Lợi nhuận Capital One tăng trong quý III/2026 nhờ doanh thu cao hơn, chi phí thấp hơn và biên lãi ròng mở rộng, qua đó thúc đẩy khả năng sinh lời. Ngân hàng thông báo vào ngày 20 tháng 10 rằng thu nhập ròng đạt 3,5 tỷ USD, tương đương 5,61 USD trên mỗi cổ phiếu pha loãng, so với 3,0 tỷ USD, tương đương 4,73 USD/cổ phiếu, trong quý II.
Điểm chính
- Lợi nhuận điều chỉnh đạt 6,69 USD trên mỗi cổ phiếu pha loãng, không bao gồm chi phí phân bổ liên quan đến thương vụ mua lại và chi phí tích hợp.
- Doanh thu tăng 3% so với quý trước, trong khi chi phí ngoài lãi giảm 2%, giúp lợi nhuận trước dự phòng tăng 10%.
- Chi phí dự phòng tổn thất tín dụng giảm, trong khi ban lãnh đạo dự kiến tăng cường hoạt động tiếp thị vào năm 2027.
Mục lục
- Lợi nhuận Capital One cải thiện theo cả số liệu báo cáo và điều chỉnh
- Doanh thu tăng trưởng và chi phí giảm thúc đẩy lợi nhuận hoạt động
- Dự phòng tín dụng giảm khi hoạt động cho vay mở rộng
- Tích hợp Discover và hoạt động tiếp thị năm 2027 tiếp tục được chú trọng
- Kết luận
Lợi nhuận Capital One cải thiện theo cả số liệu báo cáo và điều chỉnh
Thông cáo kết quả kinh doanh quý III/2026 của Capital One cho thấy thu nhập ròng cũng tăng so với mức 3,2 tỷ USD, tương đương 4,83 USD trên mỗi cổ phiếu pha loãng, của cùng kỳ năm trước. Do đó, kết quả cải thiện so với cả quý liền trước lẫn cùng kỳ năm 2025.
Lợi nhuận điều chỉnh đạt 6,69 USD trên mỗi cổ phiếu pha loãng là thước đo phi GAAP, không bao gồm chi phí phân bổ liên quan đến thương vụ mua lại và chi phí tích hợp. Các khoản điều chỉnh này lý giải sự chênh lệch so với lợi nhuận báo cáo; không nên xem chúng là lợi nhuận bổ sung.
| Khoản mục | Chi tiết |
|---|---|
| Phân bổ liên quan đến thương vụ mua lại | Khoản điều chỉnh trước thuế 483 triệu USD; tác động đến EPS pha loãng sau thuế là 0,60 USD. |
| Tích hợp Discover | Khoản điều chỉnh trước thuế 338 triệu USD; tác động đến EPS pha loãng sau thuế là 0,42 USD. |
| Tích hợp Brex | Khoản điều chỉnh trước thuế 47 triệu USD; tác động đến EPS pha loãng sau thuế là 0,06 USD. |
Doanh thu tăng trưởng và chi phí giảm thúc đẩy lợi nhuận hoạt động
Tổng doanh thu thuần tăng 3% so với quý II, lên 16,3 tỷ USD, trong khi chi phí ngoài lãi giảm 2%, xuống còn 8,9 tỷ USD. Chi tiêu tiếp thị giảm 4% và chi phí hoạt động giảm 2%.
Tổng hợp lại, những biến động này giúp lợi nhuận trước dự phòng tăng 10%, lên 7,5 tỷ USD. Đây là thước đo phi GAAP, được tính bằng doanh thu trừ chi phí ngoài lãi trước khi tính dự phòng tổn thất tín dụng, qua đó giúp tách biệt hiệu quả hoạt động với chi phí tổn thất khoản vay dự kiến.
Biên lãi ròng mở rộng 40 điểm cơ bản, lên 8,41%. Mức cải thiện này diễn ra ngay cả khi lãi suất trả cho tiền gửi chịu lãi tăng 3 điểm cơ bản, lên 2,94%.
Dự phòng tín dụng giảm khi hoạt động cho vay mở rộng
Chi phí dự phòng tổn thất tín dụng giảm 73 triệu USD so với quý II, xuống còn 2,9 tỷ USD. Trong quý, ngân hàng ghi nhận 3,1 tỷ USD các khoản xóa nợ ròng và hoàn nhập 225 triệu USD dự phòng khoản vay. Khoản hoàn nhập dự phòng đã làm giảm chi phí dự phòng, vì vậy không nên chỉ dựa vào mức chi phí thấp hơn để kết luận rằng tổn thất tín dụng thực tế đã giảm.
Dư nợ cho vay cuối quý được nắm giữ để đầu tư tăng 5,4 tỷ USD, lên 462,5 tỷ USD, trong khi tiền gửi giảm 3,6 tỷ USD, xuống còn 480,7 tỷ USD. Khoản vay mua ô tô chiếm 3,6 tỷ USD trong mức tăng dư nợ.
Capital One báo cáo tỷ lệ vốn phổ thông cấp 1 (CET1) sơ bộ là 13,8% tại ngày 30 tháng 9 năm 2026. Ngân hàng lưu ý rằng chỉ tiêu vốn theo quy định này vẫn có thể thay đổi.
Tích hợp Discover và hoạt động tiếp thị năm 2027 tiếp tục được chú trọng
Tổng giám đốc điều hành Richard D. Fairbank cho biết quá trình tích hợp Discover tiếp tục diễn ra thuận lợi và Capital One đang đạt tiến triển hướng tới các lợi ích cộng hưởng dự kiến. Những nhận định này phản ánh đánh giá của ban lãnh đạo, chứ không xác nhận rằng toàn bộ lợi ích dự kiến đã được hiện thực hóa.
Ban lãnh đạo cũng dự kiến tăng cường hoạt động tiếp thị vào năm 2027 để tận dụng tệp khách hàng mở rộng sau thương vụ mua lại Discover năm 2025. Kế hoạch tăng chi tiêu này trái ngược với mức giảm chi tiêu tiếp thị so với quý trước trong quý gần nhất.
Kết luận
Quý III ghi nhận lợi nhuận hoạt động tăng mạnh hơn cùng với chi phí dự phòng tổn thất tín dụng thấp hơn. Kế hoạch tăng chi tiêu tiếp thị vào năm 2027 của ban lãnh đạo là diễn biến chi tiêu tiếp theo cần theo dõi, cùng với tiến độ tích hợp Discover.
Đọc thêm tin tức
Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm
Bài viết này của FinanceVelix cung cấp thông tin chung, không phải tư vấn tài chính, đầu tư, pháp lý hoặc thuế dành riêng cho từng cá nhân. Giá thị trường, lãi suất và điều kiện kinh tế có thể thay đổi; đầu tư luôn tiềm ẩn rủi ro thua lỗ. Các thông tin phản ánh tài liệu có sẵn tại thời điểm xuất bản và có thể thay đổi. Hãy tự kiểm tra độc lập những thông tin quan trọng và tham khảo chuyên gia có chuyên môn khi cần. Việc đề cập đến một tài sản, công ty hoặc dịch vụ không đồng nghĩa với sự chứng thực.
