2026年第三季度，Simmons盈利下滑，较高的费用抵消了贷款利润率走强和调整后运营费用下降的影响。Simmons First National Corporation于10月15日报告称，净利润为4,710万美元，摊薄后每股收益0.32美元；第二季度净利润为6,670万美元，或每股0.46美元。调整后盈利则走势相反，从7,220万美元升至7,900万美元。
要点
- 报告利润环比下降，而调整后摊薄每股收益从0.50美元升至0.54美元。
- 随着贷款收益率上升、存款成本下降，净息差扩大。
- 贷款和存款规模收缩，而不良贷款和净核销额上升。
目录
Simmons盈利反映出更大的调整差额
公司2026年第三季度业绩公告对报告利润与调整后盈利进行了调节。调整后盈利是一项非公认会计准则指标，剔除了特定成本。第三季度这些调整税前合计4,320万美元，而第二季度为740万美元。
第三季度调整项目包括：某些专业服务费用1,710万美元、分行及房地产规模优化费用1,420万美元、遣散费和提前退休计划费用600万美元，以及加速确认的预付费用590万美元。上述项目合计税后影响为3,190万美元，或摊薄后每股0.22美元。
同比比较也需谨慎看待。Simmons在2025年第三季度报告亏损5.628亿美元，当期证券出售亏损8.015亿美元拖累业绩。该季度调整后盈利为6,490万美元，或摊薄后每股0.46美元。
| 项目 | 详情 |
|---|---|
| 总收入 | 2026年第三季度为2.512亿美元，第二季度为2.486亿美元。 |
| 调整后效率比率 | 53.31%，第二季度为54.26%。 |
| 普通股一级资本比率 | 12.05%，高于第二季度的11.60%。 |
| 已宣布现金股息 | 每股0.2150美元，与第二季度持平。 |
| 商业贷款储备 | 季末为13亿美元，其中包括4.55亿美元已准备好交割的贷款。 |
利润率上升支撑调整后盈利能力
净利息收入达到2.04亿美元，高于第二季度的2.006亿美元。按完全应税等值口径计算，净息差扩大8个基点至3.92%，原因是贷款收益率上升、融资成本下降。
Simmons表示，改善部分得益于较低利率贷款重新定价后利率上调、低收益且客户关系有限的贷款逐步偿还，以及对高成本融资的使用减少。存款总成本从1.93%降至1.85%。
报告的非利息支出从1.477亿美元升至1.82亿美元。剔除公司选定项目后，调整后非利息支出从1.403亿美元降至1.389亿美元。这一区别解释了为何报告利润下滑的同时，调整后盈利能力有所改善。
资产负债表收缩改变资金来源组合
季末贷款总额为174.65亿美元，低于6月的180.62亿美元。Simmons将其归因于还款、提前结清，以及公司有意减少收益率较低、关系价值有限的贷款。
存款从197.28亿美元降至186.16亿美元。降幅反映了高利率存款和经纪存款减少，以及公共资金存款的季节性下降。其他借款从9.413亿美元增至14亿美元；Simmons表示，因定价有利而增加了短期联邦住房贷款银行预付款的使用。
因此，资产负债表规模缩小的同时，贷款利润率有所改善，而非贷款规模增长。总裁兼首席执行官Jay Brogdon表示，公司仍专注于简化运营并投资于更高价值的内生增长。
信贷指标显示有所恶化
不良贷款从第二季度的1.661亿美元升至1.799亿美元。年化净核销率也从0.20%升至0.27%。
贷款信用损失准备余额小幅增至2.385亿美元，第二季度为2.382亿美元。该余额占贷款总额的1.37%，高于6月的1.32%；但不良贷款覆盖率从143%降至133%。这些指标显示，准备金与贷款总额之比上升，并未转化为对问题贷款更强的覆盖能力。
结论
本季度调整后盈利能力有所改善，但同时面临大量费用、资产负债表规模缩小以及信贷指标走弱。下一个已确定的战略里程碑是Simmons计划于12月举行的投资者日，届时管理层将阐述公司的目标和未来财务指标。
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