Kết quả kinh doanh Alimak: Đơn hàng tăng 16% khi mảng xây dựng gây sức ép

Kết quả kinh doanh quý 3 năm 2026 của Alimak ghi nhận đơn hàng tăng mạnh và khả năng sinh lời được báo cáo cao hơn, nhưng doanh thu cơ bản suy yếu và mảng Xây dựng chịu sức ép. Kết quả công bố ngày 23 tháng 10 cho thấy lượng đơn hàng tiếp nhận đạt 1,789 tỷ SEK, tăng 16%, trong khi thương vụ mua lại Pro-Bel góp phần nâng biên EBITA điều chỉnh lên 17,8%. Ban lãnh đạo cũng đưa ra kế hoạch tiết kiệm chi phí 80 triệu SEK mỗi năm, dự kiến phát huy đầy đủ tác dụng từ quý 2 năm 2027.

Những điểm chính

• Đơn hàng dịch vụ tăng 24% theo phương thức hữu cơ, vượt mức tăng trưởng đơn hàng hữu cơ 4% của toàn tập đoàn.
• Pro-Bel hỗ trợ khả năng sinh lời; nếu loại trừ thương vụ mua lại, biên EBITA điều chỉnh giảm còn 16,8%.
• Ban lãnh đạo ưu tiên giảm nợ, đồng thời triển khai các biện pháp tiết kiệm do mảng Xây dựng dẫn dắt.

Mục lục

• Kết quả kinh doanh Alimak cho thấy phần đóng góp từ thương vụ mua lại tách biệt với hiệu quả hữu cơ
• Nhu cầu dịch vụ tăng mạnh trong khi biên lợi nhuận mảng Xây dựng giảm
• Chương trình tiết kiệm đặt mục tiêu phát huy đầy đủ tác dụng trong quý 2 năm 2027
• Khoản tài trợ cho Pro-Bel làm tăng ưu tiên giảm nợ
• Kết luận

Kết quả kinh doanh Alimak cho thấy phần đóng góp từ thương vụ mua lại tách biệt với hiệu quả hữu cơ

Các kết quả của Alimak được công bố cho quý 3 năm 2026 cho thấy doanh thu tăng 8% lên 1,783 tỷ SEK, dù giảm 2% theo phương thức hữu cơ. EBITA điều chỉnh tăng 11% lên 318 triệu SEK, từ mức 287 triệu SEK, trong khi biên lợi nhuận cải thiện so với mức 17,3% cùng kỳ năm trước.

Pro-Bel, được hợp nhất từ ngày 16 tháng 7, đóng góp 106 điểm cơ bản vào biên EBITA điều chỉnh trong quý. Nếu loại trừ thương vụ mua lại này, biên lợi nhuận là 16,8%, thấp hơn mức của toàn tập đoàn cùng kỳ năm trước. Vì vậy, mức cải thiện được báo cáo không phản ánh khả năng sinh lời cao hơn trên toàn bộ hoạt động kinh doanh hiện hữu.

Biên lợi nhuận gộp tăng 250 điểm cơ bản nếu loại trừ các khoản mục ảnh hưởng đến khả năng so sánh, trong đó Pro-Bel đóng góp 60 điểm cơ bản. Tất cả các bộ phận ngoại trừ Xây dựng đều đạt mức cải thiện biên lợi nhuận gộp hữu cơ. Lãi cơ bản trên mỗi cổ phiếu tăng lên 1,42 SEK từ 1,25 SEK.

Nhu cầu dịch vụ tăng mạnh trong khi biên lợi nhuận mảng Xây dựng giảm

Lượng đơn hàng dịch vụ tiếp nhận đạt 788 triệu SEK, tăng 32% tổng thể và 24% theo phương thức hữu cơ. Doanh thu dịch vụ tăng chậm hơn, tăng 10% lên 730 triệu SEK, trong đó mức tăng hữu cơ là 3%. Sự khác biệt này cho thấy hoạt động kinh doanh mới mạnh hơn so với mức chuyển hóa thành doanh thu trong kỳ hiện tại.

Biên EBITA của mảng Xây dựng giảm xuống 6,9% từ 13,3%. Tổng giám đốc điều hành Ole Kristian Jødahl cho rằng áp lực bắt nguồn từ doanh số thiết bị yếu, cơ cấu sản phẩm bất lợi và gián đoạn do thay đổi tổ chức. Sản lượng nhà máy thấp đặc biệt gây khó khăn vì cơ sở chi phí cũng phục vụ hoạt động kinh doanh Công nghiệp và không thể cắt giảm hoàn toàn.

Jødahl cho biết lượng đơn hàng tồn đọng hỗ trợ doanh số cao hơn trong tương lai, nhưng lưu ý rằng tăng trưởng gần đây chủ yếu do hoạt động cho thuê của tập đoàn thúc đẩy, trong khi áp lực về giá hạn chế biên lợi nhuận. Ông kỳ vọng những bất hiệu quả vận hành nghiêm trọng nhất đã qua, nhưng không nói rằng khả năng sinh lời sẽ phục hồi ngay lập tức.

Mảng Tiếp cận mặt ngoài công trình cũng đối mặt với nhu cầu cơ bản yếu hơn, khi đơn hàng hữu cơ giảm 8%. Ban lãnh đạo mô tả việc chủ động chuyển hướng khỏi các dự án nhà cao tầng chịu áp lực giá mạnh sang các tòa nhà thấp và trung tầng cùng cơ sở hạ tầng. Năng lượng gió và Công nghiệp là hai bộ phận duy nhất ghi nhận tăng trưởng doanh thu hữu cơ.

Chương trình tiết kiệm đặt mục tiêu phát huy đầy đủ tác dụng trong quý 2 năm 2027

Giám đốc tài chính Sylvain Grange cho biết chương trình tiết kiệm 80 triệu SEK mỗi năm bao phủ bốn trong số năm bộ phận và các chức năng cấp tập đoàn. Xây dựng đóng góp lớn nhất, tiếp đến là Tiếp cận mặt ngoài công trình.

Tổng chi phí một lần dự kiến vào khoảng 40 triệu SEK. Quý 3 ghi nhận 15 triệu SEK chi phí tái cơ cấu, và phần lớn chi phí còn lại dự kiến phát sinh trong quý 4 năm 2026.

Ban lãnh đạo cho biết các biện pháp kiểm soát chi phí của mảng Xây dựng phần lớn đã hoàn tất và chi phí hoạt động sẽ bắt đầu giảm trong quý 4. Lợi ích tiết kiệm đủ cả năm dự kiến chỉ đạt được từ quý 2 năm 2027, tách biệt khoản chi tái cơ cấu trong ngắn hạn với lợi ích định kỳ về sau.

Khoản tài trợ cho Pro-Bel làm tăng ưu tiên giảm nợ

Nợ ròng tăng lên 3,8 tỷ SEK từ 2,6 tỷ SEK vào cuối quý 2, chủ yếu do khoản tài trợ cho thương vụ mua lại Pro-Bel. Tỷ lệ nợ ròng trên EBITDA được báo cáo đạt 2,82 lần, hoặc 2,60 lần nếu tính cả 12 tháng thu nhập của Pro-Bel.

Grange xác định giảm đòn bẩy là ưu tiên hàng đầu trong phân bổ vốn và cho biết ban lãnh đạo kỳ vọng tỷ lệ đòn bẩy sẽ xuống dưới 2,5 lần vào cuối năm, nhờ khả năng chuyển đổi thành tiền mặt. Đây vẫn là mục tiêu, chưa phải mức giảm đã đạt được.

Dòng tiền hoạt động không đổi so với cùng kỳ năm trước, ở mức 196 triệu SEK, dù vốn lưu động tăng 57 triệu SEK. Ban lãnh đạo cho rằng mức tăng này xuất phát từ cơ chế vốn lưu động liên quan đến thương vụ mua lại và thời điểm ghi nhận doanh thu, trong đó có một tháng 9 tích cực.

Kết luận

Các mốc cần theo dõi tiếp theo là mức giảm chi phí hoạt động của mảng Xây dựng dự kiến trong quý 4 và mục tiêu tỷ lệ đòn bẩy vào cuối năm của ban lãnh đạo. Chương trình tiết kiệm rộng hơn có lộ trình dài hơn, với toàn bộ lợi ích dự kiến đạt được từ quý 2 năm 2027.

Đọc thêm tin tức

Tin tức khác từ FinanceVelix

Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm

Bài viết này của FinanceVelix cung cấp thông tin tổng quát, không phải lời khuyên cá nhân hóa về tài chính, đầu tư, pháp lý hoặc thuế. Giá thị trường, lãi suất và điều kiện kinh tế có thể thay đổi; các khoản đầu tư tiềm ẩn rủi ro thua lỗ. Các thông tin phản ánh tài liệu có sẵn tại thời điểm công bố và có thể thay đổi. Hãy tự xác minh thông tin quan trọng và tham khảo chuyên gia có đủ năng lực khi cần. Việc đề cập đến một tài sản, công ty hoặc dịch vụ không đồng nghĩa với sự chứng thực.