ISC 2026 年第三季財報顯示，AI 相關營收較去年同期成長 46%，但生產限制拖累整體銷售。這家測試插座製造商公布營收為 718 億韓元，並預測第四季營收為 970 億韓元。

重點摘要

  • AI 相關營收達 626 億韓元，占第三季銷售額的 87%。
  • 管理層表示，生產瓶頸使約 110 億韓元的訂單延至第四季。
  • ISC 預測第四季營業利益為 283 億至 383 億韓元。

ISC 財報反映 AI 成長與訂單延後

第三季營收低於市場預期，因產能限制影響後段加工檢驗與處理；這是插座製造中勞力密集的階段。管理層表示，營收短少並非需求疲弱所致，延後的訂單已於 10 月認列。

公司表示，越南 Fab 1 自 10 月起已全面運轉，有助於緩解瓶頸。管理層預期 2026 年第四季與 2027 年第一季的表現都會更強勁。

記憶體營收為 107 億韓元，較去年同期下滑 20%，較前一季下滑 33%，反映舊款產品表現疲弱。美元兌韓元走弱也損害獲利能力；公司表示，其 95% 的交易以美元計價。

第四季預測與定價計畫

ISC 預期第四季單季營收與營業利益將創新高。公司預測營收為 970 億韓元，營業利益為 283 億至 383 億韓元；這是展望預測，並非已實現的業績。

管理層將預期的利潤率改善歸因於營運槓桿、價格調漲，以及高價值產品占比提高。管理層表示，CPU 部門的營業利潤率已超過 55%。

對於 2027 年，管理層說明了計畫中的調價幅度：ASIC 客戶為 35% 至 40%，CPU 產品約 40%，行動應用處理器至少 30%。管理層表示，記憶體價格仍在協商中。

產能擴張與 2027 年成長目標

ISC 計畫將年產能從 2026 年的 200 萬個，提升至 2027 年的 300 萬個、2028 年的 400 萬個，以及 2029 年的 500 萬個。越南 Fab 2 目標於 2027 年第二季開始量產，松島廠則目標於 2028 年第一季開始投產。

管理層的目標是 2027 年年增逾 30%，並表示若產能擴張與許可程序順利，成長率可能達到約 40% 或更高。管理層指出，ASIC 專案進入量產預期將是明年最大的成長貢獻來源。

下一個里程碑

ISC 計畫於 2027 年 1 月下旬或 2 月上旬的第四季財報電話會議上，公布全年業績指引。

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