Ripple Prime đang mang đến cho các tổ chức khả năng tiếp cận cổ phiếu, hàng hóa và tiền tệ suốt ngày đêm, nhưng HSBC cho rằng nhóm đối tượng trước mắt hẹp hơn so với các quỹ muốn thực hiện những giao dịch phòng hộ chiến lược quy mô lớn. Trong một bản ghi chú gửi khách hàng, ngân hàng cho biết độ sâu thị trường sẽ quyết định liệu dịch vụ này có hữu ích cho việc điều chỉnh rủi ro khi các sàn giao dịch truyền thống đóng cửa hay không.
Những điểm chính
- Các tổ chức có thể dùng stablecoin RLUSD neo theo đồng đô la của Ripple làm tài sản thế chấp, thay vì mua các tài sản cơ sở của vị thế.
- Một đợt thanh lý vào cuối tuần cho thấy việc giao dịch các hợp đồng liên kết với cổ phiếu khó khăn ra sao khi thị trường cổ phiếu chưa có mức giá mới.
- Các giao dịch hoán đổi được cung cấp theo giấy phép tại Quần đảo Virgin thuộc Anh; kế hoạch mở rộng sang các khu vực pháp lý khác vẫn đang được triển khai.
Mục lục
- Vì sao HSBC cho rằng các công ty giao dịch sẽ tham gia trước
- Khách hàng Ripple Prime thực sự giao dịch gì
- Đợt bán tháo cuối tuần cho thấy rủi ro khớp lệnh
Vì sao HSBC cho rằng các công ty giao dịch sẽ tham gia trước
Đối với một quỹ đặt lệnh lớn, khả năng tiếp cận chỉ là một phần của giao dịch. Quỹ cũng cần một đối tác sẵn sàng giao dịch ở mức giá chấp nhận được. Đánh giá của HSBC đặt hạn chế về khớp lệnh lên trên sức hấp dẫn của khung giờ giao dịch kéo dài.
Daragh Maher, trưởng bộ phận nghiên cứu tài sản số của HSBC, mô tả việc ra mắt dịch vụ là “mang tính tiến hóa, không phải cách mạng” trong một bản ghi chú hôm thứ Hai. Lập luận của ông không phải là nhu cầu đối với các thị trường này không tồn tại, mà là quy mô của chúng vẫn nhỏ so với các thị trường truyền thống mà chúng theo sát.
Sự khác biệt đó định hình kỳ vọng của ngân hàng về những người dùng ban đầu. HSBC cho rằng các nhà tạo lập thị trường, công ty giao dịch bằng vốn tự có và quỹ phòng hộ theo đuổi các giao dịch chênh lệch giá cơ sở có khả năng tham gia cao hơn các tổ chức xây dựng các vị thế phòng hộ chiến lược. Giao dịch cơ sở nhắm đến chênh lệch giá giữa các vị thế có liên quan; đây là trường hợp sử dụng khác với nhu cầu của một quỹ muốn bù đắp mức độ rủi ro đáng kể hiện có.
| Hạng mục | Chi tiết |
|---|---|
| Phạm vi thị trường | Các giao dịch hoán đổi gắn với hơn 100 thị trường cổ phiếu, hàng hóa và tiền tệ. |
| Bên tham gia được nêu tên | Trong thông báo ngày 15 tháng 10, Ripple xác định công ty giao dịch Virtu là một người dùng hiện tại. |
| Phạm vi pháp lý | Được cung cấp theo giấy phép tại Quần đảo Virgin thuộc Anh của Ripple Prime, với kế hoạch mở rộng sang các khu vực pháp lý khác. |
Khách hàng Ripple Prime thực sự giao dịch gì
Dịch vụ này cung cấp mức độ tiếp xúc theo hợp đồng, chứ không phải quyền sở hữu cổ phiếu hay hàng hóa. Khách hàng tham gia một giao dịch hoán đổi có khoản thanh toán phản ánh biến động giá. Các giao dịch hoán đổi này theo sát hợp đồng tương lai vĩnh cửu do Trade.xyz niêm yết trên Hyperliquid, kết nối quan hệ môi giới dành cho tổ chức với một nền tảng giao dịch phái sinh tiền mã hóa.
Ripple Prime, trước đây là Hidden Road, vẫn là đầu mối giao dịch với khách hàng và xử lý tài sản thế chấp cũng như rủi ro trên các vị thế. Do đó, thỏa thuận này tách biệt quan hệ môi giới khỏi nền tảng cung cấp mức độ tiếp xúc tham chiếu của các hợp đồng.
Ripple đã kết nối hoạt động môi giới của mình với Hyperliquid vào tháng Hai và đã thu phí từ việc cấp vốn cho các vị thế cổ phiếu sử dụng đòn bẩy.
Đợt bán tháo cuối tuần cho thấy rủi ro khớp lệnh
Hôm thứ Bảy, gần 52 triệu đô la Mỹ vị thế cổ phiếu chip sử dụng đòn bẩy đã bị thanh lý trong vòng 10 phút khi làn sóng bán tháo lan từ Binance sang Hyperliquid.
Cổ phiếu cơ sở không được giao dịch trong đợt này. Vì vậy, các sản phẩm phái sinh không có giá cổ phiếu mới từ thị trường để bám theo trong lúc các vị thế sử dụng đòn bẩy bị đóng cưỡng bức.
HSBC cho biết mức độ chấp nhận sẽ phụ thuộc vào cách dịch vụ này so sánh với các nhà môi giới và nền tảng hiện có về chi phí, độ phức tạp và việc sử dụng tài sản thế chấp. Ripple chưa công bố khối lượng giao dịch.
Đọc thêm tin tức
Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm
Bài viết này của FinanceVelix cung cấp thông tin chung, không phải lời khuyên cá nhân hóa về tài chính, đầu tư, pháp lý hoặc thuế. Giá thị trường, lãi suất và điều kiện kinh tế có thể thay đổi; các khoản đầu tư tiềm ẩn rủi ro thua lỗ. Thông tin phản ánh tài liệu hiện có tại thời điểm xuất bản và có thể thay đổi. Hãy tự kiểm chứng thông tin quan trọng và tham vấn chuyên gia đủ năng lực khi cần. Việc đề cập đến một tài sản, công ty hoặc dịch vụ không đồng nghĩa với sự chứng thực.
