Simmons 2026年第三季獲利下滑，較高的費用超過放款利差改善及調整後營業費用下降所帶來的利多。Simmons First National Corporation於10月15日公布，淨利為4,710萬美元，稀釋後每股盈餘0.32美元；第二季淨利為6,670萬美元，或每股0.46美元。調整後獲利則反向上升，由7,220萬美元增至7,900萬美元。
重點摘要
- 公布的獲利較前一季下滑，調整後稀釋每股盈餘則由0.50美元升至0.54美元。
- 隨著放款收益率上升、存款成本下降，淨利差擴大。
- 放款與存款規模收縮，逾期未履約放款及淨沖銷額則增加。
目錄
Simmons獲利反映調整前後差距擴大
公司2026年第三季業績公告列示了公布獲利與調整後獲利之間的調節；調整後獲利為非一般公認會計原則（non-GAAP）衡量指標，排除特定成本。第三季調整項目稅前合計4,320萬美元，第二季則為740萬美元。
第三季調整項目包括特定專業服務費1,710萬美元、分行及不動產規模調整費1,420萬美元、資遣與提前退休計畫費用600萬美元，以及加速認列預付費用590萬美元。合計稅後影響為3,190萬美元，或稀釋後每股0.22美元。
與去年同期比較時也須留意。Simmons在2025年第三季公布虧損5億6,280萬美元，當時出售證券造成8億150萬美元損失，拖累業績。該季調整後獲利為6,490萬美元，或稀釋後每股0.46美元。
| 項目 | 詳情 |
|---|---|
| 總營收 | 2026年第三季為2億5,120萬美元，第二季為2億4,860萬美元。 |
| 調整後效率比率 | 為53.31%，第二季為54.26%。 |
| 普通股權益第一類資本比率 | 為12.05%，高於第二季的11.60%。 |
| 宣布的現金股利 | 每股0.2150美元，與第二季相同。 |
| 商業放款案源 | 季末為13億美元，其中4.55億美元為可立即完成交割的放款。 |
利差擴大支撐調整後獲利能力
淨利息收入達2億400萬美元，第二季為2億60萬美元。以完全課稅等值基礎計算，淨利差擴大8個基點至3.92%，原因是放款收益率上升、資金成本下降。
Simmons表示，改善部分來自利率較低的放款重新訂價後收益提高、逐步收回收益率較低且客戶關係有限的放款，以及減少使用成本較高的資金。存款總成本由1.93%降至1.85%。
公布的非利息費用由1億4,770萬美元增至1億8,200萬美元。排除公司列示的特定項目後，調整後非利息費用則由1億4,030萬美元降至1億3,890萬美元。這項差異說明，為何公布獲利下滑之際，調整後獲利能力仍有所改善。
資產負債表縮減改變資金組成
季末放款總額為174.65億美元，低於6月的180.62億美元。Simmons表示，原因包括還款、提前清償，以及公司有意縮減收益率較低、客戶關係價值有限的放款。
存款由197.28億美元降至186.16億美元。減幅反映高利率存款及經紀存款減少，以及公共基金存款的季節性下滑。其他借款由9億4,130萬美元增至14億美元；Simmons表示，因定價優惠而增加短期聯邦住房貸款銀行墊款的使用。
因此，資產負債表縮小的同時，放款利差有所改善，而非放款量成長。總裁暨執行長Jay Brogdon表示，公司仍專注於簡化營運，並投資於價值較高的內生成長。
信用指標顯示部分惡化
逾期未履約放款由第二季的1億6,610萬美元增至1億7,990萬美元。年化淨沖銷率也由0.20%升至0.27%。
放款信用損失備抵由2億3,820萬美元小幅增至2億3,850萬美元。其占放款總額比率為1.37%，高於6月的1.32%；但逾期未履約放款備抵覆蓋率由143%降至133%。這些指標顯示，備抵占放款比率提高，並未轉化為對問題放款更強的覆蓋能力。
結論
本季呈現調整後獲利能力改善，但同時伴隨大額費用、資產負債表縮小及信用指標轉弱。下一個已公布的策略里程碑為Simmons計畫於12月舉行的投資人日，屆時管理層將說明公司目標及未來財務目標。
閱讀更多新聞
免責聲明
本文由FinanceVelix提供一般資訊，不構成個人化的財務、投資、法律或稅務建議。市場價格、利率及經濟狀況可能變動；投資具有損失風險。文中事實反映發布時可取得的資料，且可能有所變動。請自行核實重要資訊，並於有需要時諮詢合格專業人士。提及任何資產、公司或服務，均不代表對其背書。
