Lợi nhuận ServisFirst tăng mạnh trong quý 3/2026 nhờ thu nhập lãi thuần cao hơn hỗ trợ lợi nhuận, dù tăng trưởng cho vay thấp hơn kỳ vọng của ban lãnh đạo và tiền gửi cuối quý giảm. Ngân hàng báo cáo thu nhập ròng đạt 87,3 triệu USD trong quý kết thúc ngày 30/9, tăng từ 65,6 triệu USD một năm trước, theo kết quả công bố ngày 19/10.
Điểm chính
- Lợi nhuận pha loãng trên mỗi cổ phiếu tăng 33% so với cùng kỳ năm trước, lên 0,80 USD; mức tăng là 23% trên cơ sở điều chỉnh.
- Dư nợ cho vay tăng 10,7% so với một năm trước, nhưng tiền gửi cuối quý giảm 3,2% so với tháng 6.
- Ban lãnh đạo dự kiến biên lợi nhuận tiếp tục mở rộng và đặt mục tiêu hoạt động tại Houston hòa vốn trong nửa đầu năm 2027.
Mục lục
- Lợi nhuận ServisFirst hưởng lợi từ thu nhập cho vay cao hơn
- Tăng trưởng cho vay vượt tiền gửi cuối quý
- Các chỉ số tín dụng cải thiện, nhưng tổn thất từ phân khúc đa căn hộ vẫn còn
- Mở rộng tại Houston làm tăng chi phí khi chương trình mua lại cổ phiếu bắt đầu thận trọng
- Kết luận
Lợi nhuận ServisFirst hưởng lợi từ thu nhập cho vay cao hơn
Thông báo kết quả quý 3/2026 của công ty cho thấy lợi nhuận pha loãng trên mỗi cổ phiếu tăng từ 0,60 USD một năm trước và 0,78 USD trong quý liền trước. Tất cả số liệu về cổ phiếu và trên mỗi cổ phiếu đều phản ánh đợt chia tách cổ phiếu theo tỷ lệ hai đổi một hoàn tất trong quý, bao gồm cả các điều chỉnh hồi tố cho những kỳ so sánh.
Việc phân biệt giữa mức tăng được báo cáo và mức tăng đã điều chỉnh rất quan trọng: EPS pha loãng điều chỉnh tăng từ 0,65 USD một năm trước lên 0,80 USD, tương đương mức tăng 23%. Các số liệu điều chỉnh là thước đo phi GAAP, tách biệt với lợi nhuận được báo cáo.
Thu nhập lãi thuần đạt 159,8 triệu USD, tăng 2,7% so với quý 2 và gần 20% so với một năm trước. Biên lãi ròng không đổi so với quý trước, ở mức 3,63%, nhưng tăng 5 điểm cơ bản nếu loại trừ khoản thu hồi lãi vay đã giúp cải thiện kết quả của quý trước.
Giám đốc tài chính David Sparacio cho biết ông dự kiến biên lãi ròng tăng từ 5 đến 7 điểm cơ bản mỗi quý, tiếp tục sang năm 2027 nhưng với tốc độ chậm hơn so với đầu năm 2026. Ông dẫn ra các khoản vay lãi suất cố định thấp đang được định giá lại ở mức lãi suất cao hơn và kỷ luật kiểm soát chi phí tiền gửi. Đây là các dự báo, không phải kết quả đã đạt được.
| Hạng mục | Chi tiết |
|---|---|
| Ủy quyền mua lại cổ phiếu | Tối đa 2 triệu cổ phiếu phổ thông đến ngày 31/12/2027. |
| Tỷ lệ vốn chủ sở hữu phổ thông cấp 1 | 11,98%, so với 11,49% một năm trước. |
| Vốn chủ sở hữu của cổ đông | 2,04 tỷ USD tại ngày 30/9/2026. |
| Tỷ lệ hiệu quả | 30,20%, so với 29,65% trong quý 2/2026 và 35,22% trong quý 3/2025. |
Tăng trưởng cho vay vượt tiền gửi cuối quý
Dư nợ cho vay cuối kỳ tăng 258,8 triệu USD so với tháng 6, lên 14,74 tỷ USD, tương đương mức tăng trưởng quy năm 7,1%. Tổng giám đốc điều hành Tom Broughton cho biết các khoản vay được hoàn trả ngoài dự kiến và giao dịch hoàn tất chậm đã khiến tăng trưởng thấp hơn mục tiêu của ngân hàng, dù danh mục giao dịch tiềm năng trong ngắn hạn lớn hơn.
Tiền gửi cuối quý giảm 461,4 triệu USD, xuống 14,09 tỷ USD. Tuy nhiên, tiền gửi bình quân tương đối ổn định ở mức 14,33 tỷ USD, cho thấy sự khác biệt giữa số dư duy trì trong suốt quý và số liệu tại thời điểm ngày 30/9.
Broughton cho biết ngân hàng đã để một số khoản tiền gửi lớn của chính quyền địa phương rút đi thay vì cạnh tranh với các mức lãi suất do các ngân hàng có tầm quan trọng hệ thống toàn cầu chủ yếu đưa ra. Tiền gửi không hưởng lãi vẫn cao hơn 12% so với cùng kỳ năm trước, trong khi lãi suất tiền gửi chịu lãi bình quân giữ ở mức 2,80%.
Ban lãnh đạo dự kiến quý 4 sẽ là mùa tiền gửi mạnh hơn, nhưng đây vẫn là kỳ vọng chứ chưa phải bằng chứng cho thấy đà giảm cuối quý đã đảo chiều.
Các chỉ số tín dụng cải thiện, nhưng tổn thất từ phân khúc đa căn hộ vẫn còn
Các khoản vay không sinh lãi giảm khoảng 9,6 triệu USD, xuống 161,8 triệu USD. Tỷ lệ dự phòng trên dư nợ tăng lên 1,28%, từ mức 1,26% trong tháng 6, và dự phòng bao phủ 118% các khoản vay không sinh lãi, so với 107% trong quý trước đó.
Cải thiện này không loại bỏ được chi phí tín dụng. Giám đốc tín dụng James Harper cho biết ngân hàng đã ghi nhận khoản xóa nợ chỉ hơn 7 triệu USD đối với một khách hàng vay lớn trong lĩnh vực đa căn hộ. Ngân hàng đang tiến hành thanh lý có trật tự tám khoản tín dụng và hy vọng hoàn tất quy trình trong hai đến bốn quý tới.
Harper cho biết tỷ lệ dự phòng tăng là do diễn biến trên toàn danh mục cho vay, chứ không phải do các khoản tín dụng suy giảm cụ thể.
Mở rộng tại Houston làm tăng chi phí khi chương trình mua lại cổ phiếu bắt đầu thận trọng
Chi phí ngoài lãi tăng 8,8% so với cùng kỳ năm trước, lên 52,2 triệu USD, trong đó hoạt động mở rộng tại Houston góp phần làm tăng chi phí lương và phúc lợi. Sparacio ước tính khoảng 2 triệu USD chi phí trong quý là chi phí không thường xuyên và dự báo mức chi phí duy trì khoảng 50 triệu đến 51 triệu USD mỗi quý.
Cuối quý, Houston có 22 chuyên viên ngân hàng. Broughton mô tả danh mục giao dịch tiềm năng trị giá khoảng 200 triệu USD trong phần còn lại của năm 2026 và cho biết ông kỳ vọng thị trường này sẽ hòa vốn trong quý 1 hoặc quý 2 năm 2027.
Sau khi quý kết thúc, ServisFirst công bố chương trình mua lại cổ phiếu đầu tiên. Broughton cho biết việc triển khai sẽ thận trọng, trong đó ưu tiên vẫn là duy trì vốn cho tăng trưởng hữu cơ. Việc được ủy quyền không có nghĩa là ngân hàng đã mua lại số cổ phiếu đó.
Kết luận
Quý 4 sẽ là phép thử tiếp theo đối với kỳ vọng tăng trưởng tiền gửi và dự báo chi phí thấp hơn của ban lãnh đạo, trong khi việc thanh lý các khoản tín dụng đa căn hộ và lộ trình hướng tới hòa vốn tại Houston vẫn là những ưu tiên hoạt động chưa hoàn tất.
Đọc thêm tin tức
Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm
Bài viết này của FinanceVelix cung cấp thông tin chung, không phải lời khuyên cá nhân hóa về tài chính, đầu tư, pháp lý hoặc thuế. Giá thị trường, lãi suất và điều kiện kinh tế có thể thay đổi; các khoản đầu tư tiềm ẩn rủi ro thua lỗ. Thông tin phản ánh tài liệu có sẵn tại thời điểm xuất bản và có thể thay đổi. Hãy tự kiểm chứng thông tin quan trọng và tham khảo chuyên gia đủ năng lực khi cần. Việc đề cập đến một tài sản, công ty hoặc dịch vụ không đồng nghĩa với sự xác nhận hay khuyến nghị.
