Enerpac于2026年10月28日完成对SFE的收购，Enerpac Tool Group以约4.72亿美元收购Specialized Fabrication Equipment Group。此次交易为Enerpac的产品组合新增12个工业设备品牌。

要点摘要

  • 收购价格包括约4.52亿美元现金，以及用于替代某些交易奖金的2,000万美元股权奖励。
  • 截至2026年3月31日的12个月内，SFE实现约1.70亿美元销售额和4,400万美元调整后EBITDA。
  • Enerpac预计，此次收购将在2027财年提升调整后每股收益。

Enerpac收购SFE的条款与融资

Enerpac从SFEG Holdings收购SFE。SFEG Holdings是Gladstone Investment Corporation旗下的一家投资组合公司。收购价格中的现金部分需按惯例进行交割调整。Enerpac此前于7月7日宣布这笔交易；其 较早前的收购协议 列明了交易完成前拟议的收购安排。

Enerpac以手头现金、一笔扩大的3亿美元定期贷款，以及一项新的5.5亿美元循环信贷额度下的借款为这笔交易提供资金。该五年期优先信贷额度于10月16日完成交割，总额为8.5亿美元，并附有最高可再增加4.25亿美元额度的选择权。

公司估计，按备考口径计算，交割时净债务与调整后EBITDA之比约为2.3倍。公司还估计交易成本约为800万美元，整合成本为1,000万至1,400万美元。

品牌及预期财务贡献

总部位于休斯敦的SFE供应制造、焊接、便携式机加工及物料搬运设备。其品牌包括Climax、B&B Sumner和Axxair。该公司在全球约有350名员工，设有5处生产设施和7个租赁站点。

Enerpac预计，此次收购将提升2027财年的调整后每股收益。公司还预计到第三年将实现400万至600万美元的协同效益；这些收益目前仍属估算，并非已经实现的节省。

面向SFE员工的股权奖励

Enerpac表示，将向14名SFE高级员工授予约2,120万美元的激励性股权奖励。其中包括价值2,000万美元的奖励，用于替代Gladstone原本会在交割时支付的某些交易奖金。

这些奖励的归属条件各不相同。部分奖励取决于绩效指标，或SFE是否达到其2026日历年度预算EBITDA目标。

下一重要节点

Enerpac计划于2026年10月29日中部时间上午7:30举行投资者电话会议，讨论2026财年第四季度业绩；相关业绩将于10月28日收盘后发布。

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