Khoản lỗ trái phiếu ngân hàng đang gây áp lực lên các quyết định về danh mục đầu tư của các bên cho vay tại Mỹ, sau khi lợi suất trái phiếu Kho bạc kỳ hạn 10 năm ghi nhận mức tăng theo quý mạnh nhất kể từ năm 1994 trong quý III năm 2026. Khoản lỗ chưa thực hiện trong danh mục trái phiếu của Bank of America đạt 109 tỷ USD vào cuối tháng 9, tăng từ 85 tỷ USD vào cuối tháng 6.

Những điểm chính

  • Lợi suất trái phiếu Kho bạc kỳ hạn 10 năm tăng có thể làm giảm giá trị thị trường của các trái phiếu hiện hữu.
  • Fifth Third hoãn kế hoạch mua lại cổ phiếu vào tháng 9 sau khi lãi suất cao hơn ảnh hưởng đến một chỉ tiêu kế toán về lãi và lỗ chưa thực hiện.
  • Việc bán chứng khoán có thể giúp các ngân hàng tái đầu tư với lợi suất cao hơn, nhưng cũng sẽ biến khoản lỗ chưa thực hiện thành khoản lỗ đã thực hiện.

Khoản lỗ trái phiếu ngân hàng và đà tăng của lợi suất trái phiếu Kho bạc

Giá trái phiếu nhìn chung biến động ngược chiều với lợi suất: khi lợi suất tăng, các chứng khoán cũ có khoản thanh toán lãi thấp hơn trở nên kém hấp dẫn hơn so với trái phiếu mới phát hành.

Theo dữ liệu của S&P Global Market Intelligence, thu nhập toàn diện khác lũy kế, hay AOCI, của toàn ngành ngân hàng ở mức âm 156,64 tỷ USD trong quý II năm 2026. Chỉ tiêu này bao gồm các khoản lãi và lỗ chưa thực hiện trên một số chứng khoán. Chỉ tiêu đã cải thiện đáng kể so với mức năm 2023, nhưng đà tăng lợi suất sau đó có thể khiến khoản lỗ sâu thêm.

Phần lớn chứng khoán của Bank of America được phân loại là nắm giữ đến ngày đáo hạn, nghĩa là ngân hàng không có ý định bán chúng trước khi đáo hạn. Cách phân loại này có thể giúp một số biến động giá trị thị trường không được ghi nhận vào lợi nhuận, tùy thuộc vào các yêu cầu kế toán.

Những lựa chọn trước mắt các bên cho vay

Các ngân hàng phải cân nhắc giữa chi phí tức thời do bán chứng khoán chịu lỗ và khoản thu nhập tiềm năng từ việc tái đầu tư vào các tài sản có lợi suất cao hơn. Nắm giữ chứng khoán giúp tránh hiện thực hóa khoản lỗ thông qua việc bán, nhưng giá trị thị trường thấp hơn của chúng vẫn có thể ảnh hưởng đến việc hoạch định thanh khoản và vốn.

Hồ sơ bổ sung quý III của Bank of America cho thấy khoản lỗ thu nhập toàn diện khác lũy kế tăng lên 15,270 tỷ USD vào ngày 30 tháng 9, từ mức 12,033 tỷ USD vào ngày 30 tháng 6. AOCI là chỉ tiêu riêng biệt với khoản lỗ chưa thực hiện được báo cáo trong danh mục trái phiếu của ngân hàng.

Mua lại cổ phiếu và quy định về vốn

Fifth Third Bancorp hoãn kế hoạch mua lại cổ phiếu vào tháng 9 sau khi lãi suất tăng ảnh hưởng đến AOCI của công ty. Wells Fargo cũng cho biết lãi suất và tác động của chúng đến các khoản đầu tư nắm giữ sẽ ảnh hưởng đến hoạt động mua lại cổ phiếu trong tương lai.

Truist Financial đang tái cơ cấu danh mục chứng khoán và nhận thấy còn dư địa để bán thêm, mặc dù phạm vi chứng khoán có thể bán vì mục đích chiến lược còn hạn chế. Truist và PNC Financial Services Group cũng đang xem xét các tác động tiềm tàng của yêu cầu vốn Basel III khi đánh giá danh mục nắm giữ và công tác quản lý vốn.

Đọc thêm tin tức

Tin tức khác từ FinanceVelix

Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm

Bài viết này của FinanceVelix cung cấp thông tin chung, không phải tư vấn tài chính, đầu tư, pháp lý hoặc thuế phù hợp với từng cá nhân. Giá thị trường, lãi suất và điều kiện kinh tế có thể thay đổi; các khoản đầu tư tiềm ẩn rủi ro thua lỗ. Thông tin phản ánh tài liệu hiện có tại thời điểm xuất bản và có thể thay đổi. Hãy tự xác minh thông tin quan trọng và tham khảo ý kiến chuyên gia đủ năng lực khi cần. Việc đề cập đến một tài sản, công ty hoặc dịch vụ không đồng nghĩa với sự chứng thực.