інші угоди, що очікують на завершення.
Зміст
- Фінансові результати TTM свідчать про зростання прибутку та розширення маржі
- Попит з боку центрів обробки даних сприяє зростанню в різних кінцевих ринках
- Прогноз враховує завершені угоди, але не заплановані придбання
- Портфель угод із придбання привертає увагу до фінансування
- Висновок
Фінансові результати TTM свідчать про зростання прибутку та розширення маржі
У повідомленні TTM про результати третього кварталу 2026 року зазначено, що чистий прибуток за GAAP за квартал, який завершився 28 вересня, становив $84,8 млн, або $0,79 на розбавлену акцію. Роком раніше показник дорівнював $53,1 млн, або $0,50 на розбавлену акцію.
Операційний прибуток зріс більш ніж удвічі — з $71,9 млн до $162,3 млн. Скоригована EBITDA також приблизно подвоїлася, досягнувши $242,3 млн, тоді як її маржа зросла з 16,1% до 20,1%. Розширення на чотири відсоткові пункти означає, що TTM перетворила на скоригований операційний прибуток більшу частку продажів.
Чистий прибуток за не-GAAP становив $157,8 млн, або $1,46 на розбавлену акцію, порівняно з $71,0 млн, або $0,67 на акцію. Ці скориговані показники не враховують визначені витрати й не є заміною результатам за GAAP.
TTM назвала фінансові результати в повідомленні попередніми та зазначила, що остаточні показники у формі 10-Q можуть відрізнятися після завершення процедур закриття, внесення коригувань і перевірки незалежним бухгалтером компанії.
| Показник | Деталі |
|---|---|
| Прогноз продажів на IV квартал 2026 року | $1,42 млрд–$1,44 млрд |
| Прогноз розбавленого EPS за не-GAAP на IV квартал 2026 року | $1,77–$1,83 |
| Прогноз продажів на весь 2026 рік | $4,47 млрд–$4,49 млрд |
| Прогноз розбавленого EPS за не-GAAP на весь 2026 рік | $4,97–$5,03 |
| Попередній прогноз продажів на 2027 рік | $6,5 млрд–$6,75 млрд |
| Попередній прогноз розбавленого EPS за не-GAAP на 2027 рік | $8,10–$8,90 |
Попит з боку центрів обробки даних сприяє зростанню в різних кінцевих ринках
На сегмент центрів обробки даних і мереж припало 41% загальних продажів; його підтримував стабільний попит на рішення для штучного інтелекту. Генеральний директор Едвін Рокс повідомив, що виручка в цьому кінцевому ринку зросла на 115% у річному вимірі, випередивши зростання на 97% у сегментах медицини, промисловості та вимірювальних приладів і на 21% в аерокосмічному та оборонному сегментах.
На аерокосмічний та оборонний сегмент припало 34% квартальних продажів, а портфель замовлень за програмами становив $2,0 млрд. TTM повідомила про загальний коефіцієнт замовлень до продажів 2,13, що вказує на перевищення обсягу замовлень над продажами протягом кварталу.
Операційний грошовий потік становив $154,7 млн, або 12,9% продажів. За словами Рокса, генерування грошових коштів надало керівництву впевненості в тому, що компанія зможе впоратися з борговим навантаженням, пов’язаним із придбаннями та капітальними інвестиціями.
Прогноз враховує завершені угоди, але не заплановані придбання
Оновлений прогноз TTM на четвертий квартал і весь 2026 рік враховує внесок Swiss Technology Group та Epiq Solutions, а також пов’язані з ними витрати на фінансування. Такий самий підхід застосовано в першому прогнозі на 2027 рік: завершені придбання враховуються, тоді як заплановані або потенційні придбання залишаються поза розрахунками.
Це важливо враховувати, порівнюючи прогноз із поточними результатами. Очікуване збільшення виручки не подається як показник виключно органічного зростання, а портфель придбань, що очікують на завершення, не входить до оприлюдненого керівництвом прогнозу.
Усі прогнози прибутку на акцію наведено за не-GAAP. TTM не надала відповідних прогнозів за GAAP, пояснивши, що потенційно суттєві коригування, зокрема витрати на реструктуризацію, незвичайні прибутки й збитки та податкові статті, неможливо передбачити з достатньою обґрунтованістю.
Портфель угод із придбання привертає увагу до фінансування
19 жовтня TTM оголосила про плани придбати в MKS компанію Ophir Optics за $650 млн готівкою. Компанія планує профінансувати запропоновану угоду за рахунок наявних коштів, майбутнього грошового потоку та запозичень у межах чинної відновлюваної кредитної лінії.
Компанія також домовилася придбати британських виробників Merlin Circuit Technology та Merlin Flex за нерозголошену суму. Ця угода ще потребує схвалення регуляторів; її завершення очікується у четвертому кварталі 2026 року. Того ж кварталу очікується завершення раніше оголошеного придбання німецького виробника друкованих плат ILFA.
Після завершення придбання Epiq 30 вересня коефіцієнт чистого боргу TTM становив 2,8 раза відносно EBITDA за останні 12 місяців із поправкою pro forma. Рокс сказав, що керівництво очікує досягнення цільового діапазону боргового навантаження — від 1,5 до 2,0 раза — до очікуваної дати завершення придбання Ophir. Це очікування керівництва, а не вже досягнуте скорочення.
Висновок
Наступні важливі етапи — результати TTM за четвертий квартал у зіставленні з оприлюдненим прогнозом, а також очікуване завершення угод щодо Merlin та ILFA у четвертому кварталі. Ці придбання, що очікують на завершення, поки не враховані в поточному прогнозі.
Читайте більше новин
Застереження
Ця стаття FinanceVelix містить загальну інформацію, а не персоналізовані фінансові, інвестиційні, юридичні чи податкові рекомендації. Ринкові ціни, процентні ставки та економічні умови можуть змінюватися; інвестиції пов’язані з ризиком втрат. Факти відображають інформацію, доступну на момент публікації, і можуть змінитися. Самостійно перевіряйте важливу інформацію та за потреби консультуйтеся з кваліфікованим фахівцем. Згадка про актив, компанію чи послугу не є рекомендацією.
