BOK Financial 2026年第三季度盈利较上一季度下降，不过随着贷款规模扩大、净息差走阔，利润同比有所增长。公司在为10月20日业绩电话会议准备的材料中报告，净利润为1.599亿美元，摊薄后每股收益为2.64美元。
要点
- 报告利润环比下降，但高于剔除两项交易相关项目后的第二季度盈利。
- 贷款较6月增长2.4%，净息差扩大9个基点至3.00%。
- 交易和银团业务收入下降拖累手续费收入；全年净利息收入指引为14.3亿至14.4亿美元。
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交易项目扭曲了BOK Financial盈利的比较基准
BOK Financial第三季度业绩演示材料显示，净利润从第二季度的1.765亿美元、摊薄后每股收益2.92美元下降。不过，前一季度业绩包括交换Visa B类股产生的收益，以及重新配置可供出售证券投资组合产生的损失。
按公司非GAAP口径剔除这两个项目后，第二季度净利润为1.565亿美元，摊薄后每股收益为2.59美元。因此，尽管按报告口径计算的利润下降，第三季度利润较这一调整后基准仍略有改善。
同比比较则更为强劲：净利润从1.409亿美元增长，摊薄后每股收益也从2025年第三季度的2.22美元上升。
| 项目 | 详情 |
|---|---|
| 季末存款 | 395亿美元，环比下降0.8% |
| 平均存款 | 395亿美元，环比增长0.8% |
| 贷款存款比 | 70%，第二季度为68% |
| 管理或托管资产 | 1,293亿美元，环比持平 |
| 信贷损失合并准备金 | 3.22亿美元，季末占比为1.16% |
贷款增长和资产重新定价推升利息收入
净利息收入达到3.700亿美元，较第二季度增长5.2%。净息差从2.91%升至3.00%；剔除交易业务影响后的核心息差（非GAAP指标）扩大8个基点至3.21%。管理层将核心息差改善归因于贷款增长和固定利率资产重新定价。
季末贷款增加6.46亿美元，达到277亿美元，环比增长2.4%，同比增长11.5%。能源贷款增加2.64亿美元，反映现有借款人的贷款使用量提高以及新增贷款投放。随着此前承诺的贷款开始拨付，商业房地产贷款增加2.48亿美元。
信贷损失仍然有限。净核销额为88.6万美元，公司未计提信贷损失准备费用。管理层表示，经济预测假设改善，抵消了贷款增长对准备金计算的影响。
交易业务疲软抵消交易类收入增长
手续费及佣金总额较第二季度减少1,400万美元，降至1.880亿美元。包括交易相关净利息收入在内的交易收入下降1,000万美元，至1,500万美元。公司将交易手续费走弱归因于长期利率上升导致固定收益业务活动减少。
继第二季度表现强劲后，银团手续费下降340万美元；由于业务量减少且利润率收窄，按揭贷款业务收入下降210万美元。投行业务手续费部分抵消了上述降幅，增加430万美元，主要得益于市政债券承销业务。
银行卡交易收入达到季度纪录的3,220万美元。营业费用总体稳定，环比下降0.3%至3.607亿美元；不过，剔除递延薪酬后，人员成本有所增加，原因是公司加大了对创收岗位人员的投入。
年度展望部分取决于利率环境
管理层预计，2026年净利息收入为14.3亿至14.4亿美元，年末贷款增长率将超过10%，手续费及佣金收入将超过8亿美元。展望假设美联储在年底前加息一次，且长期利率走势与市场隐含远期利率曲线一致。
管理层还预计费用增长约1%，全年信贷损失准备费用低于1,000万美元。这些属于前瞻性目标，并非已实现业绩；公司提醒称，其预期假设经济环境不会发生变化。
结论
第四季度表现将决定持续的贷款增长和息差扩大能否支撑全年利息收入目标，同时对市场敏感的手续费业务仍面临压力。
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