За перші дев’ять місяців 2026 року прибуток Emirates NBD сягнув рекордного рівня: дохід становив 42,2 млрд AED, а прибуток до оподаткування — 24,3 млрд AED. Результати, оголошені 21 жовтня, засвідчили активне зростання кредитування, а керівництво підвищило прогноз зростання кредитного портфеля за підсумками року до низьких двадцятих відсотків із середніх підліткових значень.
Ключові висновки
- Дохід за дев’ять місяців зріс на 15%, а прибуток до оподаткування — на 4%, попри збільшення витрат на знецінення та гіперінфляцію.
- З початку року кредитний портфель зріс на 27%, зокрема завдяки RBL Bank; без урахування RBL зростання становило 18%.
- Якість активів поліпшилася, але дорожчі депозити та інтеграція RBL тиснуть на витрати.
Зміст
- Прибуток Emirates NBD: доходи зростають швидше за прибуток
- Прогноз щодо кредитування підвищено після широкого зростання балансу
- Вартість фінансування обмежує ефект від поліпшення цінових умов
- Якість кредитного портфеля поліпшується, а інтеграція стає пріоритетом
- Висновок
Прибуток Emirates NBD: доходи зростають швидше за прибуток
У повідомленні Emirates NBD про результати за дев’ять місяців зазначено, що операційний прибуток до витрат на знецінення становив 29,0 млрд AED, збільшившись на 14% порівняно з аналогічним періодом роком раніше. Прибуток до оподаткування зростав повільніше, оскільки вищі витрати на знецінення та гіперінфляцію нівелювали частину операційного поліпшення.
Чистий процентний дохід зріс на 14%, до 29,4 млрд AED. Непроцентні доходи збільшилися на 18%, до 12,8 млрд AED; зокрема, чистий комісійний дохід зріс на 22%, до 7,4 млрд AED. Це свідчить, що зростання охопило не лише доходи банку від кредитування.
Квартальний прибуток до оподаткування сягнув 8,0 млрд AED. Сукупний дохід збільшився на 6% порівняно з другим кварталом, продовживши динаміку, що забезпечила рекордні результати за дев’ять місяців.
| Показник | Деталі |
|---|---|
| Сукупні активи | 1,38 трлн AED; зростання на 18% з початку року. |
| Коефіцієнт капіталу першого рівня (CET1) | 13,4%. |
| Коефіцієнт покриття ліквідності | 147%. |
| Співвідношення кредитів до депозитів | 87%. |
| Випуск строкового боргу та сукук | 34,8 млрд AED за перші дев’ять місяців 2026 року. |
Прогноз щодо кредитування підвищено після широкого зростання балансу
Валовий кредитний портфель сягнув 833 млрд AED, збільшившись на 27% від початку року, тоді як депозити зросли на 19%, до 935 млрд AED. Приєднання RBL Bank суттєво вплинуло на обидва показники: без урахування RBL кредити зросли на 18%, а депозити — на 12%.
За перші дев’ять місяців роздрібне кредитування збільшилося на 17%, а корпоративне — на 22%. Керівництво підвищило прогноз зростання кредитного портфеля за підсумками року до низьких двадцятих відсотків із середніх підліткових значень, однак це все ще прогноз, а не підсумковий результат.
Генеральний директор Шейн Нельсон заявив, що портфель корпоративних угод залишається значним, але дефіцит ліквідності дає змогу банку вибірковіше оцінювати дохідність і наполягати на вищих ставках. Фінансовий директор Патрік Салліван зазначив, що офіційний прогноз на 2027 рік буде оприлюднено в січні, після бюджетного циклу в п’яти ключових ринках групи.
Вартість фінансування обмежує ефект від поліпшення цінових умов
Кредитування зростало швидше за депозити, через що вартість фінансування стала важливішою. За словами Саллівана, перехід клієнтів із поточних і ощадних рахунків на строкові депозити обмежував вигоду від підвищення міжбанківських ставок.
Протягом кварталу дохідність активів зросла на 16 базисних пунктів, тоді як вартість фінансування підвищилася на 11 базисних пунктів. Чиста процентна маржа групи з початку року становила 3,24% — у межах прогнозного діапазону керівництва на весь рік у 3,1–3,3%.
За дев’ять місяців співвідношення витрат і доходів становило 31,4%. Керівництво очікує, що за підсумками року цей показник становитиме близько 31% без урахування RBL, але близько 33% або трохи вище з його включенням, що відображає вищий рівень операційних витрат RBL.
Якість кредитного портфеля поліпшується, а інтеграція стає пріоритетом
Частка знецінених кредитів знизилася до 2,0%, а керівництво звузило прогноз на весь рік до приблизно 2,0% із приблизно 2,5%. Вартість ризику групи становила 37 базисних пунктів, що відповідає прогнозному діапазону 30–50 базисних пунктів, хоча в DenizBank цей показник залишався підвищеним — 307 базисних пунктів.
Поліпшення не усуває всієї невизначеності щодо кредитування. Салліван повідомив, що пакет підтримки центрального банку продовжено до 15 січня 2027 року, а частину позичальників, яким надали відстрочку платежів, переведено зі стадії 1 на стадію 2, що свідчить про підвищення кредитного ризику.
Нельсон заявив, що найближчим пріоритетом розширення є інтеграція RBL, придбаного в червні 2026 року, а не масштабні закордонні угоди. Погоджене придбання роздрібного бізнесу HSBC Egypt ще очікує на завершення; керівництво прогнозує його приблизно на третій квартал 2027 року, а вплив на капітал оцінює орієнтовно в 30–40 базисних пунктів.
Висновок
Четвертий квартал покаже, чи зможе Emirates NBD підтримувати темпи кредитування, водночас стримуючи витрати на фінансування та інтеграцію. Наступний офіційний прогноз керівництва на 2027 рік очікується в січні; тоді мають прояснитися внесок RBL і темпи органічного зростання.
Читайте також
Застереження
Ця стаття FinanceVelix містить загальну інформацію та не є персональною фінансовою, інвестиційною, юридичною чи податковою порадою. Ринкові ціни, процентні ставки й економічні умови можуть змінюватися; інвестиції пов’язані з ризиком збитків. Факти відображають інформацію, доступну на момент публікації, і можуть змінитися. Самостійно перевіряйте важливу інформацію та за потреби звертайтеся до кваліфікованого фахівця. Згадка про актив, компанію чи послугу не є рекомендацією.
