Lợi nhuận quý III của IBM vượt kỳ vọng vào ngày 21 tháng 10 năm 2026, và cổ phiếu tăng 4,5% trong phiên giao dịch ngoài giờ đầu tiên. Công ty báo cáo lợi nhuận hoạt động trên mỗi cổ phiếu theo chuẩn phi GAAP là 2,95 USD và doanh thu 17,1 tỷ USD, đồng thời nâng triển vọng tăng trưởng dòng tiền tự do cả năm.
Điểm chính
- Lợi nhuận điều chỉnh đạt 2,95 USD mỗi cổ phiếu, cao hơn mức ước tính đồng thuận 2,87 USD.
- Doanh thu phần mềm tăng 8%, trong khi doanh thu tư vấn không đổi nếu tính theo số liệu được báo cáo.
- IBM nâng triển vọng dòng tiền và công bố cổ tức hàng quý 1,69 USD.
Mục lục
- Lợi nhuận IBM vượt dự báo, trái chiều với biên lợi nhuận gộp giảm
- Phần mềm dẫn dắt tăng trưởng kinh doanh không đồng đều
- Dòng tiền mạnh hơn hỗ trợ nâng triển vọng cả năm
- Cổ tức dự kiến được thanh toán vào tháng 12
- Kết luận
Lợi nhuận IBM vượt dự báo, trái chiều với biên lợi nhuận gộp giảm
Thông báo kết quả quý III của IBM cho thấy doanh thu tăng 5% so với cùng kỳ năm trước, hoặc 6% nếu tính theo tỷ giá cố định, trong ba tháng kết thúc ngày 30 tháng 9 năm 2026. Doanh thu vượt mức ước tính đồng thuận 16,84 tỷ USD, trong khi lợi nhuận hoạt động trên mỗi cổ phiếu tăng 11% so với cùng kỳ năm trước.
Lợi nhuận pha loãng trên mỗi cổ phiếu theo GAAP từ các hoạt động tiếp tục đạt 2,31 USD, tăng 26%. Chỉ tiêu này khác với con số lợi nhuận hoạt động của IBM, vốn loại trừ một số khoản mục nhất định.
Các chỉ số lợi nhuận biến động theo những hướng khác nhau. Biên lợi nhuận gộp hoạt động giảm 20 điểm cơ bản so với cùng kỳ năm trước, xuống 58,5%, thấp hơn mức 59,3% mà các nhà phân tích dự kiến. Dù vậy, biên lợi nhuận trước thuế từ hoạt động kinh doanh tăng 70 điểm cơ bản lên 19,3%, cho thấy biên lợi nhuận gộp giảm không ngăn được sự cải thiện ở các dòng thấp hơn trên báo cáo kết quả kinh doanh.
| Hạng mục | Chi tiết |
|---|---|
| Đám mây lai (Red Hat) | Doanh thu quý III tăng 11% so với cùng kỳ năm trước. |
| Dữ liệu | Doanh thu quý III tăng 19% so với cùng kỳ năm trước. |
| Tự động hóa | Doanh thu quý III giảm 3% so với cùng kỳ năm trước. |
| Hạ tầng phân tán | Doanh thu quý III tăng 31% so với cùng kỳ năm trước. |
| IBM Z | Doanh thu quý III giảm 20% so với cùng kỳ năm trước. |
Phần mềm dẫn dắt tăng trưởng kinh doanh không đồng đều
Phần mềm tạo ra doanh thu 7,8 tỷ USD, tăng 8% theo cách trình bày làm tròn của IBM, và tăng 9% nếu tính theo tỷ giá cố định. Các sản phẩm dữ liệu và đám mây lai góp phần thúc đẩy tăng trưởng, dù doanh thu tự động hóa giảm.
Doanh thu tư vấn đạt 5,3 tỷ USD, gần như không đổi theo số liệu được báo cáo và tăng 2% nếu tính theo tỷ giá cố định. Doanh thu hạ tầng tăng 4% lên 3,7 tỷ USD; tăng trưởng mạnh trong mảng hạ tầng phân tán trái ngược với doanh thu IBM Z giảm.
Sự khác biệt này đáng chú ý vì mức tăng doanh thu tổng thể không phản ánh nhu cầu đồng đều ở các mảng kinh doanh của IBM. Trong ba phân khúc lớn nhất của công ty, phần mềm ghi nhận mức tăng trưởng mạnh nhất.
Dòng tiền mạnh hơn hỗ trợ nâng triển vọng cả năm
IBM tạo ra 3,0 tỷ USD dòng tiền tự do trong quý III, tăng 700 triệu USD so với cùng kỳ năm trước. Tiền thuần từ hoạt động kinh doanh tăng 900 triệu USD lên 4,0 tỷ USD.
Ban lãnh đạo hiện dự kiến dòng tiền tự do cả năm sẽ tăng hơn 1 tỷ USD so với cùng kỳ năm trước. Công ty giữ nguyên dự báo tăng trưởng doanh thu theo tỷ giá cố định ở mức 4% đến 5%, đồng thời dự kiến ngoại hối sẽ có tác động trung tính đến tăng trưởng cả năm theo tỷ giá hiện hành.
Đến cuối tháng 9, công ty có 11,1 tỷ USD tiền mặt, tiền mặt bị hạn chế sử dụng và chứng khoán có tính thanh khoản cao. Tổng nợ là 63,8 tỷ USD, trong đó có 12,7 tỷ USD nợ của IBM Financing, sau khi IBM đầu tư 11,4 tỷ USD vào các thương vụ mua lại trong chín tháng đầu năm.
Cổ tức dự kiến được thanh toán vào tháng 12
Hội đồng quản trị IBM phê duyệt cổ tức tiền mặt hàng quý 1,69 USD cho mỗi cổ phiếu phổ thông, dự kiến thanh toán ngày 10 tháng 12 năm 2026 cho các cổ đông có tên trong danh sách vào ngày 10 tháng 11. Công ty đã hoàn trả 1,6 tỷ USD thông qua cổ tức trong quý III.
Dòng tiền tự do hàng quý cao hơn khoản chi trả cổ tức, cung cấp một thước đo cụ thể về khả năng chi trả bằng tiền mặt trong kỳ. Điều đó không đảm bảo các khoản chi trả trong tương lai, vốn vẫn phụ thuộc vào kết quả kinh doanh và quyết định của hội đồng quản trị.
Kết luận
IBM ghi nhận kết quả lợi nhuận vượt dự báo cùng khả năng tạo tiền mạnh hơn, bất chấp biên lợi nhuận gộp suy yếu và doanh thu tư vấn đi ngang. Các mốc cổ đông tiếp theo đã được xác nhận là ngày chốt danh sách nhận cổ tức 10 tháng 11 và ngày thanh toán 10 tháng 12; trong khi đó, triển vọng dòng tiền cao hơn của ban lãnh đạo vẫn là mục tiêu cho cả năm, chưa phải kết quả đã hoàn thành.
Đọc thêm tin tức
Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm
Bài viết FinanceVelix này cung cấp thông tin chung, không phải lời khuyên tài chính, đầu tư, pháp lý hoặc thuế được cá nhân hóa. Giá thị trường, lãi suất và điều kiện kinh tế có thể thay đổi; các khoản đầu tư luôn tiềm ẩn rủi ro thua lỗ. Thông tin phản ánh tài liệu có sẵn tại thời điểm xuất bản và có thể thay đổi. Hãy tự kiểm tra những thông tin quan trọng và tham khảo ý kiến chuyên gia đủ năng lực khi cần. Việc đề cập đến một tài sản, công ty hoặc dịch vụ không đồng nghĩa với sự chứng thực.
