Commerce Bancshares 2026年第三季度盈利较上年同期增加，但由于净利息收入走弱，较上一季度有所下降。该银行于10月20日报告每股盈利1.08美元，高于分析师预期0.01美元；收入为4.943亿美元，低于预期193万美元。
要点
- 净利润达到1.550亿美元，高于上年同期的1.415亿美元，但低于第二季度的1.598亿美元。
- 手续费收入增加，仅部分抵消了净利息收入环比减少620万美元的影响。
- 平均贷款增加，而平均存款下降；年化净核销率小幅升至0.20%。
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Commerce Bancshares盈利呈现季度比较结果不一
截至9月30日的三个月中，摊薄后每股收益从上年同期的1.01美元升至1.08美元，但低于第二季度的1.10美元。收入同比增长12.1%，但较上一季度的4.989亿美元有所下降。
公司第三季度业绩公告还显示，前九个月净利润为4.564亿美元，高于2025年同期的4.256亿美元。这九个月的每股收益从3.03美元升至3.14美元。
因此，业绩呈现出两种不同的比较结果：Commerce的表现仍优于上年同期，但第三季度未能延续第二季度的盈利水平。
| 项目 | 详情 |
|---|---|
| 非利息支出 | 2.859亿美元，较第二季度下降3.7%。 |
| 平均资产回报率 | 1.79%，第二季度为1.84%。 |
| 平均股本回报率 | 14.17%，第二季度为14.70%。 |
| 每股现金股息 | 0.275美元，与第二季度持平。 |
手续费收入增长缓冲利息收入下降
净利息收入总计3.089亿美元，较第二季度减少620万美元。生息资产净收益率下降6个基点，至3.71%。
首席执行官John Kemper表示，若不计入上一季度确认的美国国债通胀保值证券通胀收入，基础净息差有所扩大。这一区别很重要，因为报告中的下降并不能完整反映基础净息差的比较情况。
非利息收入环比增加160万美元，达到1.855亿美元，占总收入的37.5%。与上年同期相比，信托手续费增长25.7%，银行卡手续费增长8.0%。手续费收入增长提供了部分缓冲，但不足以抵消季度利息收入的减少。
贷款增加，存款减少
平均贷款较第二季度增加1.723亿美元，增幅为0.8%，达到207亿美元。平均存款则呈相反走势，减少3.616亿美元，降幅为1.3%，降至272亿美元。
净贷款核销额占平均贷款的年化比率从0.19%小幅升至0.20%。截至9月30日，贷款信用损失准备金达到1.978亿美元，相当于贷款总额的0.93%。
Commerce还在本季度回购了约190万股普通股，平均价格为每股58.84美元。Kemper表示，资本管理需要在股东回报与支持资产负债表增长之间取得平衡。
结论
Commerce第三季度业绩兼有同比盈利增长和环比放缓。下一季度业绩将提供新的比较依据，以观察手续费收入增长和贷款增加能否抵消报告利息收入和存款面临的压力。
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