景順已從MassMutual回購清算優先權總額為15億美元的優先股，交易於2026年10月26日完成。景順根據一筆新五年期定期貸款借入15億美元，以支付收購款項。

重點摘要

  • 景順支付的價格較每股1,000美元的清算優先權溢價12.5%。
  • MassMutual仍持有清算優先權總額為10億美元的優先股。
  • 這筆無擔保定期貸款已全額提取，並於2031年10月26日到期。

景順優先股已退役

已完成的交易涵蓋景順5.9%固定利率非累積永續A系列優先股的一部分。交易是根據日期為2026年10月23日的回購協議進行。

MassMutual亦持有景順約18.5%的流通普通股。此次回購降低了其優先股持有量，但並未將其完全清空。

五年期貸款為此次收購融資

景順及其間接子公司Invesco Finance與包括美國銀行（Bank of America，行政代理人）在內的貸款人銀團簽訂無擔保信貸協議。景順為該貸款提供擔保。

利息按定期擔保隔夜融資利率（Term SOFR）或基準利率計算，另加與信用評級掛鉤的利差。根據目前評級，以SOFR為基準的借款利差為1.350%，以基準利率計息的借款利差則為0.350%。

自交易完成三周年起，借款人須按季償還本金2.5%，剩餘餘額於到期時償還。在特定條件下，借款人可申請將融資額度提高至最多20億美元，但貸款人沒有義務提供額外承諾。

貸款契約與股東協議

貸款要求景順將每季債務與EBITDA比率維持在不高於3.25比1，利息保障倍數至少為4比1。若景順進行某些對價超過5億美元的收購，槓桿上限可在其後最多四個財政季度內暫時提高至3.75比1。

景順與MassMutual亦修訂了雙方於2019年簽訂的股東協議。就其中一項持股測試而言，修訂將MassMutual持有優先股所需的清算優先權總額由20億美元下調至10億美元。

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