截至2026年9月30日的九个月里，商业银行盈利下滑，拨备增加和运营费用上升抵消了利息收入增长。这家总部位于卡塔尔的集团报告税后利润为15.394亿卡塔尔里亚尔，较上年同期的17.855亿卡塔尔里亚尔下降13.8%。业绩于10月20日公布；随后在10月26日的业绩电话会上，管理层警告第四季度利润率可能承压。

要点

  • 净拨备增加62.5%，超过了营业收入的增长。
  • 尽管资产负债表整体规模缩小，不包括承兑业务的客户贷款仍有所增长。
  • 管理层维持风险成本目标，同时警告利润率可能承压。

商业银行盈利显示拨备增加带来的成本

商业银行的 九个月业绩公告 显示，净营业收入增长2.9%，达到35.683亿卡塔尔里亚尔。净利息收入增长10.2%，达到28.001亿卡塔尔里亚尔，但运营费用增长10.1%，使营业利润基本持平于24.151亿卡塔尔里亚尔。

净拨备达到9.798亿卡塔尔里亚尔，而2025年前九个月为6.031亿卡塔尔里亚尔。该行表示，将在全年更均匀地计提拨备，而不是在第四季度计提大幅增加的费用。回收额增长15.2%，达到2.685亿卡塔尔里亚尔。

第二支柱税前利润下降15.9%，至16.441亿卡塔尔里亚尔。1.047亿卡塔尔里亚尔的第二支柱税款进一步拉低最终业绩，但该税款低于上年同期记录的1.699亿卡塔尔里亚尔。

手续费及佣金收入下降5.8%，至6.925亿卡塔尔里亚尔。剔除一次性项目后，该行报告增长11.4%，将基础手续费业务与报告的降幅区分开来。

项目详情
集团成本收入比截至2026年9月为32.3%，上年同期为30.2%。
普通股一级资本充足率为12.8%，2025年9月为13.0%。
总资本充足率为18.9%，2025年9月为17.9%。
投资证券为413亿卡塔尔里亚尔，同比增长5.1%。

贷款增长与资产及存款下降形成对比

不包括承兑业务的贷款及垫款较2025年9月增长6.3%，达到1,007亿卡塔尔里亚尔。尽管如此，总资产仍下降4.4%，至1,836亿卡塔尔里亚尔，主要原因是应收银行款项减少。

客户存款下降3.0%，至831亿卡塔尔里亚尔。在规模缩小的存款总额中，低成本存款增长3.6%，达到314亿卡塔尔里亚尔，占存款总额的37.8%。

不良贷款率为5.7%，上年同期为5.8%。尽管有所改善，拨备负担仍然加重：净风险成本达到108个基点，高于管理层设定的90—100个基点目标区间。

管理层提示第四季度利润率承压

在10月26日的电话会上，首席财务官Noman Ali表示，净利差约为2.2%，2026年第四季度可能下行5—10个基点。他将这一展望归因于国内存款竞争，以及此前以较低利率发行的中期债务进行再融资。

管理层还将信贷费用增加部分归因于预期信用损失模型的更新。首席执行官Stephen Moss表示，宏观经济调整对风险成本的影响为13个基点。

这些评论属于指引，并非已实现的业绩。管理层维持2026—2027年净风险成本90—100个基点的目标，以及自2028年起70—90个基点的目标。Ali还预计，2026年全年有效税率为11%—12.5%。

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