Lợi nhuận Dorman giảm trong quý III năm 2026 dù doanh thu tăng, khi nhà cung cấp phụ tùng thay thế cho xe cơ giới phải đối mặt với mức so sánh khó khăn hơn so với năm trước, thời điểm công ty được hưởng lợi từ việc định giá liên quan đến thuế quan. Kết quả công bố ngày 26 tháng 10 cho thấy lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu pha loãng giảm 20% xuống còn 1,98 USD, trong khi doanh thu thuần tăng 3,3% lên 561,7 triệu USD. Công ty cũng hạ triển vọng tăng trưởng doanh thu cả năm và thu hẹp phạm vi dự báo lợi nhuận.

Điểm chính

  • Doanh thu tăng ở cả ba phân khúc kinh doanh, nhưng biên lợi nhuận gộp trong quý giảm.
  • Ban lãnh đạo cho rằng chênh lệch lợi nhuận so với cùng kỳ xuất phát từ việc định giá liên quan đến thuế quan đã có lợi cho quý III/2025.
  • Triển vọng điều chỉnh giả định sẽ có thêm các biện pháp điều chỉnh giá trong quý IV và không bao gồm những thay đổi thuế quan tiềm tàng sau ngày 26 tháng 10.

Lợi nhuận Dorman giảm khi biên lợi nhuận gộp thu hẹp

Trong quý kết thúc ngày 26 tháng 9 năm 2026, doanh thu tăng so với mức 543,7 triệu USD cùng kỳ năm trước. Tuy nhiên, lợi nhuận gộp giảm xuống 221,6 triệu USD từ 241,4 triệu USD, trong khi biên lợi nhuận gộp thu hẹp còn 39,4% từ 44,4%. Do đó, doanh thu cao hơn không chuyển thành khả năng sinh lời cao hơn.

EPS pha loãng điều chỉnh, một chỉ tiêu phi GAAP, giảm 21% xuống 2,08 USD từ 2,62 USD. EPS pha loãng báo cáo giảm từ 2,48 USD xuống 1,98 USD.

Chủ tịch Hội đồng quản trị, Chủ tịch kiêm Giám đốc điều hành Kevin Olsen cho biết chênh lệch lợi nhuận so với cùng kỳ phản ánh thời điểm áp dụng việc định giá liên quan đến thuế quan, vốn đã có lợi cho quý III/2025. Ông cho rằng tăng trưởng doanh thu ở cả ba phân khúc là nhờ sản phẩm mới và các hợp đồng kinh doanh mới.

Hạng mụcChi tiết
Tăng trưởng doanh thu thuần năm 2026 so với năm 2025Cập nhật: 2%–3%; trước đó: 3%–5%.
EPS pha loãng năm 2026Cập nhật: 7,95–8,15 USD; trước đó: 7,93–8,23 USD.
EPS pha loãng điều chỉnh năm 2026Cập nhật: 8,50–8,70 USD; trước đó: 8,50–8,80 USD.
Thuế suất ước tính năm 2026Cập nhật: 23,5%–24,0%; trước đó: 23,5%.

Khả năng sinh lời giữa các phân khúc phân hóa khi mua lại cổ phiếu đạt mức kỷ lục

Light Duty, phân khúc lớn nhất, ghi nhận doanh thu 443,7 triệu USD, tăng 3%, trong khi biên lợi nhuận phân khúc giảm còn 18,5% từ 23,7%. Doanh thu Heavy Duty tăng 5% lên 66,1 triệu USD, nhưng biên lợi nhuận phân khúc giảm còn 0,0% từ 4,5%.

Specialty Vehicle là phân khúc duy nhất có khả năng sinh lời cải thiện: doanh thu tăng 3% lên 51,9 triệu USD và biên lợi nhuận phân khúc tăng lên 13,1% từ 12,8%.

Dorman tạo ra 64,6 triệu USD dòng tiền từ hoạt động kinh doanh và mua lại 15 triệu USD cổ phiếu trong quý. Tính từ đầu năm đến nay, lượng cổ phiếu mua lại đạt 112 triệu USD, mức mà Olsen mô tả là kỷ lục của công ty.

Triển vọng tăng trưởng doanh thu thấp hơn đi kèm các khoảng dự báo EPS thu hẹp

Dorman giảm phạm vi dự báo tăng trưởng doanh thu năm 2026, đồng thời thu hẹp dự báo cả EPS báo cáo và EPS điều chỉnh. Phạm vi EPS báo cáo được thu hẹp ở cả hai đầu; phạm vi điều chỉnh giữ nguyên mức sàn nhưng giảm mức trần.

Olsen cho biết triển vọng điều chỉnh phản ánh kết quả trong chín tháng đầu năm và các biện pháp điều chỉnh giá bổ sung mà công ty dự kiến thực hiện trong quý IV. Những biện pháp này mới nằm trong kế hoạch, chưa được triển khai.

Dự báo bao gồm các tác động dự kiến của những mức thuế quan được ban hành tính đến ngày 26 tháng 10 năm 2026. Dự báo không bao gồm những thay đổi thuế quan tiềm tàng sau đó, các thương vụ mua lại và thoái vốn trong tương lai, cũng như việc mua lại cổ phiếu bổ sung.

Cuộc gọi công bố kết quả quý III theo lịch của Dorman dự kiến diễn ra vào ngày 27 tháng 10 năm 2026, lúc 8:00 sáng theo giờ miền Đông Hoa Kỳ, với webcast trực tiếp và tài liệu thuyết trình đi kèm được cung cấp trên trang web quan hệ nhà đầu tư của công ty.

Đọc thêm tin tức

Tin tức khác từ FinanceVelix

Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm

Bài viết này của FinanceVelix cung cấp thông tin chung, không phải lời khuyên tài chính, đầu tư, pháp lý hoặc thuế dành riêng cho từng cá nhân. Giá thị trường, lãi suất và điều kiện kinh tế có thể thay đổi; các khoản đầu tư tiềm ẩn rủi ro thua lỗ. Thông tin phản ánh tài liệu có sẵn tại thời điểm xuất bản và có thể thay đổi. Hãy tự kiểm tra thông tin quan trọng và tham khảo ý kiến chuyên gia đủ năng lực khi cần. Việc đề cập đến một tài sản, công ty hoặc dịch vụ không đồng nghĩa với sự chứng thực.