Lợi nhuận của Zions tăng trong quý III/2026 khi chi phí tín dụng giảm mạnh, bù đắp cho biên cho vay thu hẹp và chi phí hoạt động tăng cao. Ngân hàng báo cáo lợi nhuận ròng 262 triệu USD, tương đương 1,78 USD/cổ phiếu pha loãng, vào ngày 19 tháng 10, tăng so với mức 221 triệu USD, tương đương 1,48 USD/cổ phiếu, cùng kỳ năm trước. Lợi nhuận giảm so với quý II, thời điểm các khoản lãi từ chứng khoán đã thúc đẩy kết quả.
Điểm chính
- Lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu pha loãng tăng 20% so với cùng kỳ năm trước, chủ yếu nhờ chất lượng tín dụng cải thiện.
- Thu nhập lãi thuần tăng 2%, bất chấp biên lợi nhuận thu hẹp và chi phí tiền gửi tăng so với quý trước.
- Tiền gửi khách hàng tăng gần 10% theo tốc độ thường niên hóa so với quý II, trong khi dư nợ cho vay về cơ bản không đổi.
Mục lục
- Lợi nhuận Zions được hưởng lợi từ chi phí tín dụng thấp hơn
- Mức tăng từ hoạt động kinh doanh thấp hơn mức tăng lợi nhuận
- Tiền gửi tăng nhanh hơn hoạt động cho vay
- Kết luận
Lợi nhuận Zions được hưởng lợi từ chi phí tín dụng thấp hơn
Kết quả tài chính quý III/2026 của ngân hàng cho thấy khoản hoàn nhập dự phòng tổn thất tín dụng trị giá 8 triệu USD, so với chi phí 49 triệu USD cùng kỳ năm trước. Chủ tịch kiêm Giám đốc điều hành Harris H. Simmons cho biết chất lượng tín dụng cải thiện là nguyên nhân chính khiến lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu tăng.
Các khoản nợ cho vay và thuê tài chính bị xóa sổ ròng giảm xuống còn 3 triệu USD, từ 56 triệu USD. Quý cùng kỳ năm trước ghi nhận 50 triệu USD nợ bị xóa sổ từ các hạn mức tín dụng tuần hoàn cấp cho hai khách hàng doanh nghiệp có liên quan, vốn tài trợ cho việc khởi tạo và mua các khoản vay thế chấp thương mại. Mức tập trung tổn thất này khiến so sánh theo năm đặc biệt thuận lợi.
Các chỉ báo tín dụng không đồng loạt tốt hơn so với quý liền trước. Tài sản không sinh lời tăng lên 315 triệu USD từ 298 triệu USD, dù vẫn thấp hơn mức 324 triệu USD ghi nhận cùng kỳ năm trước.
| Hạng mục | Chi tiết |
|---|---|
| Tỷ lệ vốn cổ phần phổ thông cấp 1 ước tính | 11,8%, so với 11,3% cùng kỳ năm trước. |
| Các khoản vay bị phân loại | 2,1 tỷ USD, tương đương 3,40% tổng dư nợ cho vay và thuê tài chính, so với 4,00% cùng kỳ năm trước. |
| Dự phòng tổn thất tín dụng | 696 triệu USD tại ngày 30 tháng 9 năm 2026, so với 725 triệu USD cùng kỳ năm trước. |
| Thương vụ mua lại Basis Multifamily Finance | Thương vụ mua lại nền tảng cho vay qua các tổ chức được chính phủ bảo trợ hoàn tất vào tháng 7 năm 2026. |
Mức tăng từ hoạt động kinh doanh thấp hơn mức tăng lợi nhuận
Thu nhập lãi thuần đạt 684 triệu USD, tăng từ mức 672 triệu USD cùng kỳ năm trước và 677 triệu USD trong quý II. Chi phí huy động vốn thấp hơn và những thay đổi trong cơ cấu bảng cân đối kế toán hỗ trợ mức tăng theo năm, nhưng biên lãi thuần thu hẹp còn 3,23%, so với 3,28% cùng kỳ năm trước.
Thu nhập ngoài lãi liên quan đến khách hàng tăng 18%, lên 192 triệu USD. Nếu loại trừ các khoản điều chỉnh định giá tín dụng, chỉ tiêu điều chỉnh của ngân hàng tăng khiêm tốn hơn, 5%, lên 182 triệu USD. Trong khi đó, chi phí ngoài lãi tăng 5%, lên 553 triệu USD, phản ánh chi phí thù lao, công nghệ và dịch vụ thuê ngoài cao hơn.
Doanh thu thuần trước dự phòng, một chỉ tiêu phi GAAP, giảm 1% xuống còn 340 triệu USD. Sự tương phản với mức tăng lợi nhuận ròng cho thấy chi phí tín dụng thấp hơn đóng vai trò quan trọng như thế nào đối với kết quả trong quý.
Mức giảm lợi nhuận so với quý trước cũng cần được đặt trong bối cảnh. Lợi nhuận quý II đạt 452 triệu USD, tương đương 3,05 USD/cổ phiếu, bao gồm khoản lãi đáng kể từ việc bán cổ phiếu Visa Class B-1 và lãi chưa thực hiện trong danh mục công ty đầu tư doanh nghiệp nhỏ của ngân hàng. Kết quả ròng từ chứng khoán chuyển từ lãi 269 triệu USD trong quý đó sang lỗ 4 triệu USD trong quý III.
Tiền gửi tăng nhanh hơn hoạt động cho vay
Dư nợ cho vay và thuê tài chính đạt tổng cộng 62,5 tỷ USD, tăng 4% so với cùng kỳ năm trước nhưng về cơ bản không đổi so với quý II. Simmons cho biết các khoản vay được tất toán nhanh hơn và thị trường cạnh tranh gay gắt đã hạn chế mức tăng trưởng so với quý trước.
Tiền gửi khách hàng, không bao gồm tiền gửi môi giới, đạt 74,5 tỷ USD, tăng 5% so với cùng kỳ năm trước. Dòng tiền gửi vào giúp giảm sự phụ thuộc vào các khoản vay ngắn hạn có chi phí cao hơn, nhưng cơ cấu dịch chuyển sang các tài khoản chịu lãi. Tổng chi phí tiền gửi tăng lên 1,59% từ 1,48% trong quý II, một phần do thay đổi cách trình bày kế toán.
Simmons cho biết ban lãnh đạo kỳ vọng bảng cân đối kế toán có độ nhạy tài sản ở mức vừa phải sẽ tạo ra thu nhập lãi thuần cao hơn trong môi trường lãi suất tăng. Ông cũng dự đoán thu nhập ngoài lãi sẽ tiếp tục cải thiện đến năm 2027. Những nhận định này phản ánh triển vọng của ban lãnh đạo, không phải kết quả đã được báo cáo.
Kết luận
Chi phí tín dụng thấp hơn đã thúc đẩy mức cải thiện lợi nhuận theo năm, trong khi mức tăng từ hoạt động kinh doanh cơ bản hạn chế hơn. Trong các quý tới, phép thử quan trọng đối với triển vọng của ban lãnh đạo sẽ là liệu tăng trưởng tiền gửi và thu nhập phí có chuyển thành doanh thu cao hơn mà không kéo theo chi phí huy động vốn và chi phí hoạt động tăng tương ứng hay không.
Đọc thêm tin tức
Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm
Bài viết này của FinanceVelix cung cấp thông tin tổng quát, không phải lời khuyên tài chính, đầu tư, pháp lý hoặc thuế dành riêng cho từng cá nhân. Giá thị trường, lãi suất và điều kiện kinh tế có thể thay đổi; các khoản đầu tư tiềm ẩn rủi ro thua lỗ. Thông tin phản ánh tài liệu có tại thời điểm xuất bản và có thể thay đổi. Hãy tự kiểm chứng thông tin quan trọng và tham vấn chuyên gia đủ năng lực khi cần. Việc đề cập đến tài sản, công ty hoặc dịch vụ không đồng nghĩa với sự chứng thực.
