Очікується, що управління активами продовжить зростати до 2030 року, однак збільшення обсягу активів не обов’язково призведе до підвищення прибутковості. Morgan Stanley та Oliver Wyman прогнозують, що щорічне зростання доходів галузі становитиме близько 7% — менше, ніж приблизно 9% зростання активів в управлінні, — оскільки середні комісії за управління знижуватимуться.
Ключові висновки
- За прогнозами, до 2030 року обсяг глобальних активів під управлінням сягне приблизно 247 трлн доларів.
- Приватні ринки та індивідуалізовані інвестиційні рішення, як очікується, змінять структуру доходів.
- Використання ШІ на рівні всієї компанії може підвищити ефективність, однак саме по собі впровадження цієї технології ще не підтверджує наявності фінансових вигод.
Зміст
- Зростання управління активами приховує тиск на комісії
- Приватні ринки та індивідуалізація змінюють структуру доходів
- Економія завдяки ШІ залежить від змін у роботі компаній
- Висновок
Зростання управління активами приховує тиск на комісії
Спільний прогноз щодо управління активами на 2026 рік, підготовлений Morgan Stanley та Oliver Wyman, оцінює обсяг глобальних активів під управлінням на початок 2026 року в 159 трлн доларів. У ньому прогнозується подальше зростання до 2030 року, водночас наголошується, що сам обсяг активів не дає повного уявлення про результати діяльності компаній.
У 2025 році понад 80% приросту активів в управлінні було зумовлено ринковою динамікою, а не чистими новими інвестиціями. Це розмежування має значення: зростання ринків може збільшити базу активів керуючої компанії, але саме по собі не свідчить про залучення нових коштів клієнтів.
За прогнозами, середні комісії за управління знизяться приблизно з 35 базисних пунктів до 32 базисних пунктів до 2030 року. Практично це означає, що галузь отримуватиме менше доходів від комісій за управління з кожного долара активів, що допомагає пояснити, чому доходи, як очікується, зростатимуть повільніше за обсяг активів.
| Показник | Деталі |
|---|---|
| Прогнозний період | До 2030 року. |
| Глобальні активи під управлінням | 159 трлн доларів на початок 2026 року; прогнозований обсяг до 2030 року — приблизно 247 трлн доларів. |
| Різниця в річних темпах зростання | Зростання доходів — близько 7% проти приблизно 9% для активів в управлінні. |
| Середні комісії за управління | Очікується зниження приблизно з 0,35% до 0,32% від обсягу активів. |
| Потенційне підвищення ефективності завдяки ШІ | Покращення співвідношення витрат і доходів провідних компаній з управління активами до 15 відсоткових пунктів до 2030 року. |
Приватні ринки та індивідуалізація змінюють структуру доходів
Morgan Stanley оцінює, що до 2030 року приватні ринки забезпечуватимуть 39% доходів галузі, хоча на них припадатиме лише 15% активів в управлінні. Цей прогноз вказує на важливість структури продуктів, а не лише залучення активів, для визначення потенціалу компаній з управління активами щодо отримання доходів.
Спільне дослідження також виявляє зміщення попиту всередині приватних ринків. У 2025 році обсяг мандатів, пов’язаних зі страховими компаніями, зріс приблизно на 18%, а активи у напівліквідних інвестиційних структурах для заможних клієнтів — приблизно на 25%; водночас у традиційних фондах із вибіркою капіталу за графіком відбувся чистий відтік капіталу понад 2%.
Індивідуалізовані інвестиційні рішення виходять за межі великих установ і клієнтів із надвисоким рівнем добробуту. У каналах управління приватним капіталом у США активи в індивідуальних моделях портфелів під зовнішнім управлінням зросли приблизно з 90 млрд доларів у 2023 році до близько 300 млрд доларів на кінець першого кварталу 2026 року.
Дослідники прогнозують, що до 2030 року ці активи можуть сягнути 750 млрд — 1,6 трлн доларів. Для масштабного надання таких індивідуалізованих послуг потрібні інтегровані системи побудови портфелів, реалізації інвестиційних рішень, моніторингу та звітності, а не відтворення всього процесу для кожного рахунку окремо.
Економія завдяки ШІ залежить від змін у роботі компаній
ШІ вже застосовується в інвестиційних процесах: 55% компаній з управління активами інтегрували його щонайменше в одну сферу діяльності, а ще 27% тестують відповідні рішення. Однак використання технології не тотожне підтвердженню фінансової віддачі.
Половина генеральних директорів компаній з управління активами та капіталом повідомляють або про відсутність скорочення витрат завдяки ШІ, або про те, що оцінювати його результати ще зарано, згідно з опитуванням Oliver Wyman Forum і Нью-Йоркської фондової біржі. Результати щодо генерування доходів подібні.
Дослідники оцінюють, що провідні компанії з управління активами, які використовують спільні дані, багаторазово застосовувані можливості ШІ та перероблені робочі процеси, можуть покращити співвідношення витрат і доходів до 15 відсоткових пунктів до 2030 року. Це умовна оцінка, а не економія, вже досягнута в усій галузі.
Практична відмінність полягає в тому, щоб не просто пришвидшити окремі завдання, а змінити весь робочий процес. Фінансові вигоди залежать від усунення певних операцій або використання вивільнених ресурсів для обслуговування більшої кількості клієнтів і отримання додаткових доходів.
Висновок
Прогноз до 2030 року чітко відокремлює зростання активів від зростання прибутку. Слід стежити за рівнем комісій, структурою продуктів, що залучають кошти клієнтів, і тим, чи забезпечить ширше впровадження ШІ вимірюване скорочення витрат, а не лише збільшення обсягу активів.
Читайте більше новин
Застереження
Ця стаття FinanceVelix містить загальну інформацію, а не персоналізовані фінансові, інвестиційні, юридичні чи податкові рекомендації. Ринкові ціни, процентні ставки та економічні умови можуть змінюватися; інвестиції пов’язані з ризиком збитків. Факти відображають інформацію, доступну на момент публікації, і можуть змінитися. Самостійно перевіряйте важливу інформацію та за потреби звертайтеся до кваліфікованого фахівця. Згадка про актив, компанію чи послугу не є рекомендацією.
