Equifax 2026 年第三季獲利增加，營收上升 10% 至 16.93 億美元，但美國抵押貸款市場活動轉弱，促使公司下調全年展望。Equifax 在 10 月 20 日的公告中也表示，預計先前宣布的 Círculo de Crédito 收購案將於第四季完成。
重點摘要
- 稀釋後每股盈餘上升 39% 至 1.79 美元；調整後每股盈餘增加 11% 至 2.26 美元。
- Equifax 將 2026 年營收預測區間中點下調至 66.61 億美元，調整後每股盈餘預測中點下調至 8.50 美元。
- Círculo de Crédito 協議於 7 月宣布，企業價值為 7.5 億美元。
目錄
Equifax 獲利增幅高於營收
Equifax 的第三季業績公告顯示，截至 9 月 30 日止季度，歸屬於公司的淨利增加 32% 至 2.117 億美元，去年同期為 1.602 億美元。稀釋後每股盈餘從 1.29 美元升至 1.79 美元。
調整後每股盈餘為 2.26 美元，年增 11%。此項指標排除收購相關攤銷以及若干法律、監管和重整成本等項目，因此與報告獲利有所不同。
調整後 EBITDA 利潤率從 32.7% 升至 33.1%。Equifax 本季也向股東返還 1.58 億美元，包括 9,200 萬美元的股票回購及 6,600 萬美元的股利。
| 項目 | 詳情 |
|---|---|
| Workforce Solutions | 2026 年第三季營收為 6.939 億美元，年增 7%。 |
| U.S. Information Solutions | 2026 年第三季營收為 5.991 億美元，年增 13%。 |
| International | 2026 年第三季營收為 3.995 億美元，按報告口徑年增 9%，按當地貨幣計年增 7%。 |
各業務部門均實現成長
Diversified Markets 營收按報告口徑增加 8%，按當地貨幣計增加 7.5%，帶動抵押貸款業務以外的成長。公司總營收按當地貨幣計增加 9%，略低於按報告口徑計算的增幅。
U.S. Information Solutions（USIS）是三個業務部門中按報告口徑計算營收成長最快的部門。其抵押貸款營收增加 28%，而 Workforce Solutions 的抵押貸款營收大致持平。儘管市場環境轉弱，Equifax 整體的美國抵押貸款營收仍上升 15%。
國際業務成長包括拉丁美洲營收按報告口徑增加 12%，以及亞太地區增加 20%。這些地區按匯率調整後的增幅分別為 8% 和 12%。
抵押貸款市場疲弱下調全年財測
執行長 Mark W. Begor 表示，第三季後半段抵押貸款利率大幅上升。管理層預期，美國抵押貸款市場因此轉弱的情況將持續至 2026 年剩餘時間。
Equifax 將全年營收財測下調至 66.46 億至 66.76 億美元，預測區間中點為 66.61 億美元。調整後每股盈餘財測目前為 8.45 至 8.55 美元，中點下調 0.04 美元，但仍在先前的財測區間內。
公司維持 Diversified Markets 營收將達高個位數成長的預期。Begor 表示，成本管控及 AI 帶動的營運效率提升，應可大致抵銷抵押貸款營收下降對毛利率的影響。
Equifax 預測第四季營收為 16.05 億至 16.35 億美元，調整後每股盈餘為 2.07 至 2.17 美元。這些數字是管理層的財測，並非已實現的業績。
收購墨西哥公司仍預計於第四季完成
Equifax 於 2026 年 7 月 7 日簽署收購墨西哥 Círculo de Crédito 的最終協議；這項交易並非在 10 月業績公告時才首次宣布。
協議的收購價為 8.25 億美元。其 7.5 億美元的企業價值反映交割時預計持有 7,500 萬美元現金且沒有債務。Equifax 計畫收購該公司全部股權，但須符合慣常交割條件並取得監管核准。
管理層預期，收購案將在持有權的第一個完整年度增厚調整後每股盈餘。10 月的業績公告重申，交易預計於第四季完成。
結論
接下來的里程碑包括第四季業績是否符合下調後的展望，以及 Círculo de Crédito 收購案是否如期完成。抵押貸款需求轉弱之際，這兩項進展都將檢驗抵押貸款以外的成長和營運效率提升能否支撐獲利。
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