تعریف
لیکویڈیشن کسی ایکسچینج یا پروٹوکول کی جانب سے لیوریجڈ پوزیشن کا جبری طور پر بند کیا جانا ہے، جو اس وقت ہوتا ہے جب اکاؤنٹ کا مارجن مطلوبہ مینٹیننس سطح سے نیچے چلا جائے۔
طریقۂ کار
لیوریجڈ پوزیشن کھولنے کے لیے ابتدائی مارجن (انیشل مارجن) درکار ہوتا ہے؛ اسے کھلا رکھنے کے لیے مینٹیننس مارجن، جو پوزیشن کی مالیت کے فیصد کی صورت میں مقرر ایک کم تر حد ہے۔ جب قیمت پوزیشن کے خلاف جاتی ہے تو نقصان مارجن کو کم کرتا ہے۔ جب باقی مارجن مینٹیننس سطح تک پہنچ جائے تو ایکسچینج کا سسٹم پوزیشن کو مکمل طور پر یا مرحلہ وار بند کر دیتا ہے، تاکہ نقصان جمع شدہ رقم سے زیادہ نہ ہو۔
آئسولیٹڈ لانگ پوزیشن کے لیے ایک موٹا اندازہ یہ ہے: لیکویڈیشن پرائس ≈ انٹری پرائس × (1 − 1 ÷ لیوریج + مینٹیننس مارجن ریٹ)۔ شارٹ کے لیے علامتیں الٹ جاتی ہیں: انٹری پرائس × (1 + 1 ÷ لیوریج − مینٹیننس مارجن ریٹ)۔ ایکسچینجز اپنے فارمولے، درجے (ٹیئرز) اور فیس استعمال کرتے ہیں، اور زیادہ تر آخری ٹریڈ کے بجائے مارک پرائس کو دیکھتے ہیں، اس لیے حتمی سطح وہی ہے جو ایکسچینج کی پوزیشن اسکرین پر دکھائی جائے۔ لیکویڈیشن فیس باقی بچے مارجن کا کچھ حصہ لے سکتی ہے۔
مارجن موڈ اس بات کو بدل دیتا ہے کہ کیا خطرے میں ہے۔ آئسولیٹڈ مارجن میں صرف وہی مارجن ضائع ہو سکتا ہے جو اس پوزیشن کے لیے مختص کیا گیا ہو۔ کراس مارجن میں پورے اکاؤنٹ کا بیلنس کھلی پوزیشنز کو سہارا دیتا ہے، جس سے لیکویڈیشن مؤخر ہو سکتی ہے لیکن زیادہ رقم خطرے میں آ جاتی ہے۔ لیکویڈیشن پرائس سے پہلے لگایا گیا اسٹاپ لاس عموماً ٹریڈ کو اس کے بجائے ایک چھوٹے اور طے شدہ نقصان کے ساتھ بند کر دیتا ہے۔
مثال (فرضی اعداد)
فرض کریں آپ کوائن A میں $100 پر $1,000 مارجن کے ساتھ 10x آئسولیٹڈ لانگ کھولتے ہیں ($10,000 کی پوزیشن، 100 کوائن)، اور مینٹیننس مارجن ریٹ 0.5% ہے۔
لیکویڈیشن پرائس ≈ $100 × (1 − 1 ÷ 10 + 0.005) = $100 × 0.905 = $90.50، یعنی 9.5% کی کمی۔
$90.50 پر نقصان 100 × $9.50 = $950 ہے، جس کے بعد تقریباً $50 مارجن بچتا ہے، جو $10,000 پر 0.5% کی مینٹیننس سطح ہے۔
20x لیوریج پر یہی فارمولا $100 × (1 − 0.05 + 0.005) = $95.50 دیتا ہے، جو انٹری سے صرف 4.5% نیچے ہے۔
یہ مثال دکھاتی ہے کہ زیادہ لیوریج لیکویڈیشن پرائس کو انٹری پرائس کے قریب لے آتا ہے۔
عام غلطیاں
- یہ سمجھنا کہ ایکسچینج پوزیشن لیکویڈیٹ کرنے سے پہلے آپ کو خبردار کرے گا یا انتظار کرے گا۔
- یہ سمجھے بغیر کراس مارجن استعمال کرنا کہ پورے اکاؤنٹ کا بیلنس ضائع ہو سکتا ہے۔
- لیکویڈیشن پرائس کو اسٹاپ لاس سمجھنا، حالانکہ فیس اور تیز رفتار مارکیٹ نتیجہ مزید خراب کر سکتے ہیں۔
- کسی دوسرے ایکسچینج کے فارمولے سے لیکویڈیشن پرائس کا حساب لگانا۔
متعلقہ کیلکولیٹرز
یہ لغت صرف تعلیمی مقصد کے لیے ہے اور سرمایہ کاری کا مشورہ نہیں ہے۔ مثالوں میں فرضی اعداد استعمال کیے گئے ہیں۔