Evercore ISI于2026年10月21日上调Fifth Third评级，核心依据是该行整合Comerica后的进展。这家券商将评级从“与大盘表现一致”上调至“跑赢大盘”，理由包括成本节约、营收机会和恢复股票回购，同时上调了2026年至2028年的盈利预期。
要点
- Comerica系统转换完成后，Evercore ISI将Fifth Third评级上调至“跑赢大盘”。
- 分析师John Pancari提到，节支金额已达到9亿美元出头，高于最初8.5亿美元的目标。
- 恢复股票回购支撑了该券商的展望，2027年增加回购规模仍是一种可能性。
目录
Fifth Third评级上调基于成本节约与资本回报
Evercore ISI分析师John Pancari强调，成本节约已达到9亿美元出头，超过最初8.5亿美元的目标。他的评估将关注点从完成合并系统整合工作，转向合并后银行能否实现效率提升并创造额外营收。
该券商还提到，股票回购已恢复，规模为2亿至3亿美元；2027年增加回购的可能性也值得关注。这只是分析师展望的一部分，并非对未来回购的已确认承诺。
Evercore上调了对2026年、2027年和2028年每股收益的预期。这些调整属于券商预测，与Fifth Third已公布的业绩或管理层指引不同。
| 项目 | 详情 |
|---|---|
| 2026年第三季度核心存款 | 较上一季度增长3%。 |
| 2026年第三季度净核销率 | 为0.31%，2026年第二季度为0.30%。 |
| 2026年第三季度CET1资本比率 | 为10.02%，2026年第二季度为9.93%。 |
Comerica转换让客户转至统一平台
Fifth Third发布的技术和品牌转换公告确认，原Comerica客户已于劳动节周末迁移至其平台。该里程碑于2026年9月8日宣布，标志着整合工作完成；整合始于两家公司于2月1日合并之时。
在统一平台上运营，使原Comerica客户能够使用Fifth Third更广泛的消费金融、商业银行、支付和财富管理服务。这也为Evercore在上调评级时提及的营收机会奠定了运营基础，但能够获得更多产品本身并不能说明最终会带来多少额外营收。
季度业绩提供运营背景
Fifth Third于10月19日公布的业绩显示，第三季度归属于普通股股东的净利润为8.28亿美元，摊薄后每股收益为0.90美元。上一季度分别为7.63亿美元和每股0.83美元。
剔除某些项目后，调整后每股收益为1.13美元；被剔除的项目包括0.23美元的合并相关费用、交换费诉讼事项以及技术相关资产减值。尽管业绩环比改善，报告的摊薄后每股收益仍略低于一年前的0.91美元。
该行还报告称，在转换期间存款有所增长，信贷表现总体稳定。这些运营指标为分析师的信心提供了背景，但并不保证修订后预测所包含的盈利增长一定能够实现。
结论
此次评级上调反映了Evercore的信心：系统整合完成后，Fifth Third有望实现更强劲的盈利和资本回报。后续业绩及回购披露将显示，该行能兑现多少预期收益。
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