Lợi nhuận của Zions tăng trong quý III năm 2026, với lợi nhuận pha loãng trên mỗi cổ phiếu tăng 20% lên 1,78 USD nhờ chi phí tín dụng thấp hơn hỗ trợ khả năng sinh lời. Ngân hàng báo cáo lợi nhuận ròng 262 triệu USD vào ngày 19 tháng 10, so với 221 triệu USD một năm trước đó. Tiền gửi của khách hàng tăng, giúp giảm sự phụ thuộc vào nguồn vốn vay, nhưng biên lãi ròng thu hẹp.
Điểm chính
- Khoản hoàn nhập dự phòng tổn thất tín dụng 8 triệu USD góp phần thúc đẩy lợi nhuận, so với khoản chi phí 49 triệu USD một năm trước đó.
- Thu nhập lãi thuần tăng 2% so với cùng kỳ năm trước, dù chi phí tiền gửi trong quý cao hơn làm thu hẹp biên lãi.
- Nền tảng cho vay đa hộ gia đình thông qua các cơ quan được mua lại làm phát sinh thêm chi phí trước khi doanh thu dự kiến mở rộng vào năm 2027.
Mục lục
- Lợi nhuận Zions chủ yếu được hỗ trợ bởi chi phí tín dụng thấp hơn
- Tiền gửi tăng giúp giảm nhu cầu vay vốn nhưng làm biên lãi thu hẹp
- Tăng trưởng phí thấp hơn sau các điều chỉnh định giá
- Mở rộng hoạt động đa hộ gia đình làm tăng chi phí trước khi tăng trưởng dự kiến diễn ra
- Kết luận
Lợi nhuận Zions chủ yếu được hỗ trợ bởi chi phí tín dụng thấp hơn
Kết quả tài chính quý III năm 2026 của ngân hàng cho thấy các khoản nợ vay và cho thuê tài chính bị xóa sổ ròng là 3 triệu USD, giảm so với 56 triệu USD một năm trước đó. Chủ tịch kiêm Giám đốc điều hành Harris Simmons xác định chất lượng tín dụng cải thiện là động lực chính khiến lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu tăng.
Kết quả so sánh được hưởng lợi từ các khoản lỗ lớn bất thường trong cùng kỳ năm trước, trong đó có 50 triệu USD các khoản xóa sổ liên quan đến hai bên vay thương mại có liên hệ với nhau, hoạt động tài trợ cho việc khởi tạo và mua các khoản vay thế chấp thương mại.
Hiệu quả hoạt động cơ bản không mạnh bằng mức tăng trưởng lợi nhuận được công bố. Doanh thu thuần trước dự phòng điều chỉnh, một chỉ tiêu phi GAAP không bao gồm dự phòng tín dụng, giảm 4% so với cùng kỳ năm trước xuống còn 338 triệu USD. Lợi nhuận ròng được báo cáo cũng giảm so với mức 452 triệu USD trong quý II, khi lãi từ chứng khoán đã thúc đẩy kết quả.
| Chỉ tiêu | Chi tiết |
|---|---|
| Tỷ lệ vốn cổ phần phổ thông cấp 1 ước tính | 11,8%, so với 11,3% một năm trước đó |
| Giá trị sổ sách hữu hình trên mỗi cổ phiếu phổ thông | 43,50 USD, tăng 13% so với cùng kỳ năm trước |
| Tỷ lệ tài sản không sinh lời | 0,50%, so với 0,48% trong Q2 2026 và 0,54% một năm trước đó |
| Dự phòng tổn thất tín dụng | 696 triệu USD, tương đương 1,11% các khoản vay và cho thuê tài chính |
Tiền gửi tăng giúp giảm nhu cầu vay vốn nhưng làm biên lãi thu hẹp
Thu nhập lãi thuần đạt 684 triệu USD, tăng 12 triệu USD so với một năm trước và tăng 7 triệu USD so với quý liền trước. Tiền gửi tăng nhanh hơn hoạt động cho vay, giúp Zions giảm các khoản vay ngắn hạn có chi phí cao hơn, đồng thời tăng đầu tư vào các khoản tương đương tiền trên thị trường tiền tệ.
Tiền gửi của khách hàng vào cuối quý, không bao gồm tiền gửi môi giới, tăng lên 74,5 tỷ USD từ mức 72,7 tỷ USD vào ngày 30 tháng 6. Các khoản vay và cho thuê tài chính nhìn chung không đổi so với quý trước, ở mức 62,5 tỷ USD, dù số dư cho vay bình quân tăng trong quý.
Sự thay đổi cơ cấu nguồn vốn đi kèm với một sự đánh đổi. Tổng chi phí tiền gửi tăng 11 điểm cơ bản so với quý II, lên 1,59%, một phần do khách hàng nắm giữ nhiều tiền gửi chịu lãi suất cao hơn. Một thay đổi trong cách trình bày kế toán đóng góp khoảng ba điểm cơ bản vào mức tăng này. Biên lãi ròng giảm bốn điểm cơ bản so với quý trước, xuống 3,23%.
Tăng trưởng phí thấp hơn sau các điều chỉnh định giá
Thu nhập ngoài lãi liên quan đến khách hàng tăng 18% so với cùng kỳ năm trước, lên 192 triệu USD. Nếu loại trừ các điều chỉnh định giá tín dụng đối với hợp đồng hoán đổi lãi suất liên quan đến khách hàng, thu nhập điều chỉnh từ khách hàng tăng khiêm tốn hơn, 5%, lên 182 triệu USD.
Phí và thu nhập từ thị trường vốn gần như tăng gấp đôi theo số liệu được báo cáo, lên 46 triệu USD, nhưng phần lớn mức tăng phản ánh các điều chỉnh định giá. Nếu loại trừ những thay đổi này, thu nhập từ thị trường vốn tăng 1 triệu USD, nhờ phí hoán đổi cao hơn.
Chi phí cũng tăng. Chi phí ngoài lãi điều chỉnh tăng 6% so với cùng kỳ năm trước, lên 549 triệu USD, phản ánh mức tăng trong thù lao, công nghệ và dịch vụ thuê ngoài, cùng một số khoản mục khác.
Mở rộng hoạt động đa hộ gia đình làm tăng chi phí trước khi tăng trưởng dự kiến diễn ra
Zions hoàn tất việc mua lại nền tảng cho vay thông qua các cơ quan trong lĩnh vực tài chính đa hộ gia đình Basis vào tháng 7 năm 2026. Hoạt động kinh doanh này đóng góp khoảng 300.000 USD doanh thu và 4 triệu USD chi phí trong quý.
Ban lãnh đạo dự kiến nền tảng này sẽ tạo ra 17 triệu đến 20 triệu USD doanh thu trong năm 2027, so với chi phí từ 12 triệu đến 13 triệu USD. Đây là các dự báo, không phải kết quả thực tế; ngân hàng đang định vị hoạt động kinh doanh này để mở rộng các dịch vụ tài trợ dành cho khách hàng đa hộ gia đình.
Tính cả thương vụ mua lại, ban lãnh đạo hạ dự báo đòn bẩy hoạt động cả năm 2026 xuống khoảng 40–50 điểm cơ bản, từ mức ban đầu 100–150 điểm cơ bản. Thay đổi này cho thấy gánh nặng chi phí trong ngắn hạn, ngay cả khi ngân hàng kỳ vọng doanh thu đóng góp sẽ lớn hơn.
Kết luận
Kết quả tiếp theo của Zions sẽ cho thấy liệu tiền gửi tăng có chuyển thành thu nhập lãi cao hơn mà không khiến biên lãi tiếp tục thu hẹp hay không. Đóng góp của nền tảng đa hộ gia đình cũng sẽ được đánh giá so với các kỳ vọng doanh thu và chi phí năm 2027 mà ban lãnh đạo đã nêu.
Đọc thêm tin tức
Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm
Bài viết FinanceVelix này cung cấp thông tin tổng quát, không phải tư vấn tài chính, đầu tư, pháp lý hoặc thuế được cá nhân hóa. Giá thị trường, lãi suất và điều kiện kinh tế có thể thay đổi; đầu tư tiềm ẩn rủi ro thua lỗ. Các dữ kiện phản ánh tài liệu có sẵn tại thời điểm xuất bản và có thể thay đổi. Hãy tự xác minh thông tin quan trọng và tham khảo chuyên gia đủ năng lực khi cần. Việc nhắc đến một tài sản, công ty hoặc dịch vụ không đồng nghĩa với sự chứng thực.
